Formación de continuación de velas japonesas (Rising Three Methods)

Ya no es novedad para los operadores experimentados que el Merval esta en tendencia, y como dijo Jorge Fedio "todo lo que tiras la corriente se lo lleva". Hemos tenido un primer semestre completamente dominado por los bulls, más alla de algún que otro susto, y aquellos que se esforzaron leyendo gráficos, elevando los targets, siguiendo los precios con los STOPS para asegurar ganancias, y buscando reversiones en soportes para incrementar una posición, han sido altamente recompenzados. Debo destacar aqui que la suba acumulada del Merval al cierre del viernes último es del 43%. Pero eso ya es historia y lo que realmente nos importa es saber que hacer ahora. Que hacen aquellos que estan líquidos?

La respuesta esta en varios de los 50 y tanto artículos publicados por este medio. A lo largo de ellos aprendimos a comprar retrocesos a las médias móviles, aprendimos lo que era un soporte y una resistencia, aprendimos la importancia del volumen, como diferenciar acumulación de distribución y formaciones simples de velas japonesas para identificar reversiones. A esto último queria agregarle hoy, para ampliar sus herramientas de trading, formaciones de continuación dadas por la velas japonesas. Ya que son las que, en caso de que el Merval continue por esta senda alcista, son factibles que comiencen a aparecer en nuestros gráficos, y es importante que las sepamos identificar para tomar mejores decisiones.

La que queria exponer hoy se llama "rising three methods" o "triple formación alcista". Es una formación constituida en realidad por 5 velas y para que esta tenga validez debe existir una tendencia previa alcista que necesite ser descomprimida. Dicha formación comienza con el dibujo sobre el chart de un "marubozu", o dicho en lenguaje simple, vela blanca larga en el primer día. Sigue con tres dias de leves caídas que se dejan ver sobre la pantalla como pequeñas velas que caen progresivamente, sin que operen fuera del rango de precios establecido el primer día por el marubozu. Estos pequeños cuerpos pueden ser verdes, en caso de cierre positivo o rojo en caso de cierre negativo. Aunque si las tres son de color rojo, el patrón es más fiable.

En el quinto día se retoma la tendencia principal con la aparición de otra vela blanca larga que cierra por sobre los tres cuerpos pequeños, e inclusive por sobre la resistencia de precios marcada por el máximo del primer día. Esta seria la confirmación de que el precio retomo la tendencia principal, por lo cual se deben esperar mejores precios de corto plazo. Para completar la formación, o mejor dicho, para que la formación sea operable, es importante contatar que el volumen de las dos velas blancas sea mayor que el de las tres velas pequeñas. Esto indica que la caída fue generada por inversores pequeños que decidieron tomar ganancias, y no por desarme de posiciones de los grandes bancos o fondos de inversión (distribución). 

Si bien todavia no he podido visualizar el patrón de velas en ningun activo del Merval, es importante que estemos atentos para no perder oportunidad de sumarnos al rally e incrementar el dinero en nuestras comitentes.

Recuerden: el Merval lleva una suba semestral del 43%, y por lo pronto, si bien estamos un tanto extendidos, no hay aún un disparador que haga cambiar el buen humor de los inversores. 

Buena semana y happy trading!

Conoce al mercado y a ti mismo para ser un buen operador.

Hace muchos siglos el General, estratega y filósofo Sun Tzu decia: "Conoce a tu enemigo y conócete a ti mismo; en cien batallas, nunca saldrás derrotado. Si eres ignorante de tu enemigo pero te conoces a ti mismo, tus oportunidades de ganar o perder son las mismas. Si eres ignorante de tu enemigo y de ti mismo, puedes estar seguro de ser derrotado en cada batalla."

En trading conocer a tu enemigo ("el mercado"), y conocerse a uno mismo (el eslabón más débil de la cadena, "el operador") no garantiza ganar cien batallas, pero si nos permitirá obtener más operaciones ganadoras que perdedoras.

Dicho esto surgen dos preguntas. 

-1 como conozco al mercado? 

-2 como hago para conocerme a mi mismo?

