Operando Gaps

Ya he hablado de los gaps en 5 Ruedas, e inclusive los analice indicando las caracteristicas de cada uno. Para aquellos que no tuvieron oportunidad de leer el articulo, los invito a que lo hagan para refrescar conceptos. Pero basicamente cuando hablamos de un gap, nos referimos a un hueco, una zona en la que no ha habido comercializacion de un activo activo. Generalmente se producen cuando entre dos sesiones surge una noticia o rumor de relevancia que genera un cambio en la percepcion del activo por parte de los inversores.

Si la noticia/rumor es positivo, los compradores no encontraran a nadie que quiera vender a los precios anteriores, y la nueva cotizacion esta mucho más alta que la última, dejando entre ambas un gap. (Gap up)

Por el contrario si el rumor/notica es negativo, los vendedores no encuentran compradores al precio anterior por lo cual el precio cae fuertemente hasta que aparezcan las primeras compras. (Gap down)

Hoy me voy a focalizar en como operar los gaps, ya sea en day trading o bien en swing trading. El método es sencillo y no requiere grandes analisis. Debo aclarar que al igual que todo método no es garantia de éxito, y por tal motivo es importante siempre operar con un stop loss acorde al objetivo planificado. Recuerdan el ratio Riesgo/Recompensa?

El "set up" en este caso será cualquier gap, aunque cuanto más amplio sea, mejor. Si operan del lado bull, los gaps down es lo que van a buscar. Si operan como osos, se focalizarán en los gaps up.

El "trigger", disparador o indicador para abrir posición, será el momento en el que el gap down se cierre y supere los mínimos del dia anterior, que actuarán como resistencia. O bien en el caso de abrir cortos, cuando el gap up quiebre los máximos del día anterior que actuan como soporte.

Una vez abierta la posición el trade seguira activo para el operador, siempre y cuando el precio se mantenga por sobre/debajo del disparador, segun el caso. Si operan durante el día, la posición deberá cerrarse al final de la rueda o al mejor precio, aqui es donde tener conocimiento de velas japonesas nos sera de gran ayuda. Si se posicionaron como swing traders, entonces los beneficios deberán ser asegurados con un stop gain que se ajustara diariamente.

Como ven el método es sencillo, solo requiere práctica y disciplina. Espero que lo puedan poner a prueba y saquen sus propias conclusiones. Recuerden que lo que para algunos funciona, para otros no. Solo es cuestion de buscar el trading armonico operando de la manera en la que se sientan cómodos. Por último, les recomiendo "operen para hacerlo bien, no para ganar dinero", ya que lo segundo es consecuencia de lo primero. 

Feliz 2014 y happy trading!

Reflexiones Navideñas

Ha sido un año inigualable para estar posicionado en acciones y aquellos que nos focalizamos en estudiar, aplicar lo estudiado y seguir aprendiendo, hemos sido pagados satisfactoriamente por el mercado. Y me siento orgulloso de haber sido parte de ese grupo.

He tenido de oportunidad de conocer, intercambiar, opinar y recibir criticas constructivas sobre mi vision de mercado, y debo decir que absolutamento todo me ha nutrido como persona y como operador.

Estudio, y lo sigo haciendo, análisis técnico porque para un desinformado como yo, es una excelente herramienta para operar el mercado. No miro noticias, miro charts porque considero que las noticias estan plasmadas alli. Podemos discutir si lo hago bien o lo hago mal, o si el A.T. sirve o no, pero lo que no podemos discutir son los resultados obtenidos y el rendimiento de mi portfolio en base al chartismo.

No me considero un operador profesional, solo soy un participante más que se dió cuenta unos años atrás que la bolsa es mejor que el colchón, el plazo fijo, o los dolares. De alli surgió esta inquietud de aprender y mejorar. El proceso, en mi caso, fue largo y pase por diferentes etapas. La etapa de preguntar, la etapa de seguir las recomendaciones de los gurus, la etapa de cuestionarme por que no puedo hacerlo por mi mismo, la etapa de intentar guiar y compartir lo poco que sabia, y por ultimo, la etapa de empezar a creer en mis análisis y operar de acuerdo a ellos. En medio de todo esto experimente la codicia del bull y el miedo extremo de la crisis del 2008/9. Todo eso me sirvio como experiencia, a veces operando del lado correcto y a veces cometiendo errores. Nunca fundi ninguna cuenta porque soy una persona disciplinada y desde un principio comprendi la importancia de operar con un STOP LOSS. 

El camino es largo y todavia queda mucho por recorrer, pero hoy puedo decir que soy dueño y responsable de mis aciertos y mis errores, soy un operador independiente. Y es eso a donde creo que todos deberiamos apuntar. Mi competidor es el mercado, y no mis colegas. Por eso soy y dejo ser. El tiempo y nuestras cuentas se encargan de demostrar quien es quien.

Es un honor para mi escribir en este medio, y como responsable de la sección educativa de 5 Ruedas se que soy leido en su mayoria por aquellos que se estan iniciando en este ambiente bolsero. Por lo tanto procuro siempre ser muy responsable con lo que escribo. Espero haber podido ser útil durante este tiempo escribiendo para ustedes. Lo seguiré haciendo. 

Como se habrán dado cuenta, en el artículo de hoy no hay nada para enseñar de mi parte, solo un mensaje y un llamado a la reflexión. La vida del bolsero no es fácil y el dinero no llega del día a la noche. Esta carrera requiere estudio, práctica y mucha perseverancia. Los frutos se ven a largo plazo y por eso hay que saber poner en práctica la paciencia. Hay que concentrarse en operar mejor cada día, aprendiendo tanto de los aciertos como de los errores. Recuerden, una operación no es todo, sino es parte de un todo. Recueden, planificar cada operación y luego operar lo planificado. Recuerden que si operan, lo hagan para hacerlo bien, no para hacer dinero, ya el dinero es consecuencia de lo primero. Y por sobre todas las cosas, recuerden que nuestro competidor es la bestia (el mercado), y no nuestros colegas. Por eso no pierdan tiempo en cuestiones de ego. Y hablando del mercado les dejo un interrogante para que midan que tan bien operaron, o no, durante el año. La ganancia acumulada del MERVAL al cierre del viernes, es del 85%. Y sus portfolios, replicaron al índice? Si lo hicieron deberian sentirse orgullosos de ustedes mismos, mucho más si le ganaron. Sino lo hicieron, habrá que imprimir los charts de las operaciones del 2013 y ver donde compraron y donde vendieron, de esa manera corregir los errores, mejorar los aciertos y asi estar bien preparados para un 2014 que promete.

Les deseo una muy feliz navidad y happy trading!

Triangulo simetrico

Un triangulo simétrico es una figura de continuación de tendencia. Se puede dar en una en una tendencia bajista, como en una alcista y es en cierto modo una forma de descanso del precio. Debido a las condiciones actuales del mercado, me voy a focalizar en los triangulos bullish, quiebre hacia arriba, aunque tambien existe la posibilidad de un quiebre inferior. No olvidar que operamos probabilidades, no certezas.

En el artículo de la semana pasada hablabamos de lineas de tendencia, pues bien, el triangulo simétrico se forma con dos lineas de tendencia que convergen. Es decir se forma por una linea de tendencia superior que cae, y otra linea de tendencia inferior que sube. Mientras el precio genera altos mas bajos y bajos mas altos el volumen se vuelve un dato de relevancia, si bien este debera disminuir con respecto al volumen de la suba, es ideal ver que durante la formacion de la figura los toros aun mantienen el control. Y podemos ver si mantienen el control consultando a los osciladores (RSI, MACD en mi caso), observando cuanto tiempo en el chart diario el precio se mantiene sobre o debajo su apertura, y por el tamano del cuerpo de la vela.
Si bien dos o tres toques de las lineas de tendencia son suficientes para graficarlo, este se vuelve mas fiable cuando menos espacios libres o voids queden dentro de la figura.
El triangulo se confirma con el quiebre del cateto superior, donde el volumen debera expandirse para darnos via libre para abrir largos. Por lo general los quiebres se dan antes de que el precio llegue al vertice, y cuanto mas cerca ocurra el breakout del vertice, menores seran las probabilidades de obtener una buena operacion.
Si bien esta es una figura relativamente de corto plazo, existen triangulos de que se forman en el mediano plazo tambien, y aqui es importante aclarar que mis elejidos en el mediano son aquellos que demoran entre 1 y 3 meses en formarse.
Por ultimo, es importante que en cada trade tengamos un objetivo o target (plan your trade and trade your plan) y los triangulos tienen una forma sencilla de establecerlos. Simplemente se mide la apertura entre el primer maximo mas alto y el minimo mas bajo. El resultado lo trasladamos al area del breakout y asi obtenemos posible precio de salida exitosa de nuestra operacion.

Buena semana y happy trading!

Lineas de tendencia

En cualquier chart que miren, podrán observar que el precio sube y baja, en algunos activos en forma más brusca que otros, pero por lo general existe una dirección en la que el precio se encamina. Esa dirección la denominamos en análisis técnico "tendencia". Ya habia hablado de ella en otra oportunidad, pero hoy queria referirme más exclusivamente al tema de las lineas de tendencia.

Una linea de tendencia se dibuja conectando puntos de relevancia en los precios de un activo dentro dentro de un chart. Y estas pueden ser externas o internas.

Las externas son aquellas que conectan los máximos/mínimos de un activo. El quiebre de una de estas lineas puede indicar un cambio en la tendencia o bien la aceleración de la dirección del precio, según donde se origine el quiebre.

