tag:blogger.com,1999:blog-22487965417572754172024-02-07T19:59:31.678-08:00The Mother MarketThe Mother Market es un blog donde puedes aprender los conceptos básicos del mundo de la bolsa y los mercados financieros.Hunterhttp://www.blogger.com/profile/15397607174482112297noreply@blogger.comBlogger131125tag:blogger.com,1999:blog-2248796541757275417.post-59136139746642435752016-09-12T11:25:00.002-07:002016-09-12T11:25:14.136-07:00Keep this in mind (from Gorillas T)<span style="-webkit-text-size-adjust: 100%; background-color: white; color: #333333; font-family: -apple-system, HelveticaNeue; font-size: 16px;">For 40 straight sessions (July 13th-September 8th), the S&P 500 traded within a </span><br style="-webkit-text-size-adjust: 100%; color: #333333; font-family: -apple-system, HelveticaNeue; font-size: 16px;" /><span style="-webkit-text-size-adjust: 100%; background-color: white; color: #333333; font-family: -apple-system, HelveticaNeue; font-size: 16px;">2% range (</span><a dir="ltr" href="tel:2147-2193" style="-webkit-text-size-adjust: 100%; color: #0072c6; font-family: -apple-system, HelveticaNeue; font-size: 16px;" x-apple-data-detectors-result="1" x-apple-data-detectors-type="telephone" x-apple-data-detectors="true">2147-2193</a><span style="-webkit-text-size-adjust: 100%; background-color: white; color: #333333; font-family: -apple-system, HelveticaNeue; font-size: 16px;">), within just 1% of an all-time high! It was the major </span><br style="-webkit-text-size-adjust: 100%; color: #333333; font-family: -apple-system, HelveticaNeue; font-size: 16px;" /><span style="-webkit-text-size-adjust: 100%; background-color: white; color: #333333; font-family: -apple-system, HelveticaNeue; font-size: 16px;">index's tightest trading range in 50 years! The last time the stock market </span><br style="-webkit-text-size-adjust: 100%; color: #333333; font-family: -apple-system, HelveticaNeue; font-size: 16px;" /><span style="-webkit-text-size-adjust: 100%; background-color: white; color: #333333; font-family: -apple-system, HelveticaNeue; font-size: 16px;">approached such a narrow range was 1995, and it resulted in one of the most </span><br style="-webkit-text-size-adjust: 100%; color: #333333; font-family: -apple-system, HelveticaNeue; font-size: 16px;" /><span style="-webkit-text-size-adjust: 100%; background-color: white; color: #333333; font-family: -apple-system, HelveticaNeue; font-size: 16px;">explosive stock market rallies in history; the S&P rose from 460 to 1,280 </span><br style="-webkit-text-size-adjust: 100%; color: #333333; font-family: -apple-system, HelveticaNeue; font-size: 16px;" /><span style="-webkit-text-size-adjust: 100%; background-color: white; color: #333333; font-family: -apple-system, HelveticaNeue; font-size: 16px;">between 1995-1999; a 180% gain in just four years! However, each time there has </span><br style="-webkit-text-size-adjust: 100%; color: #333333; font-family: -apple-system, HelveticaNeue; font-size: 16px;" /><span style="-webkit-text-size-adjust: 100%; background-color: white; color: #333333; font-family: -apple-system, HelveticaNeue; font-size: 16px;">been such a range-bound market of this magnitude, there was a break lower JUST </span><br style="-webkit-text-size-adjust: 100%; color: #333333; font-family: -apple-system, HelveticaNeue; font-size: 16px;" /><span style="-webkit-text-size-adjust: 100%; background-color: white; color: #333333; font-family: -apple-system, HelveticaNeue; font-size: 16px;">BEFORE ITS HUGE UPWARD MOVE. Friday may have begun this "pullback before the </span><br style="-webkit-text-size-adjust: 100%; color: #333333; font-family: -apple-system, HelveticaNeue; font-size: 16px;" /><span style="-webkit-text-size-adjust: 100%; background-color: white; color: #333333; font-family: -apple-system, HelveticaNeue; font-size: 16px;">explosive rally." </span>Hunterhttp://www.blogger.com/profile/15397607174482112297noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-2248796541757275417.post-61918771570125742922016-07-21T22:41:00.001-07:002016-07-21T22:41:58.634-07:00Todos sabemos que una operación se compone de dos etapas, la planificación y la ejecución.<br />
La primera se nutre de diferentes fuentes de información que llegan desde los estudios fundamentales y técnicos de una compania y el mercado en general.<br />