En principio uno va conociendo el comportamiento del mercado a través del tiempo, de las experiencias propias y de otros, y de acontecimientos. Si bien es importante leer y estar informado, tambien lo es saber que mucha de la información que nos llega no es objetiva. Esta puede estar distorsionada o modificada intencionalmente de acuerdo a los intereses de unos u otros. Y por lo tanto considero que la mejor forma para entender e intentar pronosticar la dirección del mercado en general, esta en mirar los charts. Alli es donde radica la verdad y a la vez es el barómetro de lo que viene en cuestiones económicas. Para conocer al mercado es necesario saber que la incertidumbre no es de su gusto, por lo tanto cuando esta aparece es de esperar que la volatilidad aumente y que los osos aprovechen para salir de sus cuevas. Si bien las noticias del día pueden generar movimientos bruscos, es importante siempre mantener una mirada más general para evitar que el miedo, el pánico, la codícia o la euforia nos hagan tomar decisiones apresuradas de corto plazo que afecten los resultados de nuestro portfolio en el mediano/largo plazo. En lo personal ese proceso para conocer el mercado y seguirlo, lo hago mediante los charts y sitios como Marketwatch, kiplingers y CNBC en USA. Y utilizando NOSIS, iProfesional o Ambito financiero para Argentina. Obviamente los charts a seguir son los del S&P, DOW y Nasdaq en USA y el del Merval en Argentina.

Con respecto a la segunda pregunta, como me conozco a mi mismo? Permitanme compartir con ustedes la forma en la que me conoci a mismo como operador.

Al igual que cualquiera que comienza a operar en los mercados de capitales, el objetivo es siempre el mismo, ganar dinero. Tan simple como eso! Claro que es fácil de decir y soñar, pero no tan fácil de hacerlo. Podemos ser excelentes analistas técnicos, pero pésimos operadores. La clave aqui esta en tomarnos la pequeña molestia de analizar nuestras operaciones. Es una excelente herramienta para el caso, imprimir el chart el día que abro una operación y escribir sobre el mismo el motivo de mi ingreso. Por ejemplo, compro GGAL ya que el precio quebro su resistencia sobre los $5. Luego volver a imprimir el chart al momento del cierre especificando el motivo del mismo. Por ejemplo, cierro la posición en GGAL debido a que el precio perdió su média móvil de 20 ruedas. En esos dos simples pasos, y que no llevan más de 5', existe información que con el paso del tiempo y en la suma de operaciones, nos permitiran conocernos como operadores, y asi poder modificar y mejorar los resultados de las futuras operaciones. En mi caso, y haciendo lo relatado, descubri que mis ingresos por lo general eran buenos, pero que mis resultados eran siempre más bajos que los de los indices correspondientes debido a que vendia mis posiciones demasiado temprano, perdiendo o dejando sobre la mesa mucho $$$ a disposición del mercado. Es verdad que nadie funde una cuenta por tomar ganancias, pero tambien es verdad que comprar y vender cuando el mercado esta en tendencia es ayudar al broker a pagar el sueldo de sus empleados. Y realmente mi interés es pagarme a mi mismo un sueldo anual respetable. Tambien es importante, de ser posible, tomar nota de ciertas recomendaciones de compra o venta que dan los gurues o analistas de turno, a la vez de eventos de relevancia para saber que tan fiables son para operar o no. Para ejemplificar a lo que hago referencia con un caso puntual, cito a un evento que este año sirvió para bajar precios, como lo fue la tensión entre Rusia y Ukrania, pero que no logró quebrar la tendencia principal. O bien el caso de conocidos analistas que insisten con el cambio de tendencia en el número psicológico de 5000, 6000, 7000. Cambio de tendencia que aún no se dió en nuestro Merval, el cual aún no deja de quebrar resistencias.

Recuerden: cuanto más nos preparemos y mejor nos informemos, mayores serán las probabilidades de que hagamos una carrera exitosa en el mundo bursátil. Y cuanto más comprendemos al mercado y más nos conocemos, mejor serán los resultados a obtener.

Buena semana y happy trading!

Technicals de los índices americanos al cierre Del 16 de Mayo

Terminamos la semana con un pequeño rally desde mínimos en los tres indices de relevancia del mercado americano. Quizas hayan sido pequeñas ganancias, pero al menos terminamos, lo que fué una semana complicada, con algo de verde. 

Al cierre del viernes el DOW finalizo la semana con una pequeña pérdida del 0,5%, una pequeña ganancia para el Nasdaq del 0,5% y básicamente un performance neutra para el S&P.

Debo mencionar, como buen bull, que haber visto al S&P haber tocado su média móvil de 50 días en 1,864, y desde alli retomar el alza hasta cerrar en 1,877 me mantiene  long en todas mis posiciones, aunque muy atento a lo que traiga la semana que viene. El comienzo de esta que pasó fue con euforia cuando el S&P superaba los 1,900 Pts. y tocaba un máximo de 1,902 que hacia pensar a la mayoria en un nuevo breakout, claro que este no fué el caso, y por lo tanto me conformo con haber respetado una média móvil de relevancia.

