Era sábado por la mañana y me preparaba para desayunar, mientras tanto pensaba que tema podia desarrollar para mi espacio en el 5 Ruedas del Lunes. A lo largo de las 50 ediciones ya publicadas hemos tocado temas que van desde la importancia de precio y volumen, pasando por el estudio de los osciladores, la forma en la que deberia pensar un operador, opiniones personales sobre ciertos activos y métodos de operación. Sin embargo esta mañana me encontraba vacio de temas y con mi mente divagando situaciones de mercado sin poder poner en claro una idea que volcar por escrito. De repente, mirando mi tasa de café, recordé una formación de consolidación de precio que habia olvidado, y la cual habia operado en varias oportunidades en mis comienzos. Y cuando digo que habia quedado olvidada, me refiero a que es una figura que con tanta fuerza taurina de estos últimos 6 años no me permitia encontrarla en los sectores en los que opero habitualmente.
La figura de la que quiero hablar hoy se llama "taza con asa", o más conocida entre los operadores americanos como "cup with handle", debido a que su forma es semejante a la de una tasa de té o de café como la que existe en cualquier hogar. Como bien mencione anteriormente, es una figura de consolidación de precios y suele darse en tendencias alcistas. Es fácil de encontrar en gráficos diarios o mensuales, es alli donde tiene mayor relevancia, aunque tambien ocasionalmente la podemos ver en períodos de menor duración. Existen ciertas reglas para que la figura sea fiable, y la más importante, es que debe existir una tendencia alcista previa que tenga necesidad de descomprimir precios. De este modo cuando el mercado se satura de compradores y los inversores comienzan a notar ciertas dudas sobre los precios que se comercializan, estos comienzan a cerrar posiciones creando una oferta que de a poco se incrementa creando el comienzo de una sana corrrección. Alli es donde comienza a tomar forma el lado izquierdo de la figura. La corrección debe darse con descenso de volumen, esto indica que solo son ventas puntuales a consecuencia de una toma de ganancias de operadores chicos, y no desarme de posiciones de los grandes fondos de inversion. Si bien la teoria dice que una base fiable puede corregir entre 15% y 35%, en lo personal prefiero que la caida no sea mayor al 25% desde el pico izquierdo de la figura. Como caracteristicas de relevancia a tener en cuenta debo mencionar que el precio en ningun momento debe cotizar por debajo de la media móvil de 100 días mientras la corrección esta en desarrollo. Una vez alcanzado un piso, zona de soporte, el volumen debera ser bajo. Esto indica que existe una oferta baja y que aún no existe convicción por parte de los bulls para llevar el precio hacia máximos. Es de esperarse que esta situación dure dias o semanas y es importante aqui mantener bajo observacion cualquier pico de volumen que nos pueda indicar el ingreso o egreso del dinero inteligente. Por lo general estos picos preceden el comienzo de la formación del lado derecho de la taza. Es fácil de identificar el comienzo de la la tercer etapa, lado derecho de la taza, ya que encontramos aqui en principio una salida de la zona de consolidación y soporte para dibujar mínimos más altos y nuevos máximos que nos llevan a nuevamente a la zona donde comenzo la corrección. Es lógico y de esperar que una vez alcanzado ese nivel del viejo máximo que los swing traders al tomar ganancias, al igual que los novatos que compraron en el primer pico salgan a cerrar posiciones cerrar posiciones creando un desborde de la oferta que haga retroceder el precio, y en muchos casos activando stops loss de algunos bulls. Sea cual fuere el motivo del retroceso, este vuelve a descomprimir precios y quita al activo de manos débiles, dando forma de esta manera a la haza de la taza. Las reglas aqui son que este último retroceso,previo al breakout, no sea mayor del 10%. Y que el retroceso no cierre debajo de la média móvil de 50 dias.
Al igual que la primer, y mayor corrección, existira la ruptura de una linea de tendencia descendiente de corto plazo y visible en charts con un período menor a 1 día, que dará lugar a mínimos y máximos más altos en el precio.
Una vez que el precio vuelve a su resistencia se deberá esperar el breakout un 0,5% sobre la resistencia y chequear en ese momento que el volumen confirme el movimiento. Se puede esperar el cierre para confirmarlo, o los más experimentados pueden tomar ventaja leyendo el gráfico de 15', 30' o 1 hora.
Posterior al brekout con volumen se pueden esperar ganancias promedios del 20% con dicha figura, y si la fué acertada, un stop del 8% será suficiente seguro contra una pérdida.
En caso de ser esa u otro el patrón que se decida operar, tener en cuenta la importancia de la planificación y seguimiento del activo. "Plan your trade and trade your plan."
Buena semana y happy trading!
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