Organización del area de trabajo

Uno de los requisitos para operar correctamente en los mercados, es la organización del lugar de trabajo. Y es este el tema que queria tocar en el artículo de hoy.

Si bien no me considero apto para recomendar como organizar el area de trading, ya que eso es algo muy personal, si puedo comentar con ustedes como organizo mi espacio.

Como expuse en artículos anteriores, solo miro charts de companias que me gustan, y con las que estoy familiarizado. Siempre intentando que sean acciones que se encuentran en grupos o sectores que esten liderando un rally. Allí intento interpretar cual es la dirección del activo y los posibles escenarios a concretarse, en forex este proceso lo denominan proyecciones. Tomo nota de absolutamente todas las caracteristicas del chart en un "cuaderno" que renuevo anualmente. Planifico las operaciones con puntos de ingresos, bien marcados y visibles. Y salidas, ya sea para tomar ganancias o para cortar una pérdida. Este "cuaderno" es parte fundamental de mi trabajo y siempre esta sobre mi escritorio, actualizado y listo para ser consultado sobre las posiciones de interés.

No solo es útil para planificar mis trades, sino que tambien sirve como un registro de mis operaciones. Esto último fue claramente lo que me permitió darme cuenta de los errores que cometia en mi trading para corregirlos, y a la vez, repetir y optimizar mis aciertos.

Cuento tambien con la ayuda de tres monitores, incluyendo el de la computadora, que me dan velocidad para tomar decisiones, además de permitirme tener una vision más amplia de lo que esta sucediendo. En el primer monitor siempre estan los gráficos del S&P y del Nasdaq en compresión de 5'. En el del centro tengo mi centro de comando, que es lugar de donde envio las ordenes, y además tambien esta alli mi watch list. Y en el tercero siempre hay dos gráficos de activos (son parte de mi watchlist) con altas probabilidades de confirmar el patrón o setup que voy a operar. Igualmente permitanme comentarles que si NO operan intra día, con solo un monitor basta y alcanza.

Si bien una calculadora y una planilla de excel tambien son parte del area, estas no las utilizo durante los horarios de mercado. 

Por último, tengo una pizarra en la que mantengo notas y recortes de companias que me gustan o en las que tengo una posición. De esa manera a la hora de tomar una decisión con X activo, siempre tengo en cuenta lo que todos parecen olvidar cuando este no incrementa su precio.

Si  bien la organización no es sinónimo de éxito en trading, si es necesaria para mejorar nuestras probabilidades de ser rentables a fin de año.

Buena semana y happy trading!

Plan your trade and trade your plan

"Plan Your Trade and Trade Your Plan" is a mantra you should print out and frame for your wall. Why? Because stock traders who carefully plan have a much better chance of making money than those who don't. In fact, the simple act of drafting a plan can significantly increase the odds that your trade will be profitable.

A successful trading plan doesn't have to be complicated. Many traders draft their trading plans in a notebook or on index cards, while others use word processors and spreadsheets. Regardless of the method you choose, every trading plan must include certain components to be effective.

1. Choose Your Style

Before drafting a plan of action, traders will want to decide what style of trading they prefer. A broad generalization of "buy and sell stocks" doesn't work - the criteria needs to be specific. Successful traders make money in different ways, but each has a well-defined method. On the other hand, a losing trader's plan is always vague and ambiguous. In trading, it pays to be precise, so decide what you like to do and build your plan around that style.

2. Commit To Your Trading Rules

The best plans always include a set of solid rules that never get broken. These same rules should also address how real-time decisions will be made when managing your stock positions. Your judgment will improve as you gain experience, so it's good to allow some flexibility in less critical areas of your plan. At the same time, maintain strict rules in the more sensitive parts of your plan - such as Risk Control.

3. Determine Your Time Frame

The type of trading you prefer usually defines the time frame. Short term traders who enjoy a fast paced style won't find much action in weekly or monthly time frames, while less active traders generally find that the extremely short time horizons require too much time at the computer. Decide which style best suits your personality, and then select the corresponding time frame. It's usually a good idea to start by spending a few minutes each day. Begin by managing the trades using daily charts, then see if you want to shorten or lengthen the time frame. The RightLine Report offers a variety of stocks in different time frames. 