Mientras que las internas son más flexibles y se las traza teniendo en cuenta precios de cierre, y no el rango de comercialización. 

Es decir, si utilizan velas japonesas en sus charts, una linea de tendencia externa va a unir máximos o mínimos (sombra de la vela, en caso que la hubiera) y una linea de tendencia interna unirá máximos o mínimos precios de cierre (cuerpo de la vela).

Y cual es la diferencia? Algunos analistas técnicos prefieren utilizar las lineas de tendencia internas porque representan mejor la opinión del dinero inteligente "smart money", es decir de quienes mejor operan el mercado. Mientras que las externas representan el total del mercado, incluyendo a los mal informados que ingresan tarde a un rally o venden ultimos en un selloff.

En lo personal prefiero las externas en un chart diario y las internas en un chart semanal o mensual.

En cuanto a lineas de tendencia en general,  existen algunos datos que son importantes y deben tenerse en cuenta al momento de identificarlas y graficarlas. Paso a enumerarlos a continuación.

- Cuanto más veces el precio se apoye sobre la linea, más relevante esta se vuelve.

- Cuando los testeos o toques del precio a la linea de tendencia son màs espaciados, el breakout de la misma suele dar mejores resultados que el de una linea de tendencia con menos toques. Es decir que, luego de un breakout, el precio por lo general se moverá mucho más cuando el espacio entre testeos fue más amplio, que en el breakout de una linea de tendencia con testeos más frecuentes.

- El largo de la linea de tendencia es muy importante, ya que las de largo plazo funcionan mejor que las de corto. En lo personal considero linea de tendencia de corto (0 a 3 meses de duración), linea de tendencia de mediano plazo ((3 a 6 meses de duración) y lineas de tendencia de largo plazo (más de 6 meses de duración).

- El angulo de la pendiente es tambien un factor a tener en consideración. Las que se mantienen por más tiempo y de mejor rendimiento son aquellas cuyos angulos miden entre 30 y 45 grados. Si la pendiente es más cerrada lo mejor es mantener un stop siguiendo al precio, ya que cuando aparezca la reversión, esta será rápida, y si uno no esta preparado, es factible que le demos al mercado gran parte de los beneficios.

Si bien existen otros puntos a tener en cuenta al momento de hablar de lineas de tendencia, conociendo y aplicando los anteriormente nombrados estamos listos para comenzar a trazarlas efectivamente en nuestros charts.

Buena semana y happy trading!

Ciclos de mercado: escenario básico

Al igual que todo en este mundo, el mercado de capitales tambien tiene un ciclo de vida. Por lo general este ciclo esta construido por cuatro etapas, y es, ese el tema que queria abordar hoy en este artículo.
Una vez que aprendan a visualizar estas cuatro etapas, habran dado un gran paso como operadores. Fácil de redactar, no tan fácil de aplicar.

Etapa 1: Esta representada por el piso del ciclo. En esta etapa, que en chart semanal o diario puede durar semanas o inclusive meses, el precio se mueve en forma lateral. La caracteristica principal aqui es la INDECISIÓN. Los compradores soportan el precio cada vez que este toca el piso del rango, y los venderores lo hacen caer en el techo. Igual presion vendedora que compradora hace que el precio oscile sin que ninguna de las partes muestren real interés en el activo. Mientras tanto los fundamentalistas identifican el bajo precio del activo y lo comienzan a acumular.

Etapa 2: Aparece el volumen y el activo gana momentum alcista, los compradores se vuelven más agresivos y en cierto modo se ponen de acuerdo en pagar precios más altos. Es asi como surge el "breakout" y el comienzo de un nuevo "uptrend" tendencia alcista. La caracteristica principal de esta etapa es "el optimismo". Aqui el activo comienza a aparecer el radar de muchos inversores y por ende se incrementa la demanda. Mientras que la etapa 2 este vigente, cada pullback es aprovechado por nuevos operadores para abrir o incrementar posiciones. La vida del operador de posición en esta etapa es sencilla, se mantiene el activo mientras que el optimismo no se vuelva EUFORIA.

Etapa 3: Aqui es donde se forma el pico del ciclo. Si bien los compradores soportan el precio cada ves que cae, estos lo hacen con menor convicción mientras que los vendedores se vuelven agresivos y hacen lo propio cada vez que la cotización llega a su techo. Toros y osos pelean por el control generando volatilidad. Por otro lado,  Los mismos fundamentalistas que acumularon mientras el activo resultaba barato, comienzan a desprenderse del mismo y por eso la etapa 3 tambien es llamada la etapa de distribución. Esa distribución crea una oferta mayor a la que el mercado puede absorber y asi surgen precios más bajos. La caracteristica de esta etapa es "el miedo" que se origina una vez que los soportes comienzan a quebrarse y asi se da comienzo a un "downtrend" tendencia bajista.

Etapa 4: En esta etapa el precio decrece en forma rápida, en comparación a la suba. Por eso el conocido dicho "Los toros suben por las escaleras, pero los osos bajan por ascensor". La oferta inunda el mercado y aquellos que mantenian posiciones alcistas comienzan a desprenderce de ellas. En esta parte de ciclo los grandes ganadores son los "short sellers", son quienes toman prestadas acciones de su broker y las venden en el mercado para recomprarlas a futuro a un precio más bajo, devolverlas a su broker y asi hacerse con la diferencia.
Tambien es la parte del ciclo es donde, los inversores que llegaron tarde y pagaron precios elevados, ven sus tenencias disminuir su precio y en muchos casos promedian la baja "average down", obteniendo un precio menor en el total de la posición, con la esperanza de que en algun momento el activo vuelva a máximos y asi recuperar más rápido el dinero invertido. Claro que muchas veces esto sucede y muchas otras no.
Cuando se identifica esta etapa, una buena opción es mantenerse liquido a la espera de la recuperación. En algun momento las ventas comenzarán a disminuir y poco a poco el interes volvera a aparecer dando lugar a cierta acumulación que indicará la finalización de esta etapa para dar inicio a una nueva, Etapa 1 para que el ciclo vuelva a dar comienzo nuevamente.

Buena semana y happy trading!

Aprendiendo A.T. con Grupo Financiero Galicia

De Marzo a Agosto se movia en un rango de u$s5/u$s6. Si bien no habia una tendencia definida, las medias móviles de mayor relevancia, como la de 50 días y 200 días, se cruzaban dando motivos a muchos a creer que la la misma era lateral bajista. Los osciladores no parecian ayudar a dilucidar el camino del precio, salvo  algunas claras señales del estocástico para operarla de corto plazo. No mucho para acotar desde esa óptica.
Pero, ingresando en el mes de Julio, el indicador más importante, a mi entender, precio/volumen, comenzaba a dar indicios de que algo estaba cambiando. Más especificamente, empezabamos a ver más cierres por sobre la mitad del rango del día y estos se daban en forma períodica y casi constante, es decir que empezaban a aparecer compradores serios, no manos flojas, que comenzaban a formar una base fuerte para lo que vino después. Claro, hasta ese momento era imposible pronosticar un rendimiento como el que ha dado a la fecha, pero el buen operador intuia que algo estaba por suceder, y el quiebre de una resistencia (breakout) no es un evento al que se puede ignorar. Asi llego el tan esperado momento, dandonos oportunidad de subirnos a ese tren que salia de la estación rumbo norte, en comodas condiciones, una relacion riesgo/beneficio favorable y con prolijidad técnica. A partir de alli, GGAL nos dió mejores precios y además reiteradas oportunidades de tomarnos de su mano y hacer dinero.

De todos modos, la idea de este artículo no es venderme o mostrarme como un buen operador, sino intentar demostrar como se comporta una activo cuando la tendencia cambia y que comportamiento esperar.
Asi que a continuación paso a enumerar los eventos que considero de relevancia y que me dieron una razón para comprar y mantener  la posición. Para ello le pido que tomen el chart de GGAL en período diario de 8 meses. Agregando estocástico, macd, rsi, medias moviles de 20,50 y 200 dias, y por supuesto VOLUMEN.

- Junio y Julio el precio buscaba compradores en u$s en dos oportunidades, pero eso no era lo más relevante, o por lo menos no lo era tanto como la divergencia que comenzaba a construirse. Por método de divergencias esa era una primer señal.

- Agosto llegaba con un activo que luchaba por recuperar su media móvil de 200 días. Y no solo logró recuperarla, sino que tambien dos sesiones más tarde nos daba ese tan esperado breakout. El volumen en el mismo confirmaba los nuevos precios y dejaba ver que ya no eramos los mismos de siempre peleando por el precio. Era algo más, y quedaba plasmado en los charts con picos de comercialización muy altos.

- Cuando el breakout es creible, no queda otra que ir con la corriente, nunca en contra y por eso el primer retroceso fue la segunda oportunidad de ingreso para posicionarnos LONG. Fácil decirlo con el diario de ayer, pero como podriamos habernos dado cuenta de eso?
Media móvil de 20 días y velas japonesas es la respuesta.

- Si todo lo anterior hubiera sido ignorado, el golden cross (cruce de la MM de 50 por sobre la MM de 200) + un nuevo breakout nos permitia especular con nuevos máximos.

- A partir de alli nadie discutia que la tendencia era alcista, en realidad siempre hay algun contrarian buscando atención, pero llegamos a nuevos máximos con una divergencia en juego y tan solo 3 dias de distribucion. Recordar que 5 0 6 dias de distribution en un periodo de 4 semanas es motivo de preocupacion para los bulls.

