ggal vista a traves de velas japonesas

El comienzo del año era brillante para GGAL adr y se daba con un rally muy fuerte que nos llevaba de la zona de u$s4,50 a los u$s7 en cuestion de seis semanas. Posteriormente se da inicio una fuerte corrección seguida por una tendencia lateral bajista, que inclusive dibujo una black cross (cruce de la media de 50 debajo de la de 200 dias) dejando claro que los osos estaban en control. Sin embargo, de a poco el volumen comenzaba a incrementarse con las subas y caia en las bajas indicando que no habia conviccion por parte de los vendedores para seguir llevando el precio hacia abajo. Si hubiera aplicado el metodo de "volume spikes", hubiera operado el movimiento de principios de Agosto desde muy abajo. Pero fiel a mis reglas de operación, decidi esperar la recuperación de la media movil de 200 ruedas con incremento de volumen para ir long.

 A continuación el activo dibujo un patron de velas japonesas llamada "three white soldiers" que confirmaba el cambio de control de los osos hacia los toros, no solo por la formación en si, sino tambien por la recuperación de la m.m. de 200 dias... y u$s7 alli vamos. GGAL llego con facilidad y rapidez a su resistencia, y hasta tuvo tres cierres sobre ella, pero la aparición de un "doji" de indecisión en maximos sembraba dudas en el precio que se estaba pagando. Dudas que terminan de despejarse, y hasta confirmarse si se quiere, con la aparición de un "shooting star". Por lo general y luego de estos rallys, es necesaria una descompresión en el precio, y la misma se hizo buscando la media movil de 20 dias. En este caso, esa media fue satisfactoriamente testeada con la sombra/tail de un nuevo "doji" abriendo el camino hacia la recuperación en sentido a la que ahora es la tendencia principal. Para seguir long en esta posición, considero que los u$s6,45 (stop gain o loss segun el caso) deben ser respetados y asi mantener activo el objetivo principal de u$s7,30/7,50. Cierre sobre dicho objetivo con confirmación de volumen será disparador para crear una nueva posición o incrementar la tenencia.

Formaciones nombradas...

"Three white soldiers" posterior a la recuperacion de la media movil de 200 dias.

Doji sobre resistencia de precio y barrera psicologica de u$s7, pero sin confirmacion. Motivo por el cual no sabia si era una pausa para continuar el rally o un aviso de posible reversion.

"Shooting star" confirmando que la reversion estaba en proceso y confirmando tambien las dudas que habian quedado plasmadas con el "doji"

Por el momento la media movil de 20 dias fue respetada y bien marcada con otro "doji". Si el activo se mantiene sobre dicho indicador, de corto plazo el objetivo en la zona de u$s7,50 seguira activo.

Nota: Esto no es recomendacion de compra ni de venta, solamente mi seguimiento personal. Lo unico que si puedo recomendar es siempre utilizar un stop a gusto y piaccere del operador. Y nunca dejar que una ganancia se evapore, o peor aun, se convierta en una perdida.

Happy trading!