4. Locate The Best Stocks to Trade

Choose a method to determine which stocks to trade. If you are experienced in the markets you probably already have a number of ideas and sources. To make it easier for our subscribers, the Right Line Report presents a wide variety of good stock choices in every issue. They are based on an assortment of trading strategies and tactics that take advantage of predictable market behaviors.

5. Determine Entry Points

This can be a challenge, for there are almost as many different ways to determine entries, as there are stocks. Again, in an effort to make it easier for our subscribers, the Right Line Report presents specific entry points for every stock in each issue. The exact level to buy or sell short is based on a wide range of technical factors used by our analysts to reduce risk and optimize the potential gain.

6. Use An Intelligent Method to Select the Number of Shares to Trade

Very few traders and investors realize the importance of balanced "Position Sizing." Most make the mistake of ignoring the size of their trading account when taking on new positions. As a result, many unknowingly join the ranks of high-risk over-traders, and soon find themselves in big trouble. Here are the basics:

"Never risk more than 2% of your trading capital in a single trade or more than 6% of your capital at a time. For example, if you have $100,000 in your trading account, the most you should be willing to risk is $2,000. Before buying a stock, review the chart to locate the best place to put a stop loss order. If you determine that the stock requires 5-points to keep you in the trade while it is trending up, the maximum number of shares that you can afford is 400. ($2,000 maximum risk divided by 5-points = 400 shares.)"

You can see that although doing the calculation isn't terribly hard, the Risk Manager makes the job a whole lot easier!

7. Determine Your Exit Strategy

After you've entered a position in a stock and it starts moving, then what? Traders have a lot of different choices when it comes to exiting trades, and the method used can make a world of difference. Some traders routinely use "trailing" stops as their exit strategy of choice, while others choose to exit when the stock hits a certain price, or breaks through a support level, or approaches a resistance level. Other traders will choose to exit based on intra-day swings or expected news releases. When choosing an exit strategy, remember to plan not only for the upside, but the downside too. The exit strategy is one of the most important parts of any trading plan, and it is fundamental for traders to select an exit plan before entering a trade.

8. Manage Risk With Stops

You may already know, but a "stop" is an order to buy at a price above or sell at a price below the current market price. Stops, or stop orders, are used to protect our capital and lock in profits. Placing stops is easy, but locating the best place to put them can be quite challenging.

Trading armónico

Cuando comencé a operar en el mercado, sin saber muy bien lo que estaba haciendo, crei que finalmente habia encontrado la fórmula para hacerme rico. Crei que esa era la oportunidad que habia estado esperando por tanto tiempo. Crei que comprar acciones y ver el dinero incrementarse en la cuenta era todo lo que necesitaba hacer. Parecia fácil y divertido, pero claro que la ilusion no duró mucho.

En mis comienzos, recuerdo haber tenido esa suerte de principiante y compre Galicia justo en un piso, compre Renault antes de su retiro de la bolsa y compre Tenaris justo en medio de una clara tendencia alcista. Hasta ahi eran todas buenas, y parecia que finalmente habia encontrado la clave del éxito. Ya me imaginaba vacacionando en una isla paradisiaca, manejando el auto de mis sueños, y ni hablar de la impresion que causaria en mis allegados. 

Por supuesto que estaba equivocado y solo me llevo unas semanas darme cuenta de la dura realidad. 

Si hoy tuviera oportunidad de volver hacia atrás y hacer todo nuevamente, conservando lo aprendido hasta el día de hoy, creo mi primer consejo sería; 

-no pongas todo el dinero en una sola posición. por lo menos mientras estas iniciandote en el mundo bolsero.

-no operes sin saber porque estas comprando. Ya que seguramente tampoco sabras porque, ni cuando vender.

-no hagas de tu nuevo titulo "operador de bolsa" o "trader" un circo. 

Mantener las cosas simples, la humildad , las ganas de aprender y mejorar por una cuestion personal, es lo que dió armonia a mi trading. Y es eso a lo que todo buen operador deberia apuntar. Operar de tal forma que uno se sienta conforme con lo que hace, sin importar el resultado final de una operación. 

Mantener las cosas simples da claridad a cualquier chart, entonces con tan solo una mirada nuestra mente ya planificó la operación. 