- Posterior a una divergencia y con el activo en tendencia comenzaba el proceso que llamo "reseteando el MACD", Aqui es donde recomiendo volver a leer el articulo de 5 Ruedas del Domingo 10 del corriente, o bien el articulo "Como comprar retrocesos a la media movil" del Domingo 16 de Junio.

- A partir de aqui ya entramos en terreno desconocido, pero si el activo sigue comportandose tan prolijamente como lo ha venido haciendo, me atrevo a decir que nuevos máximos en las proximas semanas, no son una utopia.

Disclosure: Estoy long en GGAL

Buena semana y happy trading!

Risk/Reward

Ratio Riesgo/Recompensa, que es? Como calcularlo?

Gran parte del día, e inconcientemente, utilizamos este ratio cada vez que comenzamos una acción. Sea hablar con alguien en la calle, sacar el auto del garage o bien al preparar una comida.
En trading, requiere mayor análisis, y es fundamental aprender a utilizar este ratio lo antes posible para poder tomar buenas decisiones.
En lo personal, cada vez que planifico un trade, me aseguro que el beneficio (posible ganancia) sea por lo menos dos o tres veces más grande que el riesgo (posible pérdida) que pueda surgir. Eso quiere decir que trabajo con un ratio riesgo/Beneficio 1:2 o 1:3 según sea el caso.
Para ejemplificar el tema, tomo el chart de GGAL.
Supongamos que compre el breakout y luego incremente la posición en la primer reversión. Hasta ahora los setups y consecuentes triggers funcionaron y el activo va en busca de ese máximo establecido la semana anterior. El mercado esta en tendencia, todos estamos haciendo dinero y la primavera nos cambio el humor, entonces nuestro cerebro nos dicta  comprar más, o bien querer entrar en una gallega que parece estar repartiendo $$$ a todos. Por eso ingresamos a u$s7,  justo, antes de que el activo llegue a su máximo anterior. El detallado anteriormente será entonces un trade de alto riesgo, y en ese caso tambien estaremos poniendo las probabilidades de tener una operación gananciosa en nuestra contra. Motivo?, basicamente dos.

1_ donde está el stop? Tecnicamente va a estar varios puntos debajo, por ende en caso de que el precio retroceda y lo active, la pérdida será considerable. Mientras que el beneficio a buscar será pequeño.
2_ Es importante que relacionemos la palabra resistencia con oferta. Y mucha oferta en la ley de mercado implica que el precio retroceda, o en el mejor de los casos, que el precio se mantenga por debajo de esa zona por un tiempo.

Como sería el armado de un trade correcto con un ratio R/R favorable? Una buena opción sería esperar una reversión posterior a la toma de ganancias, y utilizar el mínimo de la misma, menos unos centavos, como stop. Y estableciendo un primer objetivo en el nuevo máximo. De esta manera arriesgamos muy poco en la busqueda de mucho.

Por lo expresado anteriormente, es recomendable ser paciente y operar en los puntos de ingresos adecuados, siempre teniendo en cuenta que algunas operaciones serán en contra de nuestro análisis. Y lo importante en estos casos siempre será perder poco.
Arriesgar $2 para ganar $1 en mercado es una falta grave, que en el transcurso de varias operaciones nos dejará con una cuenta en rojo.

Resumiendo, siempre mirar el chart y ubicar zonas de resistencias y soportes. Esperar que el precio quiebre algunas de ellas para comenzar una operación. Y asegurarnos que la balanza siempre se incline a favor nuestro. Un ratio 1:2 o 1:3 es aceptable, un ratio 2:1 no debería ser una opción. Ingresar antes de la ruptura es ingresar con fé, y con fé en bolsa no se hace dinero.

Buena semana y happy trading!

Reseteando el MACD

Personalmente utilizo mucho esta herramienta tecnica que llamamos Moving Average Convergence Divergence, mas conocido por todos como el MACD. No es perfecta, nada lo es en AT, pero nos deja ver rapidamente lo que sucede con el momentum de cualquier activo.
El MACD es nada mas y nada menos que la diferencia entre dos medias moviles exponenciales, siendo el periodo standard 12 / 26, el que mas frecuentemente dibujo sobre mis charts.
Para clarificar el tema para aquellos que aun no estan en muy informados de que es el MACD, paso a dibujar sobre el chart de Facebook (Symbol:FB) un MACD con el periodo standard y ademas agrego dos medias moviles exponenciales sobre el precio, una de 12 dias y otra de 26. Alli espero se entienda, a grandes rasgos, la formacion de este oscilador.

Cada vez que el precio se mueve hacia arriba, es de esperarse que la media movil de mas corto plazo se levante mas rapido que la de mas largo plazo. Y lo contrario cuando el precio cae. Es decir, cuando el precio se reduce, la media movil de corto caera mas rapido que la media movil de largo plazo. Nada del otro mundo hasta aqui. Pero lo interesante aqui es que cuando esa relacion y la divergencia se transforma en convergencia, es una se#al de aviso de que el momentun esta cambiando, y con el es posible tambien un cambio en la tendencia. Y ahi esta la belleza del MACD, no es solo un indicador retrasado, sino que en esos casos puede tambien predecir la direccion a tomar.

Cuando localizamos una divergencia en un chart, lo que vemos es una perdida de fuerza en el activo, y por lo general es motivo de cerrar una posicion o bien cubrirla lanzando calls. Si bien existe una disminucion de interes en el papel, tambien es verdad que es sano que todo rally descanse para poder seguir subiendo. Por ese motivo, si estoy en una posicion de mediano/largo plazo, cuando surgen estas circunstancias lo que espero es un "reset" del MACD. Que es un reset?, un testeo del precio de la media movil de 50 dias, o bien un toque del MACD sobre el centerline, posterior a una divergencia

Resumiendo, una divergencia entre el MACD/PRECIO no es necesariamente un movimiento Bearish, especialmente cuando estamos en un bull market. Pero si indican peligros de corto plazo, y esto es para los day traders o swing traders motivo de modificar sus posiciones y la forma de encarar la operatoria.
Para aquellos que quedaron fuera del rally y estan interesados en la compania/activo en cuestion, esperar una reversion sobre la media movil de 50 dias o el testeo del nivel de 0 del MACD, seran buenas oportunidades para abrir largos.

Buena semana y Happy trading!

Grupo Financiero Galicia (GGAL) Seguimiento

La linea de tendencia es quebrada, el soporte psicologico de u$s10 es violado y la baja se acelera. El conteo de distribucion hasta ahora es de 3 dias. Y por ultimo la media movil de 20 dias, que habia sido utilizada satisfactoriamente en dos oportunidades, es perforada. A partir de este momento los u$s9, zona donde existe un soporte de precio + la media movil de 50 dias, sera el nivel en el que espero una posible reversion. Mas abajo, marco los u$s8 y luego u$s7,50 como otras zonas de soporte en caso de que los vendedores quieran seguir desaciendose de sus tenencias. Si bien los toros perdieron el control de corto plazo, el chart de fondo sigue siendo bull. 

Soportes: u$s9/ u$s8/ u$s7,50

Resistencias: u$s10/ u$s11,50

Recordar, en caso de querer ir long, esperar la reversion sobre soportes y con stop acotados. No intentar tomar el cuchillo cayendo, eso dejemoslo para los expertos.

Buen Miercoles y Happy trading!

Temporadas de balances y gaps

Y llegamos a la temporada de balances, y para muchos, es un momento de grandes oportunidades. La volatilidad se incrementa, los compradores o vendedores se ponen mas agresivos y desde lo técnico tenemos oportunidad de confirmar figuras y setups.
Un buen balance que sorprende genera el quiebre de una resistencia, o bien una pérdida que no fue tan profunda como se estimaba le pone piso a un activo. Las posibilidades son muchas y es importante saberlas visualizar y operar de acuerdo a lo que nuestra experiencia nos dicta.

Hoy simplemente queria tratar el tema de los gaps en temporadas de balance, y dentro de los gaps, recuerden que ya habiamos hablado de ellos en un post anterior, a los que se dan con incrementos importantes de precio y volumen debido a balances o acontecimientos de relevancia.

Actualmente, a la fecha, existe un gap reciete que me gustaria analizar para intentar dilucidar el trajecto futuro del activo, ese gap pertenece a Google (GOOG).

El viernes el balance de la companía gusto y sus acciones se dispararon un 14%. Entonces el dilema actual es como comprar y subirnos al tren de Google? Una posible respuesta y un evento al que habra que prestar atención es a la evolución del activo en los siguientes dias para buscar un ingreso de bajo riesgo y con un buen potencial de beneficio.
Aqui voy a recurrir a la utilización de charts, tambien recientes, para evaluar el posible desarrollo de esa tecnológica..

Los charts de NKE (NYSE NIKE); BSX (NYSE Boston Scientific Corp.) y CNQR (Nasdaq Concur Technologies Inc.) nos pueden servir de guía y nos permitiran planificar el trade de acuerdo a lo que la historia nos dice.

Notese que en todos los nombrados anteriormente un excelente balance genera un gap con importante volumen. Sin embargo y desde mi punto de vista personal, ingresar en estos movimientos sin puntos de referencia, es muy riesgoso. Es como querer subirse a un tren en movimiento, quizas lo tomamos y llegamos comodos a destino, pero el riesgo de resbalar y sufrir heridas de gravedad es muy alto. Por lo cual, como ya lo mencione anteriormente, considero que esperar y mirar  las proximas sesiones es la mejor opción.

