El rebote del gato muerto (dead cat bounce)

La gente del campito y algunos amantes de los animales, como yo, preferimos el termino "rebote del analista muerto", pero en realidad la gran mayoria de operadores lo conocen como "rebote del gato muerto".
No estamos hablando literalmente de un gato cayendo desde las alturas, sino de un movimiento de precios en el que lo que parecia ser un cambio de tendencia, de bajista a alcista, resulta ser un movimiento contratendencial para continuar cayendo.

La historia nos dice que llega un momento en toda caída de mercado donde los osos comienzan a dudar sobre sus posiciones cortas (los osos hacen dinero cuando el mercado cae), los inversores de valor (value investors) piensan que el piso esta cerca ya que el mercado esta "barato", e incluso los traders de momentum con la ayuda de indicadores técnicos empiezan a recabar info que indica un cambio en el sentimiento de mercado de corto plazo (divergencias, niveles de sobreventa).
La suma de todos estos factores en determinado momento generan suficientes expectativas para hacer aparecer a los compradores que se animan y empiezan a demandar los activos generando una mejora temporaria en los precios. Y es alli donde se genera el rebote, que de cortisimo plazo puede ser una buena oportunidad para los especuladores diarios, pero de corto y quizas mediano plazo, puede resultar en una trampa para los beneficios de nuestro portfolio.
Ustedes se estaran preguntando, y que tiene que ver el gato muerto? bien, decimos que si desde un punto alto arrojamos algo al vacio, al momento de darse con el piso este va a rebotar debido a la velocidad de la caída. Y seguramente a algún analista u operador de mercado se le ocurrió pensar en un gato cayendo desde la altura, de alli surge el termino "Rebote del gato muerto"
Es difícil determinar en el momento que clase de movimiento estamos viendo, si un cambio en la tendencia o una descompresion momentanea, y por tal motivo es fundamental analizar el volumen de cada movimiento. En una descompresion de condiciones de sobreventa el volumen operado es bajo en relación al de los dias anteriores y por lo general estas carecen de un follow through. Si se trata de un cambio en la tendencia, el volumen será igual o mayor al de los dias anteriores y esto genera la invitación de ingreso a los optimistas como nosotros. Por lo general el primer movimiento (dia de la reversion) se confirma con precios más altos e incremento de volumen (follow through)
En lo personal, y para solucionar cualquier duda y cubrirme de un movimiento falso, abro posición tan pronto identifico el rebote utilizando como STOP los mínimos del día menos un porcentaje (dependerá de cada operador el número a utilizar) para operar long. De esta manera, y al NO confirmarse el "RdGM", por ende entiendo que existe un cambio real en la dirección, vuelvo a comprar el activo a precios más  altos, en vez de vender. Asi  armo la posición obteniendo un precio más bajo que el de mercado al que me permite trabajar con un stop más amplio que mejora las probabilidades de mantenerme en la posición (average UP).

En caso de tratarse del Rebote del gato muerto, los Stops de los bulls se activaran, al igual que los disparadores de los osos, quienes retomaran el control de la situación.

Por tal motivo mi mejor consejo en este tipo de situación es: Sean toros u osos, NUNCA cerdos!

Buena semana y happy trading!

Como operar una divergencia

Como operador de bolsa creo haber pasado por muchas etapas de aprendizaje (aun lo sigo haciendo) y he tenido oportunidad de basar mi trading en diferentes metodos. Por ejemplo, recuerdo en mis principios, y guiado por los libros de William O'neil, haberme dedicado a comprar solamente breakouts. Despues llego la epoca en que me sumergi en el estudio de las velas japonesas, tambien tuve una epoca Elliotista, una epoca de newsletters con recomendaciones de compras y hasta un momento donde un robot me decia cuando comprar o vender. La mayoria fueron excelentes experiencias pero de magros resultados, hasta que aprendi a combinar y encontrar una armonia entre todos ellos. Entre los diferentes metodos que tuve oportunidad de probar, me quede con este que a continuacion pasare a detallar, por considerarlo bastante efectivo. Es muy sencillo identificarlo, graficarlo y planificarlo al final del dia, aunque no es tan facil hacerlo en graficos de 5' para day trade. El metodo equiere concentracion, seguimiento y practica sobre todo. El mismo se basa en las divergencias que se producen en maximos o minimos entre los osciladores (en lo peronal uso el RSI, MACD o MO) y el precio. Si bien existen muchos detalles a tener en cuenta al momento de operar (*existen dos libros sobre el tema), tratare de explicar brevemente como aplicarlo en nuestros charts y obtener asi una valiosa herramienta de timing. 
Se grafica de la siguiente manera: 
1- Ubicar la divergencia (Set up) 
2- Planificar el trade de la siguiente manera.

