El indicador de Momentum (MO)

Es un indicador que mide la fuerza de la tendencia de un valor. Este deja ver los cambios entre el precio actual de una cotización con el precio de X períodos atrás. Siendo X la variable de tiempo con la que se calcula el indicador. 

Matemáticamente la formula es  M=C-Cx. Siendo M el momentum, C la última cotización, y Cx la cotización anterior en x sesiones a la que tomamos como referencia. Esta última variable x es un número a optimizar con cada activo y suele oscilar entre 5 y 12 sesiones o dias.

Este oscilador se grafica con una escala que tiene como eje central a 100. Cuando el indicador se encuentra en 100 significa que el precio de hoy es igual al precio de hace x périodos atrás. Si el precio esta subiendo y el indicador se encuentra sobre 100 y tambien en suba, esto indica que la tendencia alcista esta acelerandose. Si en determinado punto del ascenso del indicador este comienza a aplanarse, significa que las subas de los últimos dias son similares o iguales a las subas de hace x períodos atras. Independientemente de que los precios continuen subiendo, la velocidad de ascenso comienza a estabilizarse, advirtiendo de una posible pérdida de fuerza de la tendencia. Cuando el indicador de momentum comienza  a caer, la tendencia alcista puede seguir vigente, pero esta comienza a perder velocidad. Esto mismo es valedero para una tendencia bajista cuando el indicador se encuentra bajo 100 y bajando.

Algunos métodos de interpretación son:

1- Cuando la tendencia principal es bajista, los niveles de sobreventa (oversold) se dan entre 85/90 y los niveles de sobrecompra en 105. Por el contrario, cuando la tendencia es alcista el nivel de sobreventa pasa a ser 95 y el nivel de sobrecompra 110/115.

2- Si el indicador sube o baja de 100 permaneciendo en esta posición en los dias posteriores al quiebre o cruce de este importante nivel, es indicación de que se ha establecido una nueva tendencia en el activo en cuestion. Por eso muchos operadores interpretan al indicador sobre 100 como una señala de compra y debajo de 100 como una señal de venta.

3- Los operadores de corto plazo usan el MOmentum como indicador de compra cuando después de una temdencia bajista el indicador da la vuelta y comienza a subir. Lo mismo es valedero cuando posterior a una tendencia bajista el indicador gira y comienza a subir. Si estos cambios se producen en zonas de oversold/sobreventa o overbought/sobrecompra más fuerza cobra la señal.

4- fuertes y repentinos máximos o mínimos en el indicador proyectan nuevos max. o min. En los precios del activo. Esto ocurre con frecuencia cuando los precios han concluido una corrección de corto plazo.

El indicador de momentum, igual que otros osciladores, nos ayuda a tomar desiciones al momento de operar. Sin embargo es siempre conveniente combinarlo con otras señales para mejorar nuestras probabilidades de acertar el lado del mercado a tomar, bull o bear. Tambien es importante destacar que es un oscilador muy util para utilizar el método de divergencias.

Buena semana y happy trading!

Plan de operación

Regularmente hablamos de un plan de operación (trading plan), pero pocas veces nos hemos detenido a tocar el tema. Por tal motivo hoy simplemente queria repasar que es un trading plan y su importancia dentro de este negocio. 

El plan de trading de cada uno de ustedes siempre debe tener muy en cuenta  los objetivos a buscar, nuestra personalidad y por supuesto, el dinero con el que vamos a comenzar a trabajar. El plan va a diferir de operador en operador, ya que todos tenemos diferentes metas, formas de ser  y circunstancias que nos rodean. Por lo tanto compararnos o competir con otros operadores es perder el tiempo.

En principio existen varias preguntas que debemos saber responder al momento de poner por escrito nuestras expectativas a la hora de operar en el mercado de capitales. La más importante es: por que queremos comercializar en bolsa?. La mayoria comienzan con la falsa creencia de que se van a hacer ricos del día a la noche, otros lo hacen por la adrenalina que brindan las agitadas aguas del mercado, y otros simplemente porque escucharon de boca de otro lo afortunado que fue aquel que compro Apple en u$s100, y esperan poder operar de igual manera el próximo activo que los hará acrecentar sus cuentas bancarias. Pero por lo general todos los nombrados anteriormente no tardaran en golpearse con la triste realidad de que los billetes no llueven del cielo y lo fácil que es vaciar una cuenta de ese dinero que tanto nos habia costado ahorrar. De este amplio grupo, unos pocos tendran la fortuna de poder hacer frente a los graves errores que cometieron como novatos y volver a tener una segunda oportunidad. Y de este grupo, uno más pequeño será el que finalmente a lo largo de los años logre ser finalmente rentable y se convierta en un operador exitoso.