En el caso de Nike la toma de ganancias posterior al gap fue  agresiva. El activo devolvio toda la suba del día de presentación del balance, y además cerro el gap, encontrando alli una zona de compradores que sostuvieron el precio. A partir de alli se dio la reversión y la busqueda del antiguo  máximo.
En los otros dos casos, BSX y CNQR, las compras aparecieron antes y los gaps quedaron abiertos, muestra de fortaleza en el activo. Pero, en todos los casos las caidas,  permitieron a los chart descomprimirse, a los osciladores salir de condiciones de sobrecompra y al precio confirmar el soporte del gap.

 Por ese motivo, si que quedaron afuera de GOOG y creen que la compania puede seguir su senda alcista, un buen ingreso con un ratio de riesgo/beneficio favorable será dado en una posible reversión sobre el nuevo soporte del gap en u$s974, más abajo en u$s930, donde el gap se cerraria, o bien la ultima opcion seria un quiebre por sobre el maximo del maborozu. Cuidado, estas formaciones no siempre funcionan, pero teniendo en cuenta estos referentes, podemos planificar el trade y poner a nuestro favor las probabilidades de tener una operatoria exitosa.


Buena semana y happy trading!

Una mirada a BMA

Sin divergencias en juego BMA comenzaba romper resistencias mientras que el volumen se expandia. Las medias moviles se acomodaban alcistas en perfercto orden y marcaban el camino hacia el quiebre sobre maximos de los ultimos 6 meses en u$s17. 

Para aquellos que perdieron el breakout, el testeo exitoso de la media movil de 20 dias fue oportundiad de compra. A partir de alli no quedaban dudas de que los alcistas estaban en control, aun lo estan.

En el chart diario se puede ver un canal alcista, que mide aproximadamente 3 puntos, y hasta el momento ha sido respetado. De corto plazo volvemos a estar un poco extendidos de la media exponencial de 20 dias, con osciladores entrando en territorio de sobrecompra y tocando el techo del canal alcista al que hacia referencia anteriormente. Dicho esto, considero que el ingreso a niveles actuales es riesgoso y me sentiria mucho mas comodo comprando el retroceso antes que el breakout.

 

En el chart semanal veo un cierre sobre la media movil de 200 dias (bullish) pero posicionandos muy cerca de una resistencia de precios. En la suba queda mejor expuesta la acumulacion del activo. El macd esta en tendencia con se#al de compra y sobre el nivel de 0 (fortaleza). Si bien el RSI esta en sobrecompra, este confirma los nuevos maximos de precio. No hay dudas que el chart es bull . Y si esto que estamos viendo es efectivamente un "rounded bottom" cada minimo mas alto sera un buen punto de ingreso y acumulacion del activo. Simplemente tener en cuenta que el cuchillo no se toma cayendo, por lo cual operar la reversion en chart diario sera la mejor opcion.

Recordar: Operamos probabilidades, y cuando estas nos juegan a favor hacemos dinero. Cuando estas se vuelven contra nuestro estudio y analisis el STOP nos lo hara saber.

Buena semana y happy trading!

Promediar la suba o average up

Uno de los métodos que utilizo para el armado de una posición es promediando la suba de un activo. En ingles se lo llama "average up". Dicho método requiere un plan claro de operación y disciplina, y la idea es incrementar sistematicamente  una posición, tanto y en cuanto la tendencia del activo siga siendo hacia arriba. De tal manera tomo ventaja de la fuerza del movimiento, a la vez que limito el riesgo de abrir una posicion entera y de encontrarme con una perdida grande en caso que mi analisis no haya sido correcto. Baso este metodo en dos dichos muy utilizados en el mercado, y con los cuales estoy seguro que estaran familiarizados. Estos son, "la tendencia es tu amiga" y " Comprar fortaleza, no debilidad . "
En el método de negociación promediando la suba se trata simplemente de incrementar la posición de manera controlada y en partes, en lugar de comprar el 100% de su posición total en la primera compra. De este modo podemos por ejemplo; abrir posicion en el activo X con un 40% del total previsto, y en caso de que el mercado confirme nuestro primer analisis, volver a comprar otro 30%. Obteniendo asi  un precio promedio en mi posicion mucho mas bajo que el precio de mercado, haciendo que mi margen de maniobra sea mas amplio, y asi permitiendome tomar decisiones con mucha mas tranquilidad. Si la tendencia se mantiene, compro el 30% restante, ajusto el stop loss y dejo los beneficios correr habiendo completado el 100% de la posicion.
Es importante tambien destacar que dicho metodo resulta practico si trabajamos con un broker con buenas comisiones, por ejemplo en Scottrade se paga u$s7 para la compra y la venta de activos sin importar el monto comercializado. No asi para brokers Argentinos, que cobran comisiones muchos mas caras. Pero, si operan con posiciones grandes, considero que promediar la suba es una buena forma de hacerlo. Capitalizar en un activo con fortaleza es poner de nuestro lado las probabilidades de hacer dinero.
Existe tambien una falsa idea sobre promediar la baja para salvar una posicion en perdida, yo creo que es suicida e incorrecta. En lo personal no la recomiendo ya que en este caso estamos tirando dinero fresco sobre una posicion que nos esta diciendo que estuvimos equivocados al momento de comprar. Creo que promediar la baja para intentar solucionar un error, no debe hacerse nunca. No hay que empeñarse en que una operacion salga bien a toda costa. Lo mejor en estos casos es mejor asumir los errores, incluso asumiendo una perdida, que continuar metiendo mas dinero en un activo que no se comporta como esperabamos.

Nuestro amigo STOP Loss

El proceso de elección y posterior ejecución de una operación, es un complemento de arte, técnica y psicologia. Dicho proceso de principio a fin puede durar minutos u horas para algunos, días para otros y semanas o meses para los mas pasivos. Sea cual fuere el período elegido, todos tienen algo en común, y es la planificación que estos requieren. Para mi la operación comienza desde el momento que decido hacer a un lado un chart, por encontrarlo interesante y prometedor, y lo analizo sin dejar ni un milímetro de esa hoja sin observar. Si bien el proceso es largo, con la práctica se vuelve rápido y divertido de hacer. Lo primero que deberiamos chequear es que los indices mas importantes esten en tendencia, buscar los sectores que estan liderando la suba, identificar las companías con mejores fundamentals dentro de esos sectores, encontrar un chart que nos guste, confirmar con los osciladores el comportamiento del precio, marcar el ingreso, target, stop, y luego ejecutar lo planificado (Plan your trade and trade your plan). El resultado final siempre será bueno, porque como buenos operadores que somos debemos entender que cuando acertamos en la lectura del chart, hacemos dinero. Y cuando perdemos, aprendemos. Nunca perdemos!

Pero hoy queria focalizarme en lo que considero el punto más importante al momento de marcar un chart, y ese punto es el STOP loss. Es importante porque el echo de no operar con uno, más esa necedad de pensar que no nos pudimos equivocar cuando compramos ese activo tan barato, es uno de los errores que más caro le sale a los operadores que se estan iniciando, y a veces tambien a los veteranos.

La ubicación del mismo deberia ser el primer paso a analizar, y siempre teniendo en cuenta la zona donde estaria nuestro primer target o zona de toma de ganancias. Digo esto porque es importante comprender que siempre operamos probabilidades, y como tal queremos que estas esten siempre a nuestro favor. Por eso si las probabilidades de hacer dinero son tan buenas como las de perderlo, deberiamos olvidarnos de ese trade. (es más divertido ir al hipodromo o al casino) Queremos operar el mejor activo del sector elegido, que este en tendencia con mínimos y máximos más altos, quebrando resistencias y respetando soportes. Entonces el lugar a activar un stop, será siempre debajo de ese soporte en principio. Es importante respetar ese stop y evitar pensamientos secundarios sobre el mismo. Es decir, cuando mi stop se activa, lo respeto. Jamas bajarlo y mucho menos anularlo cuando el precio no se mueve en la dirección que esperabamos. Tambien queremos asegurarnos que ese stop, en caso de activarse, nos deje con menos dinero a disposición pero sin daños de relevancia a nuestro portfolio. Queremos que el riesgo a perder sea menor que la posibilidad de tener exito en la operación. Por lo tanto es importante comprender que si estoy arriesgando $1 en el mercado, es porque existe la posibilidad de que gane $2. Eso se llama ratio Riesgo/Beneficio, y será tema de un futuro articulo. Por ahora nos seguimos concentrando en el STOP loss.

Los stops pueden ser activados por un porcentage o por precio. Pueden ser un alto a la devastación de la cuenta o pueden ser una forma de cerrar una operación exitosa cuando estos son levantados a modo de preservar una ganancia, en ese caso los llamamos STOP gain.

Sea cual fuere el caso, es importante entender que cuanto más cerca lo pongamos de el precio actual, mayores son las probabilidades de que un falso movimiento nos haga cerrar una posición, y cuanto mas espacio le demos, más dinero es el que estamos dispuestos a darle al mercado. Entonces encontrar el equilibrio se vuelve fundamental para sacar provecho a cualquier posición.

En lo personal siempre comienzo con un Stop que oscila entre el 5% y 8%. Pero a medida que el precio se acerca al target, lo voy subiendo de a poco. De esa manera evito que una ganancia se transforme en pérdida. Si el precio sigue en la dirección que esperaba, entonces sigo la posición  ampliando el margen entre el stop y el precio, de esta manera le doy mas espacio al activo para que se mueva, y evito se este modo que las imperfecciones de corto plazo del mercado me saquen antes de tiempo de una posición gananciosa. 