A- Marcar el precio minimo donde se da la divergencia

B- Marcar el minimo del indicador utilizado con respecto a ese minimo de precio.

C- Ir hacia atras en el chart y marcar el minimo de dicho indicador

D- Marcar el precio correspondiente a ese minimo del indicador

Entre estos cuatro puntos obtenemos un rango. Alli se trazara una linea paralela al nivel de 0 utilizando el maximo del oscilador y abriremos posicion una vez que esta sea quebrada,  llamaremos a esa linea punto E o trigger.

Si bien este es un metodo muy utilizado en day trading, he comprobado que tambien puede ser aplicado en otros tiempos con excelentes resultados. Es muy importante recordar que nos mantendremos long mientras el oscilador se mantenga sobre E, ya que en caso de no respetar ese nivel la divergencia siga siendo eso, solo una divergencia. El cierre de la posicion es mas subjetivo y dependera de los objetivos de cada operador. 

A modo de aclarar el tema comparto a continuacion mi ultimo trade en TX aplicando dicho metodo.

*Para mas info sobre el tema recomiendo los libros de Jacob Bernstein, The ultimate day trader y el libro de Alexander Elder, Two roads diverged: Trading divergences.

Buena semana y Happy trading!

Fear and Greed

"Greed is good" decia el pesonaje interpretado por Michael Douglas (Gordon Gekko) en la película Wall Street. Y si bien coincido en parte con dicha frase, tengo muy bien aprendido que tanto la codicia como el miedo son buenos mientras los sepamos mantener bajo control.
La codicia (greed) es el tema mas tocado y desarrollado en literatura de psicologia de trading porque es mucho mas fácil y mucho más placentero hablar de ella que hablar del miedo. Después de todo cuando operamos, lo hacemos para ganar dinero, y es asi como comenzamos a experimentar con este sentimiento, el cual tiende a dominarnos y asi nos dejemos llevar por el. Más aún si estamos en una racha positiva.
Como dije anteriormente, si sabemos mantenerla bajo control, la codicia no es mala. Pero es importante que NO nos domine.  Somos dominados si tendemos a comprar despues de un rally simplemente porque pensamos que nos estamos perdiendo de algo y creemos que el precio seguira su camino alcista. Somos dominados si NO vemos el riesgo de un trade y por tal motivo evitamos usar un stop loss. Somos dominados cuando después de una racha positiva abrimos posiciones mayores a las que deberiamos simplemente por pensar que el mercado esta de nuestro lado y es imposible equivocarnos. Somos dominados cuando hacemos los números del trade pensando cuanto nos puede dar el mercado en vez de pensar cuanto nos puede quitar.
En definitiva, la codicia excesiva nos hace operar fuera del plan de trading, y operar sin un plan es quedar a la deriva expuestos a lo que el mercado decida hacer.
Mientras algunos operadores son victimas de la codicia, otros experimentan con el miedo.  Es obvio que el miedo en muchos casos paraliza (no opero) y cuando lo hace muchas veces dejamos pasar excelentes oportunidades de ganar dinero. En lo personal los clasifico en cuatro tipos de miedo:

-Miedo a perder dinero: Cada vez que abrimos una posición esperamos que el activo se comporte bien con nosotros y nos permita hacer dinero. Pero cuando este comienza a moverse contra nosotros, empezamos a sentir miedo. Quizas tenemos un stop activado, pero no podemos evitar esa ansiedad de modificarlo porque muy dentro nuestro resulta muy difícil aceptar la perdida y admitir que estabamos equivocados. Muchas veces ese miedo es el que nos controla y hace que cambiemos nuestro horizonte de inversion. Es ahi donde comienza la transformación de trader a inversor de largo plazo, después  de todo no pierdo dinero hasta que no vendo.

-Miedo a perdereme un movimiento importante: Este es el miedo que va mas alla de "perder dinero", es el que nos hace entrar en una posición apurados por el simple echo de creer que estamos dejando de ganar dinero, y por ende terminamos entrando tarde al rally.

-Miedo de dejar que una ganancia se transforme en pérdida: Es el miedo que generalmente nos hace salir antes de que el precio llegue a su target intentando asegurar la ganancia. Ganancia que hubiera sido mayor si respetabamos el plan de operación..

-Miedo a estar equivocado: Más alla de haber realizado nuestro análisis minuciosamente dudamos al abrir una posición porque tememos al fracaso.

Si experimentaron alguna de estas situaciones mencionadas anteriormente, sepan que fueron dominados por la codicia y/o el miedo, y todas estas situaciones juegan en contra del buen trading. Mi humilde recomendación; "Plan your trade and trade your Plan", hagan que la satisfacción de operar sea respetar nuestro plan.

Happy trading y buena semana.