La humildad nos sirve para reconocer rápidamente el error, cuando lo hay, y mantenernos con los pies en la tierra (Pedes in terra) cuando nos toca una racha positiva.

Las ganas de aprender es lo que nos permite buscar constantemente la excelencia y mejorarnos día tras día. Dificilmente encontremos la perfección, pero el solo echo de seguir en esa dirección es gratificante.

Para operar en bolsa tambien es necesario tener conocimientos de análisis técnico, aunque se que muchos lo niegan. Tambien es necesario conocer algo de economía. Y un título, si bien no es garantia de éxito, ayuda. Más alla de eso, el requisito más importante es poder crear, o bien liberar en aquellos que ya poseen esta cualidad, una mentalidad fuerte, disciplinada y abierta. De otro modo se hace muy difícil luchar contra un mercado que desayuna novatos y almuerza codiciosos y temerosos. La guerra es siempre contra el, y si no trabajamos para desarrollar, controlar y mejorar nuestra actitud, la guerra tambien será contra nosotros mismos. Esta última la podemos evitar, asi que hagamoslo!

Me despido con una frase "El primer paso a la ignorancia es presumir saber" y les deseo una Buena semana y happy trading!

Analizando Mirgor con sentido común

Por lo general preparo mis articulos intentando compartir conocimiento e intentando utilizar un lenguaje claro y comprensible para aquellos que se estan iniciando en este mundo.

Muchos de los temas que he venido abordando son básicos como; que es el MACD? como armar el RSI? precio, volumen, análisis de figuras figuras, velas japonesas, etc. 

Tambien he compartido con ustedes métodos sencillos de operación, me atrevi a dar consejos de como operar en bolsa, y he analizado los errores que debemos tener bajo control para ser mejores operadores. Cada tanto respondo a sus inquietudes sobre algún activo en particular, como fue el caso de AAPL. Y hoy, ese es el motivo de este articulo. Pero no para hablar de Apple, sino para analizar técnicamente a Mirgor y asi intentar aplicar en tiempo real lo que hemos venido aprendiendo a lo largo de estos meses.

Desde mi punto de vista Mirgor se encuentra aún, y a pesar de esta corrección, en una tendencia alcista de largo plazo. Por tal motivo considero que cualquier retroceso es una oportunidad para operar long en este activo. La suba se dió muy prolijamente y sin grandes sobresaltos. Resistencia tras resistencia era quebrada para ir en busca de nuevos máximos. Pero todo ello llego a su fin cuando posterior a tocar un máximo de intradiario de $160, los $150, que habian actuado como resistencia en principio y debian luego convertirse en soporte, no pudieron aguantar la presion vendedora y cedieron ante la fuerza de los osos. De alli la caída fue casi sin escalas hasta los $125, precio que tambien fue una resistencia que una vez quebrada se convirtió en soporte. Y alli estamos ahora, testeando por segunda vez dicho nivel. 

Decir si el soporte será respetado o no sería adivinar, y por tal motivo como operadores serios debemos siempre comprender que no operamos certezas, sino probabilidades. Ahora, que dicen las probabilidades? Bueno, es alli donde pasamos a mirar con atención el chart diario para intentar desenmarañar la direccion de este activo.

Lo que me gusta:

-Precio y volumen, a mi entender los dos indicadores de mayor importancia, aún siguen bullish, más alla de cierta distribución que note en el último máximo. 

-Si bien el precio se encuentra debajo de dos médias móviles de relevancia, como la de 20 y 50 días, por el momento la média móvil de 200 días sigue manteniendose firme y alcista

-Tambien existe en esta zona un soporte de precio al que ya hice referencia anteriormente y que son los $125. Mas abajo el numero redondo de $100 (el ultimo bastion de los toros)

-Sombras o tails de las velas japonesas debajo de $125 dejan ver donde todavia hay compradores interesados en llevar lo que se ofrezca.

-Leve divergencia del precio con los osciladores.

Lo que NO me gusta:

-MACD debajo del center line o nivel de 0

-RSI debajo de 40

Teniendo en cuenta estos datos es claro que si vamos a presenciar una reversión con objetivos alcistas, esta debe darse en esta area, entre $120/125. Para luego si, ir en busca del antigüo máximo en principio.