Claro que todo esto es mas fácil de decir que de hacer, pero si pueden respetar los stops estaran posicionandose por sobre muchos colegas que operan con su ego (yo no me puede equivocar) y que recurren a la fe (aca va a revertir porque esta muy barata) al momento de encontrarse con una pérdida.

Recuerden: El mercado los va a lastimar, siempre y cuando, ustedes se lo permitan.

Buena semana y Happy Trading!

Por que soy un Trader?

 
Porque el trading ofrece lecciones sobre la vida, es un microcosmos de la vida.

En el trading aprendemos a dominarnos a nosotros mismos, incluso mientras afinamos nuestras habilidades.

El trading nos enseña a identificar y perseguir las oportunidades a pesar de la incertidumbre.

El trading requiere que entendamos y respetemos el riesgo, sin que nos paralice.

El trading nos empuja a buscar situaciones que ofrecen más recompensa que pérdida, a aferrarnos a lo que nos beneficia y a salirnos de lo que no.

El trading requiere que estemos preparados y que seamos disciplinados, que continuamente aprendamos y volvamos a aprender.

El trading nos enseña que hay ocasiones en la que hay que ser agresivo, ir tras nuestras convicciones con confianza, también nos enseña el valor de la prudencia y a proteger lo que tenemos.

El trading nos llama a ser pacientes y a actuar con decisión. A creer en nosotros mismos y a ser conscientes siempre de nuestros puntos vulnerables.

El trading nos anima a ser más de lo que somos siendo más de quienes somos cuando damos lo mejor de nosotros mismos. 

Dejar el agua correr

"La tendencia es tu amiga" y la intención es siempre navegarla y dejar que nos lleve tan lejos como nos permita. Claro que no es fácil encontrarla tan pronto se inicia, ni darse cuenta el momento justo en el que acaba. Pero la idea detrás de esta frase es saber identificarla y sacarle el máximo provecho.

En mi caso, tan pronto identifico una tendencia, busco armar una posición grande promediando la suba (averaging up) o bien manteniendo el activo mientras que los soportes se respeten y el chart siga dibujando mínimos más altos que los anteriores. Claro que esto es más fácil de decir que hacer, y por eso entiendo el escepticismo de aquellos que ofrecen besarme los pies si logro mantenerme en ella más de dos veces seguidas. La verdad es que lo he echo y lo sigo haciendo. El punto importante a tener en cuenta es el comportamiento del activo durante el largo plazo en principio, y luego desmenuzar el chart en períodos más cortos para mejorar el timing. Para empezar a practicar lo anteriormente expuesto, los invito a repasar los pasos que tomo en cualquier trade de posición (aquellos que mantenemos por semanas o meses), que generalmente son los que demandan menor tiempo frente al monitor y dejan jugosos beneficios a quienes saben tener paciencia e ignorar las imperfecciones del mercado de corto plazo.

• Comenzar con el chart mensual y semanal, abriendo el periodo tan atrás se pueda. De esta manera se puede identificar claramente cual es la tendencia principal. A partir de alli se puede comenzar a achicar el chart a dias u horas. Utilizar unicamente una vision de corto plazo puede ser confuso y difícil.
• Una vez que determinamos fehacientemente la tendencia principal, se debe operar en la misma dirección  que ella. Hacerlo en contra implica menores probabilidades de éxito en la operación y magros resultados. Recordar que la tendencia existe en varios tamanos. Largo o Principal, intermedio o secundaria, y corto o inmediata. Entonces lo primero que se debe hacer es elegir cual es la que se quiere operar. 
• A continuación y una vez elegido el periodo que quiero operar, es relevante marcar soportes y resistencias. En una tendencia alcista es normal ver a las resistencias quebrarse y actuar como nuevo soporte, generando de esa manera precios minimos más altos, y precios altos más altos. Es decir, el antiguo máximo se transforma en un nuevo mínimo.
• Como ningun activo crece hasta el cielo en forma directa, es de esperar que surjan correcciones. Y ahi es donde entra en juego los retrocesos de fibonacci. Marcar el chart con este indicador en los tres tipos de tendencia, nos va a dar zonas donde convergen varios de estos retrocesos. Dichas zonas pueden ser fuertes soportes o resistencias y es importante que sepamos donde estan.
• Dibujar lineas de tendencia. Estas se marcan en el chart uniendo mínimos o Máximos,' y son una de las formas mas sencillas de analizar la dirección del precio. Cuantos más mínimos/Máximos se unan para dibujarla, mas fuerte se vuelve.
• Estar atentos al momento en el que el precio gira para cubrir una posición gananciosa u operar de corto plazo. Los osciladores para esto son herramientas de mucha ayuda. Dos de los mas populares son el RSI y Stochastic. Ambos se mueven en una escala de 0 a 100. Siendo en el RSI lecturas mayores a 70 sobrecompra y lecturas debajo de 30 sobreventa. En el STO 80 es sobrecompra y 20 sobreventa. La mayoria de los operadores utilizan un STO de 14 dias y un RSI de 9 o 14 dias. Ambos son de gran utilidad en una consolidación o lateralización.
• El volumen es confirmación del movimiento, o no. Como mencione en la edicion del 1 de Septiembre de 5 Ruedas, el volumen generalmente precede al precio. Y por eso es importante ver en una tendencia alcista al mismo expandirse en los días de suba y contraerse en los días de baja. Nuevos máximos y contracción de volumen es una advertencia sobre la disminución del interes de los inversores a pagar precios más altos.

Por último quiero resaltar que el análisis técnico de cada participante, mejora con el estudio y la práctica. Por ese motivo en este negocio siempre es bueno considerarse un estudiante para seguir aprendiendo y mejorando. 

Buena semana y Happy trading!

Analizando al Grupo Financiero Galicia GGAL

En el chart semanal de GGAL no quedan dudas que no hay otra que ir long en el mediano y largo plazo. Existe un breakout en juego, tenemos un MACD que se posiciona sobre el centerline mostrando fuerza en el movimiento. Si observamos el RSI vemos que este confirma al precio con un nuevo maximo. Asi que por el momento son los toros los que estan en control, aunque estamos ingresando en una zona donde estoy seguro vamos a tener que batallar. Esa zona esta marcada por la media movil de 200 dias (actualmente en u$s7,98). Ademas de el numero redondo de 8 que se vuelve un target psicologico fuerte, tanto para los que estan long para tomar ganancias, como para los que empiezan a dudar de los precios altos que se estan pagando, preparandose para abrir ventas cortas (sell short). 

Es decir, los toros estan en ventaja con un breakout en juego e indicadores con claras se#ales de compra. Pero los osos estan al acecho, esperando en la media movil de 200 dias y la resistencia psicologica de u$s8.

Un posible escenario seria el testeo de la zona de u$s8 que genere un retroceso que vaya confirmar el nuevo soporte (u$s7). Si efectivamente los toros estan en control, este retroceso deberia ser rechazado cerca del soporte, en caso de darse antes, quedara demostrada la fuerza taurina.  

Ahora mirando el chart diario, tambien vemos claramente el breakout y aqui es claro que segun el rsi aun queda espacio para seguir con la suba. Siembran dudas en mi la sombra superior de la vela del viernes y la divergencia que se empieza a notar entre los nuevos maximos de los ultimos meses y el volumen. En realidad no es tema de gran preocupacion, pero si comienzo a notar cierta debilidad de corto plazo. En caso de una correccion, los u$s7 son oportunidad de compra mientras que no perdamos ese soporte. Abajo de dicho soporte al cierre mas un nuevo minimo sera motivo para cerrar la posicion y volver a analizar el activo desde 0. Por ahora, creo que hay que dejar las ganancias correr...

Buena semana y happy trading!

Reflexiones de un operador

El eslabón más débil de la cadena en la operación de los mercados financieros siempre será "el operador", y por lo general el problema más recurrente con el que se encuentra el operador es más bien psicológico. 

Al comenzar a operar es normal que no tengamos seguridad sobre lo que estamos haciendo y busquemos ayuda o guia en nuestros brokers en el mejor de los casos. En el peor de los casos buscaremos un guru de turno que nos diga cuando comprar o vender. Y asi nos sentiremos respaldados, porque alguien que "sabe" dijo que el activo X tenia que subir o bajar.

Pero la verdad es que ser independiente es fundamental en este negocio, es vital, es la clave de las ganancias. Ser independiente no significa estar aislado o operar aislado, ser independiente es desarrollar un sistema o método y entenderlo. Saber por qué compro y vendo en todo momento, no porque sea la opinión de otro, sino porque nuestro sistema genera una señal clara de compra o de venta. Se puede compartir opiniones con los demás, se puede estar suscrito a informes, pero debemos siempre tener opinión propia y seguirla, responsabilizarnos de nuestras decisiones. Y cuando digo responsabilizarnos, me refiero a hacernos cargo, en caso de estar en pérdida,  a reconocer que la lectura que hicimos no fue la correcta.