El Volumen

Decimos que el volumen es la sangre de un mercado. Este esta conformado por la cantidad de transacciones que se operan durante el día. Cada una de nuestras compras/ventas contribuyen a incrementarlo y cuanto más alto sea, mejor serán los resultados de nuestras operaciones. Es decir que cuando operamos un activo con buen volumen, mejor representada esta la psicologia de los inversores y por ende mas fácil será  aplicar nuestros conocimientos de análisis técnico.
Una acción o bono que carece de operaciones suficientes es suceptible a movimientos bruscos hacia arriba o hacia abajo. En cambio una activo que es operado en forma regular nos da amplio margen para trabajar de forma mas ordenada y con mejores precios para ingresar o salir de una operación.
Para el analista técnico es importante poder descifrar que es lo que esta sucediendo cuando se presentan anomalias en el volumen, ya que por lo general son un aviso de la direccioón a tomar por el activo en estudio.
Alto volumen en zonas de soporte o resistencia muestran un equilibrio entre compradores y vendedores. Alto volumen en quiebres de dichas zonas indican un cambio en la percepción del activo y por lo general son "disparadores" (triggers) de operaciones con alta probabilidad de éxito.
En lo personal, considero que precio y volumen son los dos indicadores de mayor relevancia en AT. Y por ese motivo siempre los analizo por separado, previo a construir un oscilador o algun indicador de momentum en el chart.
Acumulación y distribución son dos terminos asociados con el volumen, e indican acumulación/compras de un activo por parte de los grandes (fondos de inversión o inversores con bolsillo profundo en mercados pequeños) o distribución/ventas de un activo por los mismos "grandes".
Una de las formas de medir el volumen e identificar si existe acumulación o distribución es mediante el indicador llamado On Balance Volume (a partir de ahora OBV). El mecanismo de cálculo es sencillo, según el periodo que se quiera estudiar, se suma el volumen de los cierres positivos y se resta los dias negativos. Dicho calculo se vuelca al chart, y facilmente se puede observar que hay detras de un movimiento. Cuando los bulls (compradores) estan en control, los dias de suba son acompañados por un volumen mas alto que los dias de baja. El motivo es que la demanda en este caso es mayor a la oferta. Quizas en un dia esto no dice mucho, pero con ayuda del OBV y analizando un período de tiempo mayor, es posible identificar si el dinero esta ingresando o saliendo.
Es normal ver al precio y al OBV moverse en una misma dirección,  y cuando no lo hacen se crea una divergencia que será una buena oportunidad de compra/venta.
Dicho esto, mi recomendación es siempre operar activos liquidos que nos permitan ingresar y salir con  facilidad. La falta de operaciones o poca liquidez nos deja muy expuestos. Y si bien es verdad que a veces perdemos buenas oportunidades para hacer dinero por no operar activos de poco interes (estoy pensando en INDUPA) tambien debemos tener en cuenta que de la misma manera que subio, pudo haber caido. Y recuerden siempre que el bolsero rentable sabe que nuestro negocio tiene mayor semejanza con una marathon que con una carrera de 100 Mts.
Buena semana y Happy trading!

Shooting star/ Inverted hammer

La semana pasada comentaba sobre como la implementacion de velas japonesas habian mejorado mi trading. Tambien hacia mencion a como se formaban y como con la ayuda del analisis tecnico tradicional, podiamos obtener mejores senales.
Esta semana queria empezar a repasar algunas de las formaciones que utilizo con mas frecuencia y con mejores probabilidades de acierto para cerrar o abrir una posicion.
Como buen BULL podria haber elegido las formaciones optimistas (bullish) sobre las pesimistas (bearish) para comenzar, pero dada las circunstancias actuales decidi hacerlo por las bearish. La elegida fue la formacion denominada estrella fugaz (shooting star). Recuerden, no es tan importante recordar los nombres sino comprender la implicancia de cada formacion o patron. Decidi comenzar por dicha vela porque sera facil de identificar en los ADR's bancarios argentinos del ultimo viernes.
La estrella fugaz se presenta siempre despues de una tendencia alcista. La formación teorica se da cuando los compradores se avalanzan por comprar llevando el precio de un activo hacia arriba, precio que por algun motivo comienza a ser rechazado, y lo que parecia una pequeña toma de ganancias se transforma en ventas netas. El precio retrocede y deja mientras lo hace una "sombra" sobre el cuerpo de la vela, que muestra hasta donde se habian atrevido a pagar los bulls. Cuanto mas larga la sombra mayores son las chances de que la profecia se cumpla, y efectivamente el activo gire contratendencia. Para cerrar la formacion el cuerpo de la vela es chico, puede ser rojo o verde aunque claro que cuando es rojo las probabilidades de hacer dinero a la baja es la mejor opción ya que la batalla en fue ganada claramente por los osos. Segun los libros, este patrón es necesario que se confirme en los dias subsiguientes con un cierre por debajo del cuerpo del shooting star. En lo personal cuando veo esta formación en un activo sobrecomprado, con un MACD cuya amplitud es mayor al promedio de las ultimas 6 semanas y tocando o llegando a una resistencia de precios, NO espero por confirmación y tomo ganancias parciales o totales de corto plazo.
La contraparte del shooting star se llama martillo invertido (inverted hammer) y es una vela tambien con cuerpo pequeño y una sombra superior. A diferencia de la anterior, el inverted hammer aparece después de una tendencia bajista, y es segun mis colegas, es la marca de los toros. En esta formación esperar por confirmación es un MUST ya que no genera tanto pánico entre los osos como lo hace un shooting star entre los toros.
Por último es importante tambien tener en cuenta que muchos bulls van a quedar en pérdida el día del shooting star y es factible que muchos queden a la espera de que el precio vuelva a ellos para liquidar la posición, por ende dicho patrón marca tambien una zona de resistencia.
Buena semana y happy trading!