La segunda dependerá siempre de la forma en la hayamos encarado nuestros objetivos. Es decir, un especulador buscará siempre el retorno rápido de corto plazo, mientras que el inversor tomará una actitud más pasiva en el mediano/ largo.<br />
Ambos métodos son válidos aunque es importante poder identificar cuando implementar cada uno.<br />
En el artículo de hoy, y para tomar como referencia las condiciones de mercado actuales, queria focalizarme en la ejecución del plan. Durante estos últimos meses tuvimos diferentes señales de compra en gran parte de las cotizaciones. Hemos ido hacia arriba, hemos corregido para tomar fuerza y hemos ido en busca de nuevos máximos. Es decir que existe una tendencia alcista bien definida, la cual deberia ser acompañada por nuestras estrategias. El objetivo es siempre maximizar nuestros retornos intentando reducir el riesgo. Esto puede ser alcanzado mediante el uso de opciones, pero tambien con un plan detallado de operación. Sabemos que la probabilidad de vender en máximos es muy remota, y por eso debemos entender que en cada operación financiera habra un "impuesto de participación", asi me gusta llamarlo, el cual será definido por nosotros. Ese impuesto es el dinero que estamos dispuestos a devolverle al mercado para intentar mantenernos en una posición. Las herramientas para definir dicho "impuesto" pueden ser obtenidas a través del análisis técnico, utilizando zonas de soporte de precios, medias móviles, retrocesos de fibo, etc. y siempre teniendo en cuenta que la cantidad del monto que estamos dispuestos a devolver es inversamente proporcional a la probabilidad de mantener la posición. Es decir, cuanto más cerca del precio activemos nuestro stop (gain/loss) mayor la probabilidad de ser sacado de una posición. A medida que nuestro activo avanza, y según mi opinion personal, el rango de movimiento a darle a la posición deberia incrementarse, de este modo será más factible mantenernos dentro mientras la tendencia del mercado en general y el activo se mantengan.<br />
Claro, esto es más fácil de escribir que de hacer, por lo tanto cada operador deberá evaluar en forma particular los montos con los que se trabaja comodamente para mantener la calma y la ansiedad bajo control. De ese modo evitamos tomar decisiones apresuradas o definidas por la avaricia o el miedo.<br />
Cuidado! Esto no quiere decir que deberiamos trabajar sin objetivos, simplemente que a veces el operador deberia ser flexible y evaluar el cierre o no de una posición teniendo el cuenta el contexto actual.Hunterhttp://www.blogger.com/profile/15397607174482112297noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-2248796541757275417.post-42725328780368225342016-04-23T20:28:00.000-07:002016-04-23T20:28:06.224-07:00Como iniciar el estudio para posicionarse en un activo <div>
En principio es fundamental identificar el tiempo y el objetivo por el que deseamos ingresar a un activo. Estos pueden ser tan diversos como inversores existen, por eso considero que el primer paso es determinar la tendencia de mayor plazo, si la hay, del mercado en el tiempo en el que queremos invertir.</div>
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Para hablar de actualidad decidi tomar como instrumento de estudio al adr de YPF.</div>
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Para comenzar simpre utilizo un chart semanal de los ultimos 5 anos. Es muy facil ver alli lineas de tendencia, soportes, resistencias y por sobre todo el sentimiento inversor plasmado en un chart a lo largo de los anos. Si miramos el chart en este caso, es muy claro que la volatilidad llevo al adr del panico que comenzo en 2012, llevando el precio de u$s40 a cotizaciones por debajo de los u$s10, hasta la euforia subsiguiente que nuevamente remonto el precio a u$s40 en el 2014. </div>
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Comienza alli una nueva destruccion de precios que, falla en buscar los minimos del 2013, comenzando una reversion en torno a los u$s13.</div>
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Una vez que tenemos una idea en general del comportamiento podemos comenzar a dilucidar con mayor claridad hacia donde indican la probabilidades que el precio se puede dirigir a futuro.</div>