Si la presion vendedora sigue y MIRG no puede respetar los $120, entonces los $119 actuarán como STOP de corto plazo, ya que debajo de este número la presion vendedora puede incrementarse y enviar a la cotización a la zona de $100.

Dicho esto, creo que el factor Riesgo/Beneficio en niveles actuales esta a nuestro favor, ya que estamos arriesgando perder $6 para buscar un beneficio de $35 como trading de corto.
De mediano y largo se aprovecha el achique y se arma posicion.

Si deciden operar MIRG, no olviden que son ustedes quienes deben estar a cargo de la posición, y por tal motivo es importante que diagramen cuidadosamente un plan para operar. Disciplina y la satisfacción de cumplir lo planificado serán las dos mejores aliadas para sumar dinero a sus cuentas

Buena semana y happy trading!

Nota: esto no es recomendación de compra o de venta. El artículo fue solo echo con fines educativos.

Estructura de un trade

Un trade sin estructura es dejar al azar el éxito de una operación. Y realmente esa no es una forma en la que podamos ser operadores serios y rentables en el largo plazo.

En reiteradas oportunidades hice mención a la frase "planifica la operación y opera lo planificado", y es a la estructura a lo que intento hacer referencia. Considero que es necesaria porque elimina por completo las emociones y nos permite organizar nuestras ideas y objetivos.

La estructura de una operación esta compuesta por tres eventos. 

- Setup: Es representado por figuras o patrones que se repiten en el tiempo una y otra vez. Por ejemplo; gaps, triangulos, soportes, resistencias, lineas de tendencia, retrocesos fibo, ciclos por nombrar algunos. Creo que todos conocemos estos términos, y de no ser así los invito a buscar y leer las ediciones anteriores de 5 Ruedas, donde cada uno de estos fue explicado. Lo interesante de este primer evento es que es totalmente objetivo. No es una cuestión de opinión o teoria o asumir. Es algo que existe y esta a vista de todo buen analista Técnico.

-Trigger / Disparador: Es el encargado de confirmar y/o convalidar el Setup. A partir de ahora será nuestra luz verde para iniciar el trade. Sin disparador no habrá trade.

Follow through / Seguimiento: Esta última instancia es importante porque nos permitirá controlar el riesgo y maximizar los beneficios. (Recuerdan el artículo sobre Riesgo/Beneficio?) Sin estos dos elementos pasaremos a ser uno más del resto, quienes obtienen pequeñas victorias que por lo general son opacadas por grandes pérdidas. Es decir, sino pueden conseguir grandes ganancias en este negocio, en el largo plazo sus chances de ser rentable en el mercado serán escasas.

Vender al cumplir el objetivo y/o ajustar el Stop loss a medida que nuestro analisis se cumple, son parte del follow through.

A continuacion comparto el ejemplo con la posicion abierta en Bank of America, Symbol: BAC.

* El setup fue dado por una divergencia alcista entre el precio y sus osciladores (Ver articulo de 5 Ruedas, "Como operar una divergencia"), y a la vez por la formacion de un doble piso o W formation.
* El trigger o disparador fue originado tan pronto se confirmo la divergencia, o bien cuando se produjo el breakout que confirmo el doble piso.
* El follow through dependera siempre de los objetivos y la tolerancia al riesgo de cada operador. Pero es importante destacar en este caso, que una vez que BAC nos dio esa oportunidad de ingreso, jamas volvimos a tocar los u$s6.

Resumiendo, operar con S-T-F (setup-trigger-follow through) nos dará precios exactos de ingreso y salida. Seguimiento objetivo de la operación. Y por último, tranquilidad y organización.

Buena semana y happy trading!

Volume spikes Method

Habiamos tocado el tema del VOLUMEN en una anterior edición de 5 Ruedas, en el cual quedaba clara la importancia de este para la toma de decisiones. Para aquellos que no tuvieron oportunidad de leerlo, repaso rápidamente a continuación de que hablamos cuando hablamos de volumen. 

Es la cantidad de transacciones que se hacen durante el día, tanto compras como ventas. Cuando operamos un activo con buen volumen, mejor representada esta la psicologia de los inversores y por ende mas fácil será  aplicar nuestros conocimientos de análisis técnico.

Una acción o bono que carece de operaciones suficientes es suceptible a movimientos bruscos hacia arriba o hacia abajo. En cambio una activo que es operado en forma regular nos da amplio margen para trabajar de forma más ordenada y con mejores precios para ingresar o salir de una operación.