A un lado hay que dejar el pensamiento negativo de decir, ahora que salgo de la posición el activo explota o vuela. O cuando estamos en pérdida cederle cada vez más lugar al stop loss esperando que el activo en cuestion revierta para venderlo. Eso es tener "fe", y la fe en el mercado no existe. La operatoria exitosa es la que se desarrolla de acuerdo a lo planificado (plan your trade and trade your plan). Saber aceptar una pérdida y analizarla es aprender a ser mejor. La mayoria de los operadores buscan a quien o que culpar cuando el trade no es exitoso. Y es importante que no busquemos a alguien o algo a que culpar. Nosotros somos los unicos que podemos  dañar nuestras cuentas. Cito a continuación a Toni Turner, quien en uno de sus cursos dijo: "El mercado nunca te va a lastimar, a menos que vos se lo permitas"

Por el otro lado tenemos los beneficios. Curiosamente nadie culpa de sus beneficios a nadie. Los beneficios son porque soy bueno, las pérdidas por culpa de otro o de otra cosa. Por eso decimos que las ganancias son nuestras hijas, pero las pérdidas son huerfanas.  A la gente le gusta hablar de lo que ha ganado, pero nunca de lo que ha perdido. No hay que prestar mucha atención a ese tipo de gente que parece no perder nunca. No nos sirven.

Tampoco hay que pensar que uno mismo es mejor que el resto, que tiene un sistema infalible, todo eso ya lo han pensado antes muchos y han terminado entregando su dinero al mercado.

Evidentemente nosotros no queremos entregar nuestro dinero al mercado. Pero esto es algo que pocos consiguen, muy pocos.  El mercado se alimenta de perdedores. Las comisiones y nuestras pérdidas pagan el sueldo de mucha gente. Pero se necesitan nuevas generaciones de perdedores para que el sistema funcione. Entonces lo primero que tenemos que tener muy claro es que deben evitarse las emociones mientras operamos para no formar parte de esa masa que se encarga de pagar los sueldos de los operadores exitosos y los intermediarios. No podemos decidir por miedo o por avaricia. Generalmente el miedo y la avaricia no surgen en frío, surgen cuando entramos en una posición, cuando realizamos una operación y va a nuestro favor o en nuestra contra. Por lo tanto, antes de entrar en una posición es bueno dejar por escrito los pasos a seguir, en este escrito debemos anotar la cotización del momento, los motivos por los que cree que la posición es buena, la zona para la ejecución del stop loss y  la zona en la que tomaremos tomaremos ganancias. De esta manera sabremos que hacer y cuando hacerlo sin dejar que nuestras emociones se interpongan a nuestro analisis.

Todo lo mencionado anteriormente es solo una parte de la mentalidad que debemos adoptar para ser buenos operadores. Surgiran a medida que operemos nuevos interrogantes que deberemos evacuar. Por eso es importante saber que en este negocio no existe una verdad absoluta y estaremos constantemente en un proceso de aprendizaje.

Buena semana y happy trading!

ggal vista a traves de velas japonesas

El comienzo del año era brillante para GGAL adr y se daba con un rally muy fuerte que nos llevaba de la zona de u$s4,50 a los u$s7 en cuestion de seis semanas. Posteriormente se da inicio una fuerte corrección seguida por una tendencia lateral bajista, que inclusive dibujo una black cross (cruce de la media de 50 debajo de la de 200 dias) dejando claro que los osos estaban en control. Sin embargo, de a poco el volumen comenzaba a incrementarse con las subas y caia en las bajas indicando que no habia conviccion por parte de los vendedores para seguir llevando el precio hacia abajo. Si hubiera aplicado el metodo de "volume spikes", hubiera operado el movimiento de principios de Agosto desde muy abajo. Pero fiel a mis reglas de operación, decidi esperar la recuperación de la media movil de 200 ruedas con incremento de volumen para ir long.

 A continuación el activo dibujo un patron de velas japonesas llamada "three white soldiers" que confirmaba el cambio de control de los osos hacia los toros, no solo por la formación en si, sino tambien por la recuperación de la m.m. de 200 dias... y u$s7 alli vamos. GGAL llego con facilidad y rapidez a su resistencia, y hasta tuvo tres cierres sobre ella, pero la aparición de un "doji" de indecisión en maximos sembraba dudas en el precio que se estaba pagando. Dudas que terminan de despejarse, y hasta confirmarse si se quiere, con la aparición de un "shooting star". Por lo general y luego de estos rallys, es necesaria una descompresión en el precio, y la misma se hizo buscando la media movil de 20 dias. En este caso, esa media fue satisfactoriamente testeada con la sombra/tail de un nuevo "doji" abriendo el camino hacia la recuperación en sentido a la que ahora es la tendencia principal. Para seguir long en esta posición, considero que los u$s6,45 (stop gain o loss segun el caso) deben ser respetados y asi mantener activo el objetivo principal de u$s7,30/7,50. Cierre sobre dicho objetivo con confirmación de volumen será disparador para crear una nueva posición o incrementar la tenencia.

Formaciones nombradas...

"Three white soldiers" posterior a la recuperacion de la media movil de 200 dias.

Doji sobre resistencia de precio y barrera psicologica de u$s7, pero sin confirmacion. Motivo por el cual no sabia si era una pausa para continuar el rally o un aviso de posible reversion.

"Shooting star" confirmando que la reversion estaba en proceso y confirmando tambien las dudas que habian quedado plasmadas con el "doji"

Por el momento la media movil de 20 dias fue respetada y bien marcada con otro "doji". Si el activo se mantiene sobre dicho indicador, de corto plazo el objetivo en la zona de u$s7,50 seguira activo.

Nota: Esto no es recomendacion de compra ni de venta, solamente mi seguimiento personal. Lo unico que si puedo recomendar es siempre utilizar un stop a gusto y piaccere del operador. Y nunca dejar que una ganancia se evapore, o peor aun, se convierta en una perdida.

Happy trading!

El Volumen

Decimos que el volumen es la sangre de un mercado. Este esta conformado por la cantidad de transacciones que se operan durante el día. Cada una de nuestras compras/ventas contribuyen a incrementarlo y cuanto más alto sea, mejor serán los resultados de nuestras operaciones. Es decir que cuando operamos un activo con buen volumen, mejor representada esta la psicologia de los inversores y por ende mas fácil será  aplicar nuestros conocimientos de análisis técnico.
Una acción o bono que carece de operaciones suficientes es suceptible a movimientos bruscos hacia arriba o hacia abajo. En cambio una activo que es operado en forma regular nos da amplio margen para trabajar de forma mas ordenada y con mejores precios para ingresar o salir de una operación.
Para el analista técnico es importante poder descifrar que es lo que esta sucediendo cuando se presentan anomalias en el volumen, ya que por lo general son un aviso de la direccioón a tomar por el activo en estudio.
Alto volumen en zonas de soporte o resistencia muestran un equilibrio entre compradores y vendedores. Alto volumen en quiebres de dichas zonas indican un cambio en la percepción del activo y por lo general son "disparadores" (triggers) de operaciones con alta probabilidad de éxito.
En lo personal, considero que precio y volumen son los dos indicadores de mayor relevancia en AT. Y por ese motivo siempre los analizo por separado, previo a construir un oscilador o algun indicador de momentum en el chart.
Acumulación y distribución son dos terminos asociados con el volumen, e indican acumulación/compras de un activo por parte de los grandes (fondos de inversión o inversores con bolsillo profundo en mercados pequeños) o distribución/ventas de un activo por los mismos "grandes".
Una de las formas de medir el volumen e identificar si existe acumulación o distribución es mediante el indicador llamado On Balance Volume (a partir de ahora OBV). El mecanismo de cálculo es sencillo, según el periodo que se quiera estudiar, se suma el volumen de los cierres positivos y se resta los dias negativos. Dicho calculo se vuelca al chart, y facilmente se puede observar que hay detras de un movimiento. Cuando los bulls (compradores) estan en control, los dias de suba son acompañados por un volumen mas alto que los dias de baja. El motivo es que la demanda en este caso es mayor a la oferta. Quizas en un dia esto no dice mucho, pero con ayuda del OBV y analizando un período de tiempo mayor, es posible identificar si el dinero esta ingresando o saliendo.
Es normal ver al precio y al OBV moverse en una misma dirección,  y cuando no lo hacen se crea una divergencia que será una buena oportunidad de compra/venta.
Dicho esto, mi recomendación es siempre operar activos liquidos que nos permitan ingresar y salir con  facilidad. La falta de operaciones o poca liquidez nos deja muy expuestos. Y si bien es verdad que a veces perdemos buenas oportunidades para hacer dinero por no operar activos de poco interes (estoy pensando en INDUPA) tambien debemos tener en cuenta que de la misma manera que subio, pudo haber caido. Y recuerden siempre que el bolsero rentable sabe que nuestro negocio tiene mayor semejanza con una marathon que con una carrera de 100 Mts.
Buena semana y Happy trading!