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Comenzamos por observar la media movil de 200 dias por ser un indicador de largo plazo. En YPF la misma permanece negativa pero pareciendo estabilizarce mas que continuar bajista. Como complemento de esta media es crucial identificar la de 50 dias ya que entre ambas forman cruces de oro o de la muerte de acuerdo en como ambas se cruzan. </div>
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-Cruce de oro: la media movil de 50 dias cruza en forma alcista a la de 200 dias</div>
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-Cruce de la muerte: la media movil de 50 dias cruza en forma bajista a la de 200 dias</div>
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Actualmente la media movil de 50 dias aun se encuentra por debajo de la de 200 dias pero apuntando hacias arriba con probabilidades de un cruce alcista.</div>
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Claro que el echo de que el precio haya podido posicionarse por sobre la media de mas largo plazo es motivo de festejo para los bulls que esperan que la misma actue de soporte en el corto plazo para confirmar la fuerza del momentum.</div>
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De todos modos es importante destacar que las medias moviles son herramientas que surgen posterior al comportamiento del precio, es decir que son indicadores retrasados que solo pueden generar senales mas acertadas cuando son utilizadas en plazos menores y teniendo en cuenta con mayor consideracion los precios ultimos. Para esto existen la medias moviles exponenciales, pero ese sera tema de estudio en otro articulo.</div>
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Seguimos con los indicadores de mayor uso por los operadores como lo son el RSI y el MACD. Estos son osciladores sobre los cuales hablamos en el ultimo articulo, que generan senales de compra o de venta de acuerdo a las formas en que se mueven. Sin embargo la senal mas fehaciente, en mi opinion personal, son las divergencias de estos con el precio. Tambien existe un articulo donde volque un metodo para generar compras o ventas el cual les recomiendo refrescar. Aqui es bastante clara la divergencia con el precio ya que el minimo precio de YPF no es acompanado por un minimo en ninguno de los dos osciladores.</div>
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Continuando con el analisis, si tomamos el ultimo ano, podemos identificar una figura a la que en analisis tecnico llamamos "Hombro Cabeza Hombro Invertido" la cual es indicador de un cambio de percepcion sobre el activo por parte de los inversores. Existen reglas que deben cumplirse para que la fialidad de esta sea alta, y estas se basan principalmente en la relacion precio/volumen. Si observamos el ultimo hombro podemos ver que los compradores tienen la posta actualmente y han generado una senal de compra al quebrar la linea del cuello a la vez que tambien se termina posicionando por sobre una linea de tendencia bajista. </div>
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En el corto plazo y debido a lo expuesto, no queda otra que creerle al chart y operar YPF al alza. Por lo cual cada achique debera ser considerado una oportunidad de compra. Pero cuidado, nunca es recomendable intentar tomar el cuchillo cayendo, por lo cual comprar en un dia de alza y basando nuestro ingreso en nuestro estudio es imprecindible.</div>
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La zona de u$s resulta un pivot apropiado para tomar decisiones debido a que existe un soporte de precio y la confluencia de dos medias moviles (20 y 200 dias).</div>
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Por favor recuerden que lo expresado es mi vision sobre dicho activo y no una recomendacion de compra o venta. Es importante que cada uno realice su estudio, planifique su estrategia y la ejecute de acuerdo al riesgo que quiera afrontar.</div>
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Buena Semana y Happy Trading!</div>
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Hunterhttp://www.blogger.com/profile/15397607174482112297noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-2248796541757275417.post-77118482035839912852016-04-02T18:29:00.003-07:002016-04-02T18:37:07.514-07:00Los precios tambien descansanTodo concluye al fin nada puede escapar dice la cancion, y la bolsa no es excepcion a dicha estrofa. O mejor dicho en lenguaje bolsero, los arboles no crecen hasta el cielo. O por lo menos no lo hacen en forma constante. En el proceso existen momentos en los que es necesario tomar un descanzo, una pausa en la tendencia. Alli es donde surgen las figuras a las que en analisis tecnico ponemos nombres como triangulos, tasa con aza, cunas, etc. Todas ellas son figuras de continuacion de las que ya hemos hablado en articulos anteriores. Pero existe una que por lo general demanda mas tiempo para desarrollarse y generar una senal fehaciente de compra o de venta, a esta la conocemos con el nombre de trading range o rango de precios.<br />