Para el analista técnico es importante poder descifrar que es lo que esta sucediendo cuando se presentan anomalias en el volumen, ya que por lo general son un aviso de la dirección a tomar por el activo en estudio.

Alto volumen en zonas de soporte o resistencia muestran un equilibrio entre compradores y vendedores. Alto volumen en quiebres de dichas zonas indican un cambio en la percepción del activo y por lo general son "disparadores" (triggers) de operaciones con alta probabilidad de éxito.

Entonces, como utilizamos el volumen para operar? Paso a detallar a continuación un método sencillo y con buenas probabilidades de darnos una operación exitosa. El método se llama en ingles "Volume Spikes" y puede ser utilizado en day trading, swing trading o position trading. Los pasos a seguir son los siguientes:

A_ buscar un incremento de volumen considerable en el chart. Este debe duplicar al  promedio para ser tenido en cuenta. 

B_ Identificar la vela correspondiente a ese "spike" incremento. 

C_ El disparador de esta operación será el quiebre del máximo de ese cuerpo, en el caso de posicionarnos alcistas. O el quiebre del mínimo para posicionarnos bajistas

D_ El lado contrario será nuestro STOP

Como verán es un método sencillo, el único inconveniente con este es que no tenemos forma dentro del mismo de establecer un target u objetivo. Por tal motivo es indispensable recurrir al uso del análisis técnico para terminar de planificar la operación. Se buscarán entonces soportes o resistencias, retrocesos fibo o alguna media móvil de relevancia para cerrar la operación. No importa cual sea la elección del operador, si importa, y mucho, la cuidadosa planificación.

Recuerden, planificar la operación y luego operar lo planificado. La satisfacción del buen operador es cumplir con su plan.

Buena semana y happy trading!

El mal de los subsidios del estado

La política de subsidios implementada por el Estado, especialmente en el caso de las empresas de servicios públicos, beneficia a algunos contribuyentes en detrimento de otros. 


Los Andes, en su suplemento de Economía del domingo 13 de septiembre del 2009 se ha ocupado, en una detallada nota, de la cuantía y el destino de los subsidios que distribuye el Ministerio de Planificación Federal, Inversión Pública y Servicios; más sencillamente, uno de los zares de la economía argentina, el señor Julio De Vido, quien ocupa dicho cargo desde el 25 de mayo del 2003, cuando se inició la era Kirchner a nivel nacional, dado que había acompañado al señor Néstor Kirchner en el gobierno de Santa Cruz. 

Resulta conveniente realizar algunas consideraciones sobre la naturaleza de los subsidios en la vida económica y social, sus consecuencias en ellas y también sobre la relación con el ejercicio del poder político. 

El subsidio se define como una ayuda económica que se concede de manera oficial a una persona o entidad. Es un pago que realiza el Gobierno a cambio del cual no recibe bienes ni servicios; es una transferencia unilateral que en todos los casos decide el Gobierno. 

Existen numerosas formas de subsidio (pueden ser en dinero o en especie) a nivel nacional, provincial o municipal. Los ejemplos abundan, todos los programas de asistencia social de cualquier organismo público son subsidios, las jubilaciones a las amas de casa que no efectuaron contribuciones son subsidios. 

Lo mismo ocurre cuando, frente a ciertos siniestros naturales, los municipios entregan materiales diversos para que las personas puedan reconstruir los hogares. Los seguros de desempleo, los reintegros a las exportaciones, también lo son. Este tipo de aportes gratuitos del Estado a las familias o a ciertas empresas siempre los ha habido, en medida diversa, en todo tipo de gobierno. 

En el caso analizado en la nota citada, se trata de una situación distinta y característica de la política económica vigente desde la devaluación y derogación de la convertibilidad de enero del 2002. 

Se refiere a los subsidios otorgados a las empresas proveedoras de ciertos servicios públicos, como transporte ferroviario y automotor de personas, provisión de energía eléctrica, gas, agua potable. 

Deberían agregarse muchos otros como los otorgados a diversas empresas deficitarias en manos del Estado, como Aerolíneas Argentinas, o los que se otorgan a la producción de carnes y leche, por caso. 