Por otro lado el Nasdaq parece no estar pasando por un buen momento. Termino como mencione anteriormente con una pequeña ganancia en 4090 Pts., pero aún se mantiene debajo de su média móvil de 50 dias (4,142). Varios companias de relevancia dentro del indice se mantienen bajo presion vendedora y les resulta díficil encontrar un disparador que les permita deshacerse de los osos que aparecen poco a poco. De igual manera varios bancos de los denominados bigs hacen lo propio con el indice (BKX), que tambien se encuentra cotizando debajo de la média móvil de 50 dias. De esta manera considero que va a ser difícil para el S&P volver a operar sobre esos 1900 Pts. si es que ninguno de estos dos sectores, tecnológico y financiero, acompañan y se acoplan a los movimientos alcistas.

Tambien he escuchado varios analistas técnicos mencionar que a pesar de los nuevos máximos marcados esta semana que paso, el chart del Russell 2000 (RUT), indice que conforman pequeñas companias, ha estado deteriorandose. Este indice tambien se encuentra debajo de su MM de 50 dias (1,137) y además debajo de su MM de 200 dias (1,106) asi que este será otro sector al que estaré prestando atención en las semanas siguientes.

A pesar de estos eventos sigo manteniendo mi postura bull y esperando el tan ansiado rally de verano. Todos sabiamos que este año no iba a ser tan fácil como el 2013, ya que al comienzo del 2014 muchas de las buenas noticias sobre el comportamiento de la economia ya estaban descontadas. Pero por el momento los osos no tienen fuerza para generar una caída que nos lleve a un nuevo bear market.

Esperaba encontrar algun indicio sobre la dirección de este mercado la semana que pasó, pero solo generó algunas dudas. Encaro la semana que viene con optimismo, y atento a lo que el mercado tenga para mostrarnos.

Tengan un feliz resto del fin de semana y happy trading!

          

La taza con asa

Era sábado por la mañana y me preparaba para desayunar, mientras tanto pensaba que tema podia desarrollar para mi espacio en el 5 Ruedas del Lunes. A lo largo de las 50 ediciones ya publicadas hemos tocado temas que van desde la importancia de precio y volumen, pasando por el estudio de los osciladores, la forma en la que deberia pensar un operador, opiniones personales sobre ciertos activos y métodos de operación. Sin embargo esta mañana me encontraba vacio de temas y con mi mente divagando situaciones de mercado sin poder poner en claro una idea que volcar por escrito. De repente, mirando mi tasa de café, recordé una formación de consolidación de precio que habia olvidado, y la cual habia operado en varias oportunidades en mis comienzos. Y cuando digo que habia quedado olvidada, me refiero a que es una figura que con tanta fuerza taurina de estos últimos 6 años no me permitia encontrarla en los sectores en los que opero habitualmente.

La figura de la que quiero hablar hoy se llama "taza con asa", o más conocida entre los operadores americanos como "cup with handle", debido a que su forma es semejante a la de una tasa de té o de café como la que existe en cualquier hogar. Como bien mencione anteriormente, es una figura de consolidación de precios y suele darse en tendencias alcistas. Es fácil de encontrar en gráficos diarios o mensuales, es alli donde tiene mayor relevancia, aunque tambien ocasionalmente la podemos ver en períodos de menor duración. Existen ciertas reglas para que la figura sea fiable, y la más importante, es que debe existir una tendencia alcista previa que tenga necesidad de descomprimir precios. De este modo cuando el mercado se satura de compradores y los inversores comienzan a notar ciertas dudas sobre los precios que se comercializan, estos comienzan a cerrar posiciones creando una oferta que de a poco se incrementa creando el comienzo de una sana corrrección. Alli es donde comienza a tomar forma el lado izquierdo de la figura. La corrección debe darse con descenso de volumen, esto indica que solo son ventas puntuales a consecuencia de una toma de ganancias de operadores chicos, y no desarme de posiciones de los grandes fondos de inversion. Si bien la teoria dice que una base fiable puede corregir entre 15% y 35%, en lo personal prefiero que la caida no sea mayor al 25% desde el pico izquierdo de la figura. Como caracteristicas de relevancia a tener en cuenta debo mencionar que el precio en ningun momento debe cotizar por debajo de la media móvil de 100 días mientras la corrección esta en desarrollo. Una vez alcanzado un piso, zona de soporte, el volumen debera ser bajo. Esto indica que existe una oferta baja y que aún no existe convicción por parte de los bulls para llevar el precio hacia máximos. Es de esperarse que esta situación dure dias o semanas y es importante aqui mantener bajo observacion cualquier pico de volumen que nos pueda indicar el ingreso o egreso del dinero inteligente. Por lo general estos picos preceden el comienzo de la formación del lado derecho de la taza. Es fácil de identificar el comienzo de la la tercer etapa, lado derecho de la taza, ya que encontramos aqui en principio una salida de la zona de consolidación y soporte para dibujar mínimos más altos y nuevos máximos que nos llevan a nuevamente a la zona donde comenzo la corrección. Es lógico y de esperar que una vez alcanzado ese nivel del viejo máximo que los swing traders al tomar ganancias, al igual que  los novatos que compraron en el primer pico salgan a cerrar posiciones cerrar posiciones creando un desborde de la oferta que haga retroceder el precio, y en muchos casos activando stops loss de algunos bulls. Sea cual fuere el motivo del retroceso, este vuelve a descomprimir precios y quita al activo de manos débiles, dando forma de esta manera a la haza de la taza. Las reglas aqui son que este último retroceso,previo al breakout, no sea mayor del 10%. Y que el retroceso no cierre debajo de la média móvil de 50 dias.