Entonces es importante para todos aquellos que se estan iniciando, saber que el primer paso para formar parte de ese puñado de operadores rentables es educarse.  

Puede ser con cursos, o bien leyendo e investigando por cuenta propia. Pero es importante saber que una vez que adquieran el conocimiento, su éxito en la bolsa aún esta lejos de ser garantizado.

No es mi intención desmoralizarlos con lo descripto anteriormente, sino advertirlos que el camino será difícil. Y para transitarlo de una manera armónica y sin grandes sorpresas es importante saber que es lo que estamos haciendo y por que. 

Para eso es necesario establecer reglas para operar, y de ser posible tenerlas por escrito cerca del escritorio desde donde operamos, por lo menos al principio de nuestra carrera. Al tener reglas y respetarlas, aprendemos a ser disciplinados, y siendo disciplinados comenzamos a dejar de lado a nuestras emociones (miedo y codicia) cuando nos sentamos frente a los monitores.

A continuación enumero ciertas circunstancias a analizar para comenzar a construir el "trading plan"

- Lo básico: es esencial comprender como y porque los mercados se mueven, y en base a ello encontrar un método para operarlo segun el momento en que se encuentre. Aqui recomiendo leer el articulo de la semana anterior para mayor información. 

- Personalidad/método: elegir un método que nos haga sentir confidentes y que pueda ser bien complementado con nuestra personalidad. Es decir, si uno es impaciente y no le gusta ver una ganancia transformarse en pérdida, un método de seguimiento de tendencia o trading de posición, no es lo que van a querer estar haciendo. Lo recomendable en ese caso seria operar como un swing trader. Lo importante aqui es confiar en lo que se esta haciendo y de a poco perfeccionar nuestro trading .

- sencillo es mejor: es un echo que lo sencillo funciona bien para quienes se estan iniciando como operadores. Además permitanme comentarles que no hay nada que nos permita decir que cuanto más complejo sea el estudio sobre un activo mejores seran los resultados. Asi que el conteo de Elliot puede esperar.

- Capital: es el sueño de todo operador comenzar con un capital pequeño y lograr una fortuna, pero esto es simplemente una falsa creencia que solo puede ser alcanzada por unos pocos. Y por lo general no somos nosotros los que lo logramos! No recomiendo operar con poco capital, ni tampoco hacerlo con dinero que no estamos dispuestos a perder. De esta manera evitamos trabajar con "scared money" o dinero miedoso que seguramente solo servirá para hacernos tomar decisiones equivocadas. Cuanto mayor el capital, mejor nos podemos diversificar y asi evitar que una pequeña mala racha nos quite rápidamente del negocio. 

- Ser realista: todos queremos ganancias extraordinarias, pero la verdad es que si recien estamos comenzando eso solo será una utopia. En una economia inflacionaria como Argentina, el objetivo principal será ganarle a la inflación. Y una vez conseguido ello, buscar mejores resultados.

- Ser independiente: Quizas suene egoista, pero la verdad es que cuanto más independientes seamos, mejor aprenderemos. Nuestros errores y nuestros aciertos serán nuestros y no la opinion de otro. De esta manera tambien sabremos en todo momento donde nos equivocamos y como corregirlo, y como acertamos y como mejorar el resultado en la próxima operación.

- Mantenernos focalizados: si bien todos estamos en esto para hacer dinero, es importante comprender que no ganamos sino operamos bien. Por ende operar para operar bien deneria ser lo que genere satisfacción en nuestro trading. Recuerden, si se opera para hacerlo bien, el dinero, nuestro principal objetivo, llegará como consecuencia de ello. "Trade to trade well, not to make money".

Mercado a operar: Considero que es mejor operar con unas pocas companias, y conocerlas bien, que operar lo primero que se nos cruce por el camino sin saber como se comporta ese activo ante un indice mayor. Si operan en el Argentina, recomiendo activos liquidos dentro del Merval o Merval 25, el panel general, si bien tambien tiene excelentes companias, el ingreso o salida en tiempos de volatilidad se hace dificil y complicado.

Podria continuar enumerando puntos a tener en cuenta a la hora de armar su plan, pero simplemente no los quiero aburrir. Por tal motivo les recomiendo que se sienten a pensar y analizar lo anteriormente expuesto con dos condiciones fundamentales de todo buen operador.

1- Proteger el capital

2- Operar con el objetivo de hacerlo bien

Biena semana y happy trading!

Tres estrategias de operación

Existen tantas formas de operar los mercados como operadores hay. Las hay complicadas, simples, arriesgadas, conservadoras y un sin limite de caracteristicas que dependeran siempre del operador. Cualquiera sea la elección, es importante que uno se sienta comodo con la seleccionada. 