La situación de los servicios públicos fue motivada por la destrucción de los contratos vigentes desde las privatizaciones que, en razón de la existencia de la convertibilidad, precios y tarifas estaban establecidos prácticamente en dólares. 

Luego de una devaluación de más del 200% era imposible trasladarla a los precios de los servicios sin provocar un caos social. Entonces, el Gobierno congeló precios y tarifas y, con el tiempo, comenzó a compensar a las empresas por las pérdidas ocasionadas. 

Es decir que, en todos estos casos, el objetivo es evitar que los consumidores paguen los verdaderos costos de los bienes servicios, los consumidores pagan menos y la diferencia la aporta el fisco con los impuestos que recauda. Estos subsidios son “visibles”, al menos figuran en los presupuestos. 

Hay otros menos visibles, están “escondidos” en el sistema de tarifas como es el caso del agua en Mendoza donde, como no se paga por lo efectivamente consumido sino en función de una valuación de los inmuebles, unos pagan mucho más que el costo de lo que consumen y otros pagan mucho menos. En estos casos el subsidio es de unos consumidores a otros, no lo pagan los contribuyentes. 

Hay diversos modos de analizar el problema. Hay aspectos que son ineludibles recordar y dejar en claro y uno de ellos es que siempre se trata de instrumentos transitorios, para casos especiales de desequilibrios económicos. No puede haber un subsidio permanente. El subsidio distorsiona la correcta asignación de los recursos económicos. 

Si las familias o las empresas pagan por los bienes mucho menos que sus costos, lo que ha ocurrido estos años con la luz, el gas, el agua, los trenes en Buenos Aires, lógicamente consumen más de lo que deberían. Y del otro lado las empresas pendiente del subsidio no invierten y producen de lo que deberían producir. A la vista están la crisis energética o el deterioro de la red de agua y cloacas. 

Pero hay algo mucho más grave en nuestro caso: la magnitud que han alcanzado decenas de miles de millones de pesos, la enorme inequidad entre regiones y sectores de la población, como se demostró en la nota de nuestro diario. El propio secretario de Transporte de la Nación acaba de decir que “la política de subsidios no es eficiente ni es federal”. 

Un destacado empresario ha dicho también que “los subsidios terminan todos en corrupción”, eso es los que ocurre en la Argentina. La maraña, difícil de conocer, creada por la política de subsidios, es el núcleo duro de la mayor distorsión de la economía del país y la mayor red de corrupción dentro del propio Estado y de éste en su relación con las empresas. 


Fuente : http://www.losandes.com.ar/notas/2009/9/25/editorial-447931.asp

Por otro lado, Las reglas del mercado a veces no parecen coincidir con el desempeño real de las empresas. Así lo ejemplifica el caso de Edenor, cuyas acciones alcanzaron este año una suba del 234 por ciento. Este mes, la firma se ha convertido junto a Edesur en una de las principales responsables del fastidio de los usuarios a raíz de la frecuencia de los cortes de luz en la Capital y Gran Buenos Aires.

El éxito de la compañía en la Bolsa de Buenos Aires responde a lasespeculaciones que hubo en torno a un incremento de las tarifas del suministro eléctrico. Luego de 10 años de precios congelados, los rumores de una mayor ganancia propiciaron un alza y recuperación de los títulos, que venían retrasados en su precio.

Si se las miden en moneda extranjera, las acciones de Edenor registraron un avance de 144,4% con una cotización del dólar libre de 10 pesos.

La distribuidora, inclusive, mantuvo sus rendimientos anuales pese a los coletazos que se hicieron eco de quejas por las interrupciones en el suministro eléctrico, que colapsó por las altas temperaturas del verano.

En un marco de tendencia bursátil alcista, Edenor fue una de las pocas firmas que retrocedieron al desplomarse casi un 40 por ciento durante diciembre. Además de las protestas protagonizadas por los usuarios afectados y sectores de la oposición, el desbarranco se vio impulsado por los dichos del jefe de Gabinete Jorge Capitanich, quien no descartó que el Estado se hiciera cargo de la prestación del servicio luego de la deficiente respuesta que brindó la empresa.

Fuente: http://www.infobae.com/2013/12/31/1534167-edenor-lidero-la-bolsa-2013-y-sus-acciones-treparon-al-234