Al igual que la primer, y mayor corrección, existira la ruptura de una linea de tendencia descendiente de corto plazo y visible en charts con un período menor a 1 día, que dará lugar a mínimos y máximos más altos en el precio.

Una vez que el precio vuelve a su resistencia se deberá esperar el breakout un 0,5% sobre la resistencia y chequear en ese momento que el volumen confirme el movimiento. Se puede esperar el cierre para confirmarlo, o los más experimentados pueden tomar ventaja leyendo el gráfico de 15', 30' o 1 hora. 

Posterior al brekout con volumen se pueden esperar ganancias promedios del 20% con dicha figura, y si la fué acertada, un stop del 8% será suficiente seguro contra una pérdida.

En caso de ser esa u otro el patrón que se decida operar, tener en cuenta la importancia de la planificación y seguimiento del activo. "Plan your trade and trade your plan."

Buena semana y happy trading!

Objetivo, estilo y estrategia del operador

Antes de invertir o operar cualquier activo, se debe contar con una estrategia. En dicha estrategia es importante tener en claro los objetivos de retorno y riesgo (Risk/Reward Ratio), que es lo primero que se debe definir para desarrollar una correcta estrategia de negociación. No se puede considerar el retorno sin considerar el riesgo. Ejemplo: Alto retorno = Alto riesgo.
Una vez definidos los objetivos de retorno y riesgo, es necesario definir un estilo de negociación que sea consistente con los objetivos. Un estilo debe tener muy claro el grado de dedicación que demanda el monitoreo del mercado. Por ejemplo, un estilo de muy corto plazo debe usar los gráficos intradiarios
para seguir una posicion. Los gráficos intradiarios de una hora, 30, 15 y 5 minutos son muy adecuados para este tiempo, y requeriran un constante seguimiento de la posicion mientras el mercado se encuentre abierto. Por el otro lado, un estilo de largo plazo utilizara charts semanales y diarios, y no requerira tanto tiempo de atencion por parte del operador.
Un correcto estilo de negociación obedece a un determinado objetivo de retorno y riesgo. Este estilo debe definir de antemano los niveles máximos de perdidas que estamos dispuestos a aceptar. Para ello los Stop Loss se deben colocar inmediatamente después de iniciada la operacion. La regla de oro aquí es minimizar las perdidas. Un correcto estilo de negociación debe contar tambien con reglas claras para asegurar las
ganancias, es decir, tener claro con antelación que porcentaje de la ganancia estamos dispuestos a tomar y/o ceder, antes de proceder a cerrar una posicion. Entonces la anterior regla debe combinarse necesariamente con otra regla de oro que señala que hay que dejar los beneficios correr.
Los siguientes son las formas de negociación más usuales y sus tiempos de participación:

• Day’s traders: Minutos a horas.
• Swing’s traders: 1 a 5 días.
• Traders de posición: 1 a 8 semanas.
• Traders agresivos de desarrollo: Variables.
• Traders de valor: 6 a 18 meses.
• Traders de ciclo económico: 1 a varios años.