En este artículo solo quiero mencionar algunas de la más utilizadas, describiendolas  y acercandoselas a quienes se estan iniciando en el mercado, o a quienes aún no tienen claro que estrategia utilizar. Cualquiera sea la elección que hagan, es importante que la estudien, analicen y perfeccionen para intentar conseguir mayor cantidad de operaciones buenas que malas.

Breakout:  Es una de las técnicas más utilizadas y sencilla para operar en los mercados. Consiste en identificar un nivel de resistencia, o soporte en caso de operar a la baja, y esperar el quiebre o ruptura de esa zona. La expectativa en estos casos es que el movimiento tenga suficiente fuerza para continuar con la dirección previa y atraiga de este modo a nuevos compradores que lleven el precio en busca de máximos. Como dije anteriormente , es un método sencillo ya que solo requiere una mínima comprensión de soportes y resistencias. En lo personal, es un método que utilice cuando recien comenzaba a operar y en el que William O'neil, autor del libro "How to make money in stocks", sirvio como guia para generar mis primeras operaciones rentables. Algunos de los detalles a tener en cuenta al momento de operar un breakout son:

-1 Esperar el precio unos centavos sobre resistencia o debajo de un soporte en caso de operar "short"

2- Utilizar precios de cierre para decidir si abrir, o no, la posición.

3- tener en cuenta el volumen con el que se realiza la ruptura. Lo ideal es que este sea superior al 50% sobre el promedio de los últimos 50 días. De esta manera evitamos operar un falso quiebre.

4-  El breakout con buenas probabilidades de éxito en muy pocas oportunidades activará un stop que se encuentre 7% debajo del precio de compra.

5- El último y quizas más importante punto, es asegurarnos que la tendencia del mercado en general es alcista utilizando el índice del mercado en que se este operando. Es decir, si opera en Argentina deberá mirar y estudiar el chart del Merval. Si opera en usa acciones tecnológicas deberá chequear el chart del Nasdaq.

Retrocesos: Si operar disciplinadamente breakouts le permitió mejorar drásticmente los resultados de sus operaciones, los retrocesos le darán un punto de ingreso de menor riesgo y con grandes chances de incrementar su comitente. Esta técnica requiere otra forma de encarar la operación, y se basa en reconocer la tendencia del activo a operar y confiar en que la misma se mantendrá a futuro. La psicología detrás de de esta técnica es que luego de un avance en la dirección de la tendencia principal, llegará el momento en que el activo se encuentre demasiado inflado o sobrecomprado y por ende generará un retroceso que permita descomprimir tanto el precio como los osciladores. Por lo general estos retrocesos son pequeñas zonas de toma de ganancias por parte de los swing traders, y representan excelentes oportunidades de compra o incremento de una posición existente. Pero la gran pregunta es: Como comprar el retroceso? En este caso y en lo personal, utilizar velas japonesas es de gran ayuda. Lo que se busca en estas circunstancias es que el precio ponga a prueba el nuevo soporte, anterior resistencia previo al breakout, throwback completo. O en el más bullish de los casos, el toque de la média móvil de 20 días. Es importante tener en cuenta que en principio resulta díficil, en tiempo real, darse cuenta si lo que estamos viendo es un simple retroceso o un cambio de tendencia, por lo cual mi consejo en este caso es NO comprar en la caída, sino comprar la reversión. Es decir, NO tomar el cuchillo cayendo.

Martillos (hammers), dojis, o sombras largas en dichas zonas son indicios de que hay compradores dispuestos a llevar el activo, y a partir de allí es cuestión de tiempo hasta que los operadores se vuelvan más agresivos y comiencen a absorver todo lo ofertado, confirmando la reversión que nos llevará en busca de el máximo establecido con anteriodidad.

Momentum: En los dos casos anteriores nuestros ingresos son realizados en puntos pre-establecidos y requieren técnica y timming para operar. En el caso de operar con momentum y tomando ventaja de el, esto no es necesario ya que en este caso el tiempo de operación es mayor y requiere menos atención de nuestra parte. Por lo general esta es una forma de operación ideal para aquellos que no disponen, o bien no tienen inteciones de dedicarle mucho tiempo al research para tomar decisiones. Aunque si es necesario asegurarse de que estamos operando en la dirección de la tendencia. Por tal motivo y por tratarse de una técnica para operar de largo plazo, las medias móviles de 100 o de 200 días son los indicadores técnicos a tener en cuenta al momento de abrir una posición. Tambien vamos a mirar charts semanales, en vez de diarios, y estaremos mirando el comportamiento del MACD. Es muy importante tambien conocer y seleccionar companias con buenos fundamentals y buen management ya que nuestro tiempo de tenencia será como mínimo de un año.

Estos son tres de las formas más comunes de operar, y no importa cual elijan para hacerlo siempre y cuando tengan un plan de operación y posean la disciplina necesaria para operarlo.

Buena semana y happy trading!