Velas japonesas

Cuando comence a operar utilizando analisis técnico, lo hice de la mano de los conocidos bar charts. Estos son gráficos de lineas que indican el máximo y mínimo nivel de precios del día, más una raya del lado izquierdo de dicha linea indicando la apertura. Y otra raya del lado derecho indicando el cierre. Eran mas útiles que los llamados mountain charts, pero aun asi seguian siendo difíciles de interpretar en cuanto a cambios en las tendencias intermedias. Finalmente, y gracias en parte a mi curiosidad e interés en mejorar mi trading, descubrí las velas japonesas.
El cambio fue inmediato y la info me llenaba los ojos de señales que antes pasaba por alto. Si bien aprendi rápido los nombres y las formaciones, con el tiempo me di cuenta que lo que tenia validez era poder interpretar las velas sin hacer tanto incapie en el nombre, el cual es util al momento de enseñarlas o explicarlas. Cada formación tiene un mensaje, y este mensaje (el cual debemos saber interpretar) incrementa o disminuye su validez dependiendo del lugar donde estos se formen. Por ejemplo, a la vela que abre y cierra en un mismo nivel despues de haber subido y bajado, la llamamos doji. Podemos decir que es un vela de empate entre la pelea de toros y osos. Ninguna de las partes se anima a ser agresiva y en cierto modo concuerdan en dejar al precio en el mismo lugar donde lo habian comenzado a comercializar en el inicio de la rueda. Pero claro que un doji sobre un soporte o resistencia no tiene la misma validez, o nos da la misma senal, que un doji en medio de un rango de operación con una tendencia definida.
Si bien estas son, en mi opinion personal, una herramienta de mucho valor, cuando las combinamos con el analisis técnico general, obtenemos mejores señales e incrementamos las probabilidades de exito en cualquier operación.
Como ventajas de la utilización de velas japonesas, puedo nombrar el tiempo de analisis, ya que se vuelve mas rápido y a la vez se vuelve mas eficiente. Y el echo de que son excelentes para identificar reversiones o cambios de sentimientos por parte de los inversores, casi inmediatamente.
Como desventajas puedo citar la falta de dar objetivos al trade, o bien permitirnos establecer el tiempo/duración de una corrección o un rally.
En lo personal las utilizo tanto en trading del dia en charts de 5', como en inversiones de mas largo plazo utilizando velas semanales, o incluso mensuales que dan un panorama mucho mas claro de la verdadera dirección de un activo.
Si bien son muchos los cuerpos y formaciones a estudiar, dejo a continuación un dibujo con detallles en la composición de las velas, y más adelante me comprometo a desmenuzar mas profundamente algunas de las formaciones de mayor relevancia al momento de operar.
Les deseo una buena semana y happy trading!

5 consejos a tener en cuenta para operar en bolsa.

Son muchos, y muy diversos, los temas a tratar en el ambito bolsero. Todos son importantes, y ninguno debe ser estudiado en forma generalizada. Cuanto mas conocimiento tengamos, mejores decisiones vamos a tomar. Sin embargo, ser un buen analista tecnico y conocer mucho del tema nos hace un buen profesor, no un buen trader. El motivo es que al momento de operar, el conocimiento queda sometido a la personalidad y voluntad del operador. Es decir, se puede ser un excelente analista pero un malisimo operador.
Dicho lo anterior me propuse compartir algunos temas que no siempre se aprenden leyendo libros o haciendo cursos. Son puntos que aprendemos en la practica, mientras nos convertimos en mejores operadores.