Una vez que dejamos en claro nuestros objetivos y hemos adquirido un estilo de negociación, es el momento de elegir un sistema técnico para llevar adelante nuestros objetivos y completar nuestra estrategia como buenos operadores de mercado. Este sistema debe estar en concordancia con los objetivos y en especial con nuestro estilo.
A continuacion enumero algunos sistemas o formas de operatoria mas conocidas:

- Comprar o vender el breakout o breakdown
- Comprar o vender de acuerdo a las indicaciones del sistema de Bollinger Bands.
- Comprar acciones que están cerca de un soporte y vender acciones que estén
cerca de una resistencia.
- Comprar o vender con divergencias positivas o negativas en los indicadores de
Momentum respecto del movimiento del precio.
- Comprar o vender con divergencias positivas o negativas en los indicadores de
Volumen respecto del movimiento del precio.
- Usar patrones de velas japonesasa, patrones de formación o Gaps, para comprar o
vender.

Para concluir el punto de estrategia, es importante contar con las herrmientas necesarias para el estilo elegido. Con ello me refiero a que un day trader o swing trader deberan ser mas meticulosos con sus trades, por lo cual dos monitores y un software confiable seran indispensables para el analisis correcto de la operacion. Mientras que un operador de mas largo plazo, puede hacer frente a sus operaciones con mayor soltura, sin la necesidad de mas de un monitor y con menos dedicacion de tiempo al seguimiento de sus posiciones.

Sea cual fuere la eleccion que hagan, tengan en cuenta que el objetivo al final del ano es haberle ganado al indice en el que operen. Es decir, si operan en USA acciones tecnologicas, el objetivo sera ganarle al Nasdaq. Y si lo hacen en el Mercado Argentino, entonces el objetivo sera ganarle al MERVAL. Si en el transcurso de los anos no han podido mejorar su trading y ganarle a los indices mayores, mi mejor consejo es abrir un fondo de inversion, dejar que otros administren su dinero, y disfrutar de la vida buscando algo mejor en lo que ocupar su tiempo.

Buena semana y happy trading!

La mentalidad de un operador

Por lo general preparo mis operaciones en forma independiente, más alla de lo que lo que digan los gurus de turno, los diarios o la TV. Pero debo admitir que cada tanto visito los foros de bolsa para ver de que se habla en el mercado. Es difícil una vez alli, no recordar mis primeras exposiciones e intercambios con colegas en el muro de Invertironline, lugar donde tuve oportunidad de conocer muchas personas interesantes y con las cuales hablar de acciones, bonos y estrategias era uno de mis pasatiempos preferidos. Lamentablemente aquel único lugar de intercambio de conocimiento hoy se transformo en varios grupos, los cuales carecen de ese compañerismo que existia el muro de IOL. Pero no me quiero poner sentimental ni criticar la tarea de otros, simplemente me gustaria marcar algunas prácticas que veo en dichos foros, y las cuales tienden a ser confusas y crear falsas expectativas en los operadores nuevos. Primeramente es importante que un operador sepa que en el mercado se operan probabilidades, y hasta ahi estamos todos de acuerdo, lo que no debemos crear es una falsa expectativa o forma de armar una operación al decir; el activo va rumbo al cielo, aunque debajo de X se anula el movimiento. En lo personal veo este tipo de comentarios como; el activo puede subir, aunque tambien puede caer. Todos sabemos que las acciones o bonos o cualquier otro instrumento financiero suben o bajan en forma escalonada, y por tal motivo es importante reconocer la operación ganadora, y estar lo más seguros posibles del éxito de la misma evitando el ruido de corto plazo. Para ello existen herramientas en el análisis técnico que nos dejan ver la dirección de un movimiento, sin dudas que las más importantes son precio y volumen. Y alli radica el secreto de operar con certeza un activo sabiendo que estamos en el lado correcto de la operación. Si bien es fundamental operar con un Stop loss, este debe ser en la mente de todo operador, un último recurso para el cierre de una operación. Jamas inicio un trade pensando que un activo tiene las mismas chances de subir como las tiene de bajar. Para graficar a lo que hago referencia podria tomar como ejemplo un viaje en un crucero. Cuando planifico el viaje mi idea es  pasar un tiempo agradable junto al mar, disfrutar de las comodidades de la embarcación y llegar a destino habiendo satisfecho mis expectativas del viaje. Claro que por cuestiones de seguridad, es importante saber donde estan los votes salvavidas, pero en realidad es lo último en lo que pienso al momento de planificar y llevar a cabo mi viaje. De tal manera deberia ser una operación en el mercado. El stop loss es un alto a la pérdida, o el bote salvavidas,  pero mi intención es no tener que utilizarlo y llegar a destino sano y salvo. Es decir que lo importante es "operar lo que es y no lo que podria ser."