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La formacion se conforma un precio minimo que actua como piso y un precio maximo que conforma el techo, dentro de este rango los inversores, sin indicios de mejora o deterioro desde lo fundamental, comercializan el activo de manera conservadora y sin mucha conviccion. Dicha situacion se hace mas evidente con el paso de las semanas invitando a mas operadores a unirse a la oscilacion del precio dentro de estos parametros, fortaleciendo tanto los soportes como las resistencias.</div>
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Dichos movimientos en promedio oscilan un 15%, de acuerdo al beta de cada activo eso puede ser mayor o menor. Para el operador de papeles el retorno en caso de comprar en el piso y vender en el techo no es nada despreciable. Para el "lotero" o operador de opciones los retornos pueden ser mayores. Y la combinacion de ambos metodos es la formula ideal para cubrirse de una mala lectura del grafico o la maximizacion del retorno.</div>
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Una de las caracteristicas de este tipo de eventos es la carencia de volumen, esto se debe principalmente a la falta de participacion de los grandes fondos institucionales mientras el precio se mueve dentro del rango. Aqui, son los pequenos inversores quienes que se encargan de pelear precios, venderlos en maximos y volver a demandarlos en minimos. Es asi! es parte del juego.</div>
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Como mencione anteriormente, mientras no haya indicios de una mejora o deterioro economico, los precios rebotaran de un lado hacia otro. La cuestion de importancia en estos casos es saber interpretar cuando el activo esta listo para llevar adelante un breakout o breakdown, y este evento sera generado por un minimo cambio desde lo fundamental (para mejor o peor) de lo que el rango de precios ya dio por descontado.</div>
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Es necesario la lectura constante de los ultimos reportes para estar preparado? La respuesta es, No.<br />
Si bien ayuda estar informado, el analista tecnico sabe que una reversion mas alta con respecto al piso anterior deja ver fuerza compradora que puede llegar a absorver ventas mas arriba, preparando el escenario para un breakout. Lo mismo sucede a la inversa, cuando un techo no llega a ser tocado para que se genere una reversion.</div>
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Por lo dicho y expuesto, los invito a que chequeen los charts, identifiquen una tendencia, y marquen los descansos de precios. Si encuentran un trading range, estudienlo y analicen como se dio ya que es probable que la historia se repita y nos permita lucrar de ella. Recuerden tambien que siempre operamos probabilidades, nunca certezas, asi que como dicen en el norte, "Plan your trade and trade your plan".</div>
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Buena semana y Happy trading!</div>
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Hunterhttp://www.blogger.com/profile/15397607174482112297noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-2248796541757275417.post-48680624300629916742016-03-05T18:08:00.001-08:002020-10-11T17:02:23.792-07:00Los osciladores<div style="background-color: #fff9ee; clear: both; color: #222222; font-family: Georgia, Utopia, "Palatino Linotype", Palatino, serif; font-size: 15.4px; line-height: 21.56px;">