Shooting star/ Inverted hammer

La semana pasada comentaba sobre como la implementacion de velas japonesas habian mejorado mi trading. Tambien hacia mencion a como se formaban y como con la ayuda del analisis tecnico tradicional, podiamos obtener mejores senales.
Esta semana queria empezar a repasar algunas de las formaciones que utilizo con mas frecuencia y con mejores probabilidades de acierto para cerrar o abrir una posicion.
Como buen BULL podria haber elegido las formaciones optimistas (bullish) sobre las pesimistas (bearish) para comenzar, pero dada las circunstancias actuales decidi hacerlo por las bearish. La elegida fue la formacion denominada estrella fugaz (shooting star). Recuerden, no es tan importante recordar los nombres sino comprender la implicancia de cada formacion o patron. Decidi comenzar por dicha vela porque sera facil de identificar en los ADR's bancarios argentinos del ultimo viernes.
La estrella fugaz se presenta siempre despues de una tendencia alcista. La formación teorica se da cuando los compradores se avalanzan por comprar llevando el precio de un activo hacia arriba, precio que por algun motivo comienza a ser rechazado, y lo que parecia una pequeña toma de ganancias se transforma en ventas netas. El precio retrocede y deja mientras lo hace una "sombra" sobre el cuerpo de la vela, que muestra hasta donde se habian atrevido a pagar los bulls. Cuanto mas larga la sombra mayores son las chances de que la profecia se cumpla, y efectivamente el activo gire contratendencia. Para cerrar la formacion el cuerpo de la vela es chico, puede ser rojo o verde aunque claro que cuando es rojo las probabilidades de hacer dinero a la baja es la mejor opción ya que la batalla en fue ganada claramente por los osos. Segun los libros, este patrón es necesario que se confirme en los dias subsiguientes con un cierre por debajo del cuerpo del shooting star. En lo personal cuando veo esta formación en un activo sobrecomprado, con un MACD cuya amplitud es mayor al promedio de las ultimas 6 semanas y tocando o llegando a una resistencia de precios, NO espero por confirmación y tomo ganancias parciales o totales de corto plazo.
La contraparte del shooting star se llama martillo invertido (inverted hammer) y es una vela tambien con cuerpo pequeño y una sombra superior. A diferencia de la anterior, el inverted hammer aparece después de una tendencia bajista, y es segun mis colegas, es la marca de los toros. En esta formación esperar por confirmación es un MUST ya que no genera tanto pánico entre los osos como lo hace un shooting star entre los toros.
Por último es importante tambien tener en cuenta que muchos bulls van a quedar en pérdida el día del shooting star y es factible que muchos queden a la espera de que el precio vuelva a ellos para liquidar la posición, por ende dicho patrón marca tambien una zona de resistencia.
Buena semana y happy trading!

Velas japonesas

Cuando comence a operar utilizando analisis técnico, lo hice de la mano de los conocidos bar charts. Estos son gráficos de lineas que indican el máximo y mínimo nivel de precios del día, más una raya del lado izquierdo de dicha linea indicando la apertura. Y otra raya del lado derecho indicando el cierre. Eran mas útiles que los llamados mountain charts, pero aun asi seguian siendo difíciles de interpretar en cuanto a cambios en las tendencias intermedias. Finalmente, y gracias en parte a mi curiosidad e interés en mejorar mi trading, descubrí las velas japonesas.
El cambio fue inmediato y la info me llenaba los ojos de señales que antes pasaba por alto. Si bien aprendi rápido los nombres y las formaciones, con el tiempo me di cuenta que lo que tenia validez era poder interpretar las velas sin hacer tanto incapie en el nombre, el cual es util al momento de enseñarlas o explicarlas. Cada formación tiene un mensaje, y este mensaje (el cual debemos saber interpretar) incrementa o disminuye su validez dependiendo del lugar donde estos se formen. Por ejemplo, a la vela que abre y cierra en un mismo nivel despues de haber subido y bajado, la llamamos doji. Podemos decir que es un vela de empate entre la pelea de toros y osos. Ninguna de las partes se anima a ser agresiva y en cierto modo concuerdan en dejar al precio en el mismo lugar donde lo habian comenzado a comercializar en el inicio de la rueda. Pero claro que un doji sobre un soporte o resistencia no tiene la misma validez, o nos da la misma senal, que un doji en medio de un rango de operación con una tendencia definida.
Si bien estas son, en mi opinion personal, una herramienta de mucho valor, cuando las combinamos con el analisis técnico general, obtenemos mejores señales e incrementamos las probabilidades de exito en cualquier operación.
Como ventajas de la utilización de velas japonesas, puedo nombrar el tiempo de analisis, ya que se vuelve mas rápido y a la vez se vuelve mas eficiente. Y el echo de que son excelentes para identificar reversiones o cambios de sentimientos por parte de los inversores, casi inmediatamente.
Como desventajas puedo citar la falta de dar objetivos al trade, o bien permitirnos establecer el tiempo/duración de una corrección o un rally.
En lo personal las utilizo tanto en trading del dia en charts de 5', como en inversiones de mas largo plazo utilizando velas semanales, o incluso mensuales que dan un panorama mucho mas claro de la verdadera dirección de un activo.
Si bien son muchos los cuerpos y formaciones a estudiar, dejo a continuación un dibujo con detallles en la composición de las velas, y más adelante me comprometo a desmenuzar mas profundamente algunas de las formaciones de mayor relevancia al momento de operar.
Les deseo una buena semana y happy trading!

5 consejos a tener en cuenta para operar en bolsa.

Son muchos, y muy diversos, los temas a tratar en el ambito bolsero. Todos son importantes, y ninguno debe ser estudiado en forma generalizada. Cuanto mas conocimiento tengamos, mejores decisiones vamos a tomar. Sin embargo, ser un buen analista tecnico y conocer mucho del tema nos hace un buen profesor, no un buen trader. El motivo es que al momento de operar, el conocimiento queda sometido a la personalidad y voluntad del operador. Es decir, se puede ser un excelente analista pero un malisimo operador.
Dicho lo anterior me propuse compartir algunos temas que no siempre se aprenden leyendo libros o haciendo cursos. Son puntos que aprendemos en la practica, mientras nos convertimos en mejores operadores.

- Dejar que el mercado te hable: Si no podes interpretar el activo que estas siguiendo, no lo operes. No poder interpretar por medio de los charts hacia donde sera el proximo movimiento, arriba, abajo o lateral, y operar con poca conviccion, es adivinar. Es mas facil y entretenido jugar a la ruleta y poner todo al colorado. Forzar el analisis es intentar decirle al mercado como operar, y hay que tener siempre en cuenta que el mercado es quien manda, no vos.

- Ser flexible: En USA los analistas tecnicos dicen, que hay que seguir el espiritu de la ley, no lo que esta impreso en el codigo. Es decir, no hay que ser tan extrictos con nuestros analisis. Es importante trazar las lineas de tendencias, dibujar los soportes o marcar los retrocesos de fibonacci, pero siendo flexibles a veces podemos evitar el "amague". Ser estricto es correcto segun algunos colegas o libros de AT, pero en la practica puede conducir a magros resultados.

- Jamas perseguir un activo: El ultimo tramo del recorrido es demasiado riesgoso y no vale la pena.

- El ego siempre queda al ingreso de la oficina: Si estas equivocado, admitirlo es un MUST! Siempre recordar que es mejor hacer dinero que acertar en todos nuestros analisis.

- Salir empatado en una posicion es una estrategia de perdedor: Nunca, pero nunca piensen que ese activo que esta en negativo va a volver a cotizar al precio al que los compramos. Puede ser una buena accion, puede estar muy barata, pero es saludable para el portfolio y nuestra salud,  cortar una perdida y jamas esperar el "back to even". Siempre hay oportunidades en el mercado.

Mucha suerte en sus decisiones y sientase libres para agregar o modificar cualquiera de los puntos anteriormente detallados. En trading nadie tiene la verdad absoluta.
Me despido con una frase que simple y sencilla que guarda una gran verdad, "Trade to trade well, not to make money"

Buena semana y happy trading!

Operando rangos de trading.

Al momento de tomar nuestras decisiones por lo general, el analista técnico o el inversor, identifica un patrón de figuras y luego espera el breakout hacia arriba o hacia abajo. Sin embargo, hay casos en el que el mercado nos deja ver sus intenciones con anterioridad dentro de esos patrones, permitiendo al operador de alto riesgo  incrementar sus ganancias.
Tan pronto se reconoce el patrón que vamos a operar, sea una bandera, un rectangulo o un canal, vamos a observar al precio moverse desde la parte baja hacia el extremo superior en reiteradas oportunidades. Cuanto mas se utilicen estos niveles para revertir la dirección, más fuerte se vuelven y de esa manera más fuerte será el breakout.
Entonces la pregunta en este caso es; como poder anticiparnos al breakout? En mi caso pongo atención a la prolijidad del movimiento entre ambas bandas (superior e inferior) y luego busco una reversión anterior a cualquiera de estos niveles. Es decir que el precio no llega a tocar, en el caso de un bull, el extremo inferior.
Este desarrollo en el comportamiento del activo junto a la combinación de otros indicadores técnicos que confirmen nuestras sospechas, suelen ser el tipo de operaciones en que averaging up nos permite estar un paso delante del mercado y del breakout, comprando 50% de la posicición al fallo (failure) de buscar el soporte y el otro restante al momento del quiebre (breakout).
Pero, claro esta que este no es un mundo perfecto, por ende no siempre estamos acertados en nuestras decisiones, y para karma nuestra existen los bull traps y bear traps.
Denominamos bull trap al falso quiebre de una resistencia y bear trap al falso quiebre de un soporte. Son situaciones donde el activo cotiza por un momento sobre o debajo de un area de resistencia o soporte, para luego volver a meterse en el rango de trading anterior. En estos casos la profecia no se cumplirá y el mercado nos esta diciendo que el analisis previo fue incorrecto y la posición debe ser cerrada para evitar que una pequeña perdida se transforme en un grave error!
Para ver, analizar y seguir este tipo de formaciones http://finviz.com/ es un excelente sitio para ubicar canales y figuras.
Resumiendo, operar con fallos (failure) nos puede dar una ventaja sobre el resto de los operadores, pero tambien es importante saber que el riesgo de estas operaciones es alto. A la vez, identificar cuanto antes un bull trap y reconocer que estabamos equivocados en el primer analisis es saludable para nuestra cuenta.
Buena semana y happy trading!