- Dejar que el mercado te hable: Si no podes interpretar el activo que estas siguiendo, no lo operes. No poder interpretar por medio de los charts hacia donde sera el proximo movimiento, arriba, abajo o lateral, y operar con poca conviccion, es adivinar. Es mas facil y entretenido jugar a la ruleta y poner todo al colorado. Forzar el analisis es intentar decirle al mercado como operar, y hay que tener siempre en cuenta que el mercado es quien manda, no vos.

- Ser flexible: En USA los analistas tecnicos dicen, que hay que seguir el espiritu de la ley, no lo que esta impreso en el codigo. Es decir, no hay que ser tan extrictos con nuestros analisis. Es importante trazar las lineas de tendencias, dibujar los soportes o marcar los retrocesos de fibonacci, pero siendo flexibles a veces podemos evitar el "amague". Ser estricto es correcto segun algunos colegas o libros de AT, pero en la practica puede conducir a magros resultados.

- Jamas perseguir un activo: El ultimo tramo del recorrido es demasiado riesgoso y no vale la pena.

- El ego siempre queda al ingreso de la oficina: Si estas equivocado, admitirlo es un MUST! Siempre recordar que es mejor hacer dinero que acertar en todos nuestros analisis.

- Salir empatado en una posicion es una estrategia de perdedor: Nunca, pero nunca piensen que ese activo que esta en negativo va a volver a cotizar al precio al que los compramos. Puede ser una buena accion, puede estar muy barata, pero es saludable para el portfolio y nuestra salud,  cortar una perdida y jamas esperar el "back to even". Siempre hay oportunidades en el mercado.

Mucha suerte en sus decisiones y sientase libres para agregar o modificar cualquiera de los puntos anteriormente detallados. En trading nadie tiene la verdad absoluta.
Me despido con una frase que simple y sencilla que guarda una gran verdad, "Trade to trade well, not to make money"

Buena semana y happy trading!

Operando rangos de trading.

Al momento de tomar nuestras decisiones por lo general, el analista técnico o el inversor, identifica un patrón de figuras y luego espera el breakout hacia arriba o hacia abajo. Sin embargo, hay casos en el que el mercado nos deja ver sus intenciones con anterioridad dentro de esos patrones, permitiendo al operador de alto riesgo  incrementar sus ganancias.
Tan pronto se reconoce el patrón que vamos a operar, sea una bandera, un rectangulo o un canal, vamos a observar al precio moverse desde la parte baja hacia el extremo superior en reiteradas oportunidades. Cuanto mas se utilicen estos niveles para revertir la dirección, más fuerte se vuelven y de esa manera más fuerte será el breakout.
Entonces la pregunta en este caso es; como poder anticiparnos al breakout? En mi caso pongo atención a la prolijidad del movimiento entre ambas bandas (superior e inferior) y luego busco una reversión anterior a cualquiera de estos niveles. Es decir que el precio no llega a tocar, en el caso de un bull, el extremo inferior.
Este desarrollo en el comportamiento del activo junto a la combinación de otros indicadores técnicos que confirmen nuestras sospechas, suelen ser el tipo de operaciones en que averaging up nos permite estar un paso delante del mercado y del breakout, comprando 50% de la posicición al fallo (failure) de buscar el soporte y el otro restante al momento del quiebre (breakout).
Pero, claro esta que este no es un mundo perfecto, por ende no siempre estamos acertados en nuestras decisiones, y para karma nuestra existen los bull traps y bear traps.
Denominamos bull trap al falso quiebre de una resistencia y bear trap al falso quiebre de un soporte. Son situaciones donde el activo cotiza por un momento sobre o debajo de un area de resistencia o soporte, para luego volver a meterse en el rango de trading anterior. En estos casos la profecia no se cumplirá y el mercado nos esta diciendo que el analisis previo fue incorrecto y la posición debe ser cerrada para evitar que una pequeña perdida se transforme en un grave error!
Para ver, analizar y seguir este tipo de formaciones http://finviz.com/ es un excelente sitio para ubicar canales y figuras.
Resumiendo, operar con fallos (failure) nos puede dar una ventaja sobre el resto de los operadores, pero tambien es importante saber que el riesgo de estas operaciones es alto. A la vez, identificar cuanto antes un bull trap y reconocer que estabamos equivocados en el primer analisis es saludable para nuestra cuenta.
Buena semana y happy trading!

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