<span style="background-color: #fff9ee;">En analisis tecnico contamos con innumerable cantidad de herramientas que nos permiten dilucidar la direccion de un activo. Entre estas herramientas existe un grupo compuesto por los osciladores. Si bien este grupo esta conformado por varios medidores de precio, sin lugar a dudas dos de los mas populares son el MACD y el RSI. Seguramente, si operan en mercado estaran familiarizados con ambos terminos, pero, realmente comprenden el por que se dice que un oscilador esta extendido o divergente, o simplemente repetimos lo que escuchamos? El fin de este articulo es clarificar y explicar como obtenemos estos dos osciladores que nos permiten complemtar nuestros estudios. </span><span style="background-color: #fff9ee;">Comencemos por el MACD. Este </span><span style="background-color: #fff9ee; color: #222222; font-family: "georgia" , "utopia" , "palatino linotype" , "palatino" , serif; font-size: 15.4px; line-height: 21.56px;">es un indicador seguidor de tendencia que muestra la relación entre dos promedios móviles exponenciales del precio de un valor.</span><span style="background-color: #fff9ee; color: #222222; font-family: "georgia" , "utopia" , "palatino linotype" , "palatino" , serif; font-size: 15.4px; line-height: 21.56px;">El mismo se forma teniendo en cuenta la diferencia entre un promedio móvil exponencial de 12 días y un promedio móvil exponencial de 26 días, cuidado, tambien existen otras variaciones de tiempo, pero por el momento utilizaremos el periodo mas popular que es el anteriormente mencionado. Esta diferencia constituye la línea negra del indicador. La línea azul o línea gatilladora es un promedio móvil exponencial de 9 días del valor obtenido de la resta de los dos promedios ((PM, exp., 12 días) – (PM,exp., 26 días)).</span><span style="background-color: #fff9ee; color: #222222; font-family: "georgia" , "utopia" , "palatino linotype" , "palatino" , serif; font-size: 15.4px; line-height: 21.56px;">La relación entre la línea negra y la línea azul permite observar que la próxima señal de compra o de venta se producirá, cuando la línea negra cruce ascendentemente o descendentemente la línea azul. Un rompimiento hacia arriba será una señal de compra y hacia abajo será una señal de venta.</span><span style="background-color: #fff9ee; color: #222222; font-family: "georgia" , "utopia" , "palatino linotype" , "palatino" , serif; font-size: 15.4px; line-height: 21.56px;">Las líneas de este indicador oscilan alrededor de una línea cero, la cual representa el punto en el que ambos promedios son iguales, es decir no existe diferencia.</span><span style="background-color: #fff9ee; color: #222222; font-family: "georgia" , "utopia" , "palatino linotype" , "palatino" , serif; font-size: 15.4px; line-height: 21.56px;">Cuatro son las interpretaciones mas acertadas:</span><span style="background-color: #fff9ee; color: #222222; font-family: "georgia" , "utopia" , "palatino linotype" , "palatino" , serif; font-size: 15.4px; line-height: 21.56px;">1. Se compra cuando la línea negra rompe en ascenso la línea azul.</span><span style="background-color: #fff9ee; color: #222222; font-family: "georgia" , "utopia" , "palatino linotype" , "palatino" , serif; font-size: 15.4px; line-height: 21.56px;">2. Se vende cuando la línea negra rompe o quiebra descendentemente la línea azul. Si el corte de las dos líneas produce un claro cono alcista o bajista, mas importante es la señal. El avance sobre cero o la caída bajo cero de ambas líneas del indicador proyecta una continuación de la tendencia alcista o bajista, según sea el caso.</span><span style="background-color: #fff9ee; color: #222222; font-family: "georgia" , "utopia" , "palatino linotype" , "palatino" , serif; font-size: 15.4px; line-height: 21.56px;">3. Observar niveles de sobreventa o sobre compra. Estos se aprecian con claridad cuando la línea negra se aleja inusualmente de la línea azul, amplitud excesiva. Esta es una señal clara de que los precios de un valor han ido demasiado lejos y es necesario una corrección de esa caída o subida de precios.</span><span style="background-color: #fff9ee; color: #222222; font-family: "georgia" , "utopia" , "palatino linotype" , "palatino" , serif; font-size: 15.4px; line-height: 21.56px;">4. La divergencia entre el desempeño del MACD y el desempeño de los precios, es una señal de vital importancia, ya que es un anuncio de que la tendencia actual comienza a debilitarce. Una divergencia bajista ocurre cuando los precios hacen un nuevo máximo y el MACD fracasa en desarrollar un nuevo máximo. Una divergencia alcista se visualiza cuando los precios realizan un nuevo mínimo y el indicador fracasa en realizar un nuevo mínimo. Todas estas divergencias son mas relevantes cuando ocurren en niveles de sobre compra o sobre venta.</span><span style="background-color: #fff9ee; color: #222222; font-family: "georgia" , "utopia" , "palatino linotype" , "palatino" , serif; font-size: 15.4px; line-height: 21.56px;">Resumiendo el MACD:</span><span style="background-color: #fff9ee; color: #222222; font-family: "georgia" , "utopia" , "palatino linotype" , "palatino" , serif; font-size: 15.4px; line-height: 21.56px;">-Cuando la línea negra corta ascendentemente a la azul, señal de compra, mientras este por encima seguirá siendo compradora.</span><span style="background-color: #fff9ee; color: #222222; font-family: "georgia" , "utopia" , "palatino linotype" , "palatino" , serif; font-size: 15.4px; line-height: 21.56px;">-Cuando la línea negra corta descendentemente a la azul, señal de venta, mientras este por debajo seguirá siendo vendedora.</span><span style="background-color: #fff9ee; color: #222222; font-family: "georgia" , "utopia" , "palatino linotype" , "palatino" , serif; font-size: 15.4px; line-height: 21.56px;">-Bajo o sobre cero, proyecta una continuación de la tendencia.</span><span style="background-color: #fff9ee; color: #222222; font-family: "georgia" , "utopia" , "palatino linotype" , "palatino" , serif; font-size: 15.4px; line-height: 21.56px;">-Observar niveles de sobre compra o venta, y divergencias entre MACD y precios, fin de</span><span style="background-color: #fff9ee; color: #222222; font-family: "georgia" , "utopia" , "palatino linotype" , "palatino" , serif; font-size: 15.4px; line-height: 21.56px;">tendencia.</span><span style="background-color: #fff9ee; color: #222222; font-family: "georgia" , "utopia" , "palatino linotype" , "palatino" , serif; font-size: 15.4px; line-height: 21.56px;">El segundo oscilador es el RSI (indice de fuerza Relativa). El creador de este indicador (Welles Wilder) perseguía cuantificar la velocidad, calidad y fortaleza de la tendencia, descubriendo la fuerza interna de un valor.</span><span style="background-color: #fff9ee; color: #222222; font-family: "georgia" , "utopia" , "palatino linotype" , "palatino" , serif; font-size: 15.4px; line-height: 21.56px;">Este indicador oscila entre 0 y 100, basándose en las variaciones de los precios en un periodo dado, que tradicionalmente es 14. A mayor cantidad de tiempo, mas certeras se muestran las señales, pero es más lenta su generación, por lo general son usadas por inversionistas de mayores plazos. El empleo de menores periodos de tiempo en el indicador generara un indicador mas volátil, especial para traders de corto plazo. Este indicador surge de la siguiente formula (No se asusten, es facil de interpretar)</span><br />
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<img alt="Fórmula del RSI" src="http://aprenderbolsa.com/wp-content/uploads/2007/03/image6.gif" style="background-attachment: initial; background-clip: initial; background-image: initial; background-origin: initial; background-size: initial; border: 1px solid rgb(235, 235, 235); box-shadow: rgba(0, 0, 0, 0.098) 1px 1px 5px; height: auto; max-width: 97%; padding: 3px;" /><br />
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Donde <strong style="background-color: transparent;">n </strong>es el número de sesiones que vamos a estudiar (generalmente será de 14 sesiones) <strong>RS</strong> es el resultado de dividir el incremento promedio que se ha producido en las sesiones que el activo ha subido (dentro de esas <strong style="background-color: transparent;">n</strong> sesiones) entre decremento promedio producido en las sesiones en que ha bajado (dentro de esas <strong style="background-color: transparent;">n</strong> sesiones) A continuación un ejemplo práctico para clarificar el tema:<br />
<table border="1" cellpadding="0" cellspacing="0" style="background-color: white; border-collapse: collapse; color: #666666; font-family: arial, helvetica, sans-serif; font-size: 13px; line-height: 18px; margin-bottom: 15px; max-width: 100%; overflow: hidden;"><tbody>
<tr style="background-color: whitesmoke;"><td style="border: 1px solid rgb(255, 255, 255); padding: 10px;" valign="top" width="144"><strong>Sesiones</strong></td><td style="border: 1px solid rgb(255, 255, 255); padding: 10px;" valign="top" width="144"><strong>Porcentaje</strong></td><td style="border: 1px solid rgb(255, 255, 255); padding: 10px;" valign="top" width="144"><strong>Sesiones</strong></td><td style="border: 1px solid rgb(255, 255, 255); padding: 10px;" valign="top" width="144"><strong>Porcentaje</strong></td></tr>
<tr style="background-color: whitesmoke;"><td style="border: 1px solid rgb(255, 255, 255); padding: 10px;" valign="top" width="144">Sesión 1:</td><td style="border: 1px solid rgb(255, 255, 255); padding: 10px;" valign="top" width="144">+0,3%</td><td style="border: 1px solid rgb(255, 255, 255); padding: 10px;" valign="top" width="144">Sesión 8:</td><td style="border: 1px solid rgb(255, 255, 255); padding: 10px;" valign="top" width="144">+0,6%</td></tr>
<tr style="background-color: whitesmoke;"><td style="border: 1px solid rgb(255, 255, 255); padding: 10px;" valign="top" width="144">Sesión 2:</td><td style="border: 1px solid rgb(255, 255, 255); padding: 10px;" valign="top" width="144">+1,4%</td><td style="border: 1px solid rgb(255, 255, 255); padding: 10px;" valign="top" width="144">Sesión 9:</td><td style="border: 1px solid rgb(255, 255, 255); padding: 10px;" valign="top" width="144">-0,2%</td></tr>
<tr style="background-color: whitesmoke;"><td style="border: 1px solid rgb(255, 255, 255); padding: 10px;" valign="top" width="144">Sesión 3:</td><td style="border: 1px solid rgb(255, 255, 255); padding: 10px;" valign="top" width="144">+0,9%</td><td style="border: 1px solid rgb(255, 255, 255); padding: 10px;" valign="top" width="144">Sesión 10:</td><td style="border: 1px solid rgb(255, 255, 255); padding: 10px;" valign="top" width="144">+4,3%</td></tr>
<tr style="background-color: whitesmoke;"><td style="border: 1px solid rgb(255, 255, 255); padding: 10px;" valign="top" width="144">Sesión 4:</td><td style="border: 1px solid rgb(255, 255, 255); padding: 10px;" valign="top" width="144">-0,3%</td><td style="border: 1px solid rgb(255, 255, 255); padding: 10px;" valign="top" width="144">Sesión 11:</td><td style="border: 1px solid rgb(255, 255, 255); padding: 10px;" valign="top" width="144">+1,2%</td></tr>
<tr style="background-color: whitesmoke;"><td style="border: 1px solid rgb(255, 255, 255); padding: 10px;" valign="top" width="144">Sesión 5:</td><td style="border: 1px solid rgb(255, 255, 255); padding: 10px;" valign="top" width="144">-0,5%</td><td style="border: 1px solid rgb(255, 255, 255); padding: 10px;" valign="top" width="144">Sesión 12:</td><td style="border: 1px solid rgb(255, 255, 255); padding: 10px;" valign="top" width="144">-0,6%</td></tr>
<tr style="background-color: whitesmoke;"><td style="border: 1px solid rgb(255, 255, 255); padding: 10px;" valign="top" width="144">Sesión 6:</td><td style="border: 1px solid rgb(255, 255, 255); padding: 10px;" valign="top" width="144">+2,3%</td><td style="border: 1px solid rgb(255, 255, 255); padding: 10px;" valign="top" width="144">Sesión 13:</td><td style="border: 1px solid rgb(255, 255, 255); padding: 10px;" valign="top" width="144">-0,4%</td></tr>
<tr style="background-color: whitesmoke;"><td style="border: 1px solid rgb(255, 255, 255); padding: 10px;" valign="top" width="144">Sesión 7:</td><td style="border: 1px solid rgb(255, 255, 255); padding: 10px;" valign="top" width="144">+1,2%</td><td style="border: 1px solid rgb(255, 255, 255); padding: 10px;" valign="top" width="144">Sesión 14:</td><td style="border: 1px solid rgb(255, 255, 255); padding: 10px;" valign="top" width="144">+1,0%</td></tr>
</tbody></table>
El promedio de suba de las 9 sesiones es de un 1,47%, mientras que el promedio de baja de las 5 sesiones en negativo es de un 0,4%. Por lo tanto, aplicando la fórmula… RSI-14= 100 – (100/(1+(1,47/0,4))) = 78,61<br />
<br style="background-color: #fff9ee; color: #222222; font-family: Georgia, Utopia, "Palatino Linotype", Palatino, serif; font-size: 15.4px; line-height: 21.56px;" />
<span style="background-color: #fff9ee; color: #222222; font-family: "georgia" , "utopia" , "palatino linotype" , "palatino" , serif; font-size: 15.4px; line-height: 21.56px;">Interpretación:</span><span style="background-color: #fff9ee; color: #222222; font-family: "georgia" , "utopia" , "palatino linotype" , "palatino" , serif; font-size: 15.4px; line-height: 21.56px;">1. Normalmente los máximos del precio de un valor, suelen suceder sobre el nivel</span><span style="background-color: #fff9ee; color: #222222; font-family: "georgia" , "utopia" , "palatino linotype" , "palatino" , serif; font-size: 15.4px; line-height: 21.56px;">70 del indicador y los mínimos suelen suceder bajo el nivel 30. El RSI con</span><span style="background-color: #fff9ee; color: #222222; font-family: "georgia" , "utopia" , "palatino linotype" , "palatino" , serif; font-size: 15.4px; line-height: 21.56px;">frecuencia forma estos máximos y mínimos antes que el precio del valor. Un</span><span style="background-color: #fff9ee; color: #222222; font-family: "georgia" , "utopia" , "palatino linotype" , "palatino" , serif; font-size: 15.4px; line-height: 21.56px;">RSI sobre 70 significa que el precio ha entrado a sector sobre comprado. Un RSI</span><span style="background-color: #fff9ee; color: #222222; font-family: "georgia" , "utopia" , "palatino linotype" , "palatino" , serif; font-size: 15.4px; line-height: 21.56px;">bajo 30 significa que el precio ha entrado a sector sobre vendido.</span><span style="background-color: #fff9ee; color: #222222; font-family: "georgia" , "utopia" , "palatino linotype" , "palatino" , serif; font-size: 15.4px; line-height: 21.56px;">2. El RSI normalmente forma patrones gráficos que no son notados</span><span style="background-color: #fff9ee; color: #222222; font-family: "georgia" , "utopia" , "palatino linotype" , "palatino" , serif; font-size: 15.4px; line-height: 21.56px;">inmediatamente en el comportamiento del precio y que sirven como alertas para</span><span style="background-color: #fff9ee; color: #222222; font-family: "georgia" , "utopia" , "palatino linotype" , "palatino" , serif; font-size: 15.4px; line-height: 21.56px;">el futuro desempeño de la tendencia.</span><br />
<span style="background-color: #fff9ee; color: #222222; font-family: "georgia" , "utopia" , "palatino linotype" , "palatino" , serif; font-size: 15.4px; line-height: 21.56px;">3. El RSI crea con sus oscilaciones la posibilidad de construir líneas de soporte y</span><span style="background-color: #fff9ee; color: #222222; font-family: "georgia" , "utopia" , "palatino linotype" , "palatino" , serif; font-size: 15.4px; line-height: 21.56px;">resistencia que continuamente entregan mejor información que las líneas de</span><span style="background-color: #fff9ee; color: #222222; font-family: "georgia" , "utopia" , "palatino linotype" , "palatino" , serif; font-size: 15.4px; line-height: 21.56px;">soporte y resistencia construidos con las variaciones de precios.</span><span style="background-color: #fff9ee; color: #222222; font-family: "georgia" , "utopia" , "palatino linotype" , "palatino" , serif; font-size: 15.4px; line-height: 21.56px;">4. Las divergencias es una información fundamental que nos entrega este indicador</span><span style="background-color: #fff9ee; color: #222222; font-family: "georgia" , "utopia" , "palatino linotype" , "palatino" , serif; font-size: 15.4px; line-height: 21.56px;">todo terreno. Esto ocurre cuando los precios están realizando un nuevo máximo</span><span style="background-color: #fff9ee; color: #222222; font-family: "georgia" , "utopia" , "palatino linotype" , "palatino" , serif; font-size: 15.4px; line-height: 21.56px;">o nuevo mínimo y el indicador RSI no realiza este nuevo máximo o mínimo.</span><span style="background-color: #fff9ee; color: #222222; font-family: "georgia" , "utopia" , "palatino linotype" , "palatino" , serif; font-size: 15.4px; line-height: 21.56px;">Esta divergencia es un alerta notable de un probable cambio de tendencia.</span><span style="background-color: #fff9ee; color: #222222; font-family: "georgia" , "utopia" , "palatino linotype" , "palatino" , serif; font-size: 15.4px; line-height: 21.56px;">5. Cuando el indicador sube sobre 50 nos informa que la tendencia alcista tenderá a</span><span style="background-color: #fff9ee; color: #222222; font-family: "georgia" , "utopia" , "palatino linotype" , "palatino" , serif; font-size: 15.4px; line-height: 21.56px;">acentuarse. La mantención del indicador sobre 50 nos indica que la tendencia</span><span style="background-color: #fff9ee; color: #222222; font-family: "georgia" , "utopia" , "palatino linotype" , "palatino" , serif; font-size: 15.4px; line-height: 21.56px;">alcista se mantiene vigente. Cuando el indicador baja bajo 50, nos informa que</span><span style="background-color: #fff9ee; color: #222222; font-family: "georgia" , "utopia" , "palatino linotype" , "palatino" , serif; font-size: 15.4px; line-height: 21.56px;">la tendencia bajista tenderá a acentuarse. La mantención del indicador bajo 50 nos indica que la tendencia bajista se mantiene vigente.</span><br />
Resumiendo: RSI