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El rebote del gato muerto (dead cat bounce)

La gente del campito y algunos amantes de los animales, como yo, preferimos el termino "rebote del analista muerto", pero en realidad la gran mayoria de operadores lo conocen como "rebote del gato muerto".
No estamos hablando literalmente de un gato cayendo desde las alturas, sino de un movimiento de precios en el que lo que parecia ser un cambio de tendencia, de bajista a alcista, resulta ser un movimiento contratendencial para continuar cayendo.

La historia nos dice que llega un momento en toda caída de mercado donde los osos comienzan a dudar sobre sus posiciones cortas (los osos hacen dinero cuando el mercado cae), los inversores de valor (value investors) piensan que el piso esta cerca ya que el mercado esta "barato", e incluso los traders de momentum con la ayuda de indicadores técnicos empiezan a recabar info que indica un cambio en el sentimiento de mercado de corto plazo (divergencias, niveles de sobreventa).
La suma de todos estos factores en determinado momento generan suficientes expectativas para hacer aparecer a los compradores que se animan y empiezan a demandar los activos generando una mejora temporaria en los precios. Y es alli donde se genera el rebote, que de cortisimo plazo puede ser una buena oportunidad para los especuladores diarios, pero de corto y quizas mediano plazo, puede resultar en una trampa para los beneficios de nuestro portfolio.
Ustedes se estaran preguntando, y que tiene que ver el gato muerto? bien, decimos que si desde un punto alto arrojamos algo al vacio, al momento de darse con el piso este va a rebotar debido a la velocidad de la caída. Y seguramente a algún analista u operador de mercado se le ocurrió pensar en un gato cayendo desde la altura, de alli surge el termino "Rebote del gato muerto"
Es difícil determinar en el momento que clase de movimiento estamos viendo, si un cambio en la tendencia o una descompresion momentanea, y por tal motivo es fundamental analizar el volumen de cada movimiento. En una descompresion de condiciones de sobreventa el volumen operado es bajo en relación al de los dias anteriores y por lo general estas carecen de un follow through. Si se trata de un cambio en la tendencia, el volumen será igual o mayor al de los dias anteriores y esto genera la invitación de ingreso a los optimistas como nosotros. Por lo general el primer movimiento (dia de la reversion) se confirma con precios más altos e incremento de volumen (follow through)
En lo personal, y para solucionar cualquier duda y cubrirme de un movimiento falso, abro posición tan pronto identifico el rebote utilizando como STOP los mínimos del día menos un porcentaje (dependerá de cada operador el número a utilizar) para operar long. De esta manera, y al NO confirmarse el "RdGM", por ende entiendo que existe un cambio real en la dirección, vuelvo a comprar el activo a precios más  altos, en vez de vender. Asi  armo la posición obteniendo un precio más bajo que el de mercado al que me permite trabajar con un stop más amplio que mejora las probabilidades de mantenerme en la posición (average UP).

En caso de tratarse del Rebote del gato muerto, los Stops de los bulls se activaran, al igual que los disparadores de los osos, quienes retomaran el control de la situación.

Por tal motivo mi mejor consejo en este tipo de situación es: Sean toros u osos, NUNCA cerdos!

Buena semana y happy trading!

Como operar una divergencia

Como operador de bolsa creo haber pasado por muchas etapas de aprendizaje (aun lo sigo haciendo) y he tenido oportunidad de basar mi trading en diferentes metodos. Por ejemplo, recuerdo en mis principios, y guiado por los libros de William O'neil, haberme dedicado a comprar solamente breakouts. Despues llego la epoca en que me sumergi en el estudio de las velas japonesas, tambien tuve una epoca Elliotista, una epoca de newsletters con recomendaciones de compras y hasta un momento donde un robot me decia cuando comprar o vender. La mayoria fueron excelentes experiencias pero de magros resultados, hasta que aprendi a combinar y encontrar una armonia entre todos ellos. Entre los diferentes metodos que tuve oportunidad de probar, me quede con este que a continuacion pasare a detallar, por considerarlo bastante efectivo. Es muy sencillo identificarlo, graficarlo y planificarlo al final del dia, aunque no es tan facil hacerlo en graficos de 5' para day trade. El metodo equiere concentracion, seguimiento y practica sobre todo. El mismo se basa en las divergencias que se producen en maximos o minimos entre los osciladores (en lo peronal uso el RSI, MACD o MO) y el precio. Si bien existen muchos detalles a tener en cuenta al momento de operar (*existen dos libros sobre el tema), tratare de explicar brevemente como aplicarlo en nuestros charts y obtener asi una valiosa herramienta de timing. 
Se grafica de la siguiente manera: 
1- Ubicar la divergencia (Set up) 
2- Planificar el trade de la siguiente manera.

A- Marcar el precio minimo donde se da la divergencia

B- Marcar el minimo del indicador utilizado con respecto a ese minimo de precio.

C- Ir hacia atras en el chart y marcar el minimo de dicho indicador

D- Marcar el precio correspondiente a ese minimo del indicador

Entre estos cuatro puntos obtenemos un rango. Alli se trazara una linea paralela al nivel de 0 utilizando el maximo del oscilador y abriremos posicion una vez que esta sea quebrada,  llamaremos a esa linea punto E o trigger.

Si bien este es un metodo muy utilizado en day trading, he comprobado que tambien puede ser aplicado en otros tiempos con excelentes resultados. Es muy importante recordar que nos mantendremos long mientras el oscilador se mantenga sobre E, ya que en caso de no respetar ese nivel la divergencia siga siendo eso, solo una divergencia. El cierre de la posicion es mas subjetivo y dependera de los objetivos de cada operador. 

A modo de aclarar el tema comparto a continuacion mi ultimo trade en TX aplicando dicho metodo.

*Para mas info sobre el tema recomiendo los libros de Jacob Bernstein, The ultimate day trader y el libro de Alexander Elder, Two roads diverged: Trading divergences.

Buena semana y Happy trading!

Fear and Greed

"Greed is good" decia el pesonaje interpretado por Michael Douglas (Gordon Gekko) en la película Wall Street. Y si bien coincido en parte con dicha frase, tengo muy bien aprendido que tanto la codicia como el miedo son buenos mientras los sepamos mantener bajo control.
La codicia (greed) es el tema mas tocado y desarrollado en literatura de psicologia de trading porque es mucho mas fácil y mucho más placentero hablar de ella que hablar del miedo. Después de todo cuando operamos, lo hacemos para ganar dinero, y es asi como comenzamos a experimentar con este sentimiento, el cual tiende a dominarnos y asi nos dejemos llevar por el. Más aún si estamos en una racha positiva.
Como dije anteriormente, si sabemos mantenerla bajo control, la codicia no es mala. Pero es importante que NO nos domine.  Somos dominados si tendemos a comprar despues de un rally simplemente porque pensamos que nos estamos perdiendo de algo y creemos que el precio seguira su camino alcista. Somos dominados si NO vemos el riesgo de un trade y por tal motivo evitamos usar un stop loss. Somos dominados cuando después de una racha positiva abrimos posiciones mayores a las que deberiamos simplemente por pensar que el mercado esta de nuestro lado y es imposible equivocarnos. Somos dominados cuando hacemos los números del trade pensando cuanto nos puede dar el mercado en vez de pensar cuanto nos puede quitar.
En definitiva, la codicia excesiva nos hace operar fuera del plan de trading, y operar sin un plan es quedar a la deriva expuestos a lo que el mercado decida hacer.
Mientras algunos operadores son victimas de la codicia, otros experimentan con el miedo.  Es obvio que el miedo en muchos casos paraliza (no opero) y cuando lo hace muchas veces dejamos pasar excelentes oportunidades de ganar dinero. En lo personal los clasifico en cuatro tipos de miedo:

-Miedo a perder dinero: Cada vez que abrimos una posición esperamos que el activo se comporte bien con nosotros y nos permita hacer dinero. Pero cuando este comienza a moverse contra nosotros, empezamos a sentir miedo. Quizas tenemos un stop activado, pero no podemos evitar esa ansiedad de modificarlo porque muy dentro nuestro resulta muy difícil aceptar la perdida y admitir que estabamos equivocados. Muchas veces ese miedo es el que nos controla y hace que cambiemos nuestro horizonte de inversion. Es ahi donde comienza la transformación de trader a inversor de largo plazo, después  de todo no pierdo dinero hasta que no vendo.

-Miedo a perdereme un movimiento importante: Este es el miedo que va mas alla de "perder dinero", es el que nos hace entrar en una posición apurados por el simple echo de creer que estamos dejando de ganar dinero, y por ende terminamos entrando tarde al rally.

-Miedo de dejar que una ganancia se transforme en pérdida: Es el miedo que generalmente nos hace salir antes de que el precio llegue a su target intentando asegurar la ganancia. Ganancia que hubiera sido mayor si respetabamos el plan de operación..

-Miedo a estar equivocado: Más alla de haber realizado nuestro análisis minuciosamente dudamos al abrir una posición porque tememos al fracaso.

Si experimentaron alguna de estas situaciones mencionadas anteriormente, sepan que fueron dominados por la codicia y/o el miedo, y todas estas situaciones juegan en contra del buen trading. Mi humilde recomendación; "Plan your trade and trade your Plan", hagan que la satisfacción de operar sea respetar nuestro plan.

Happy trading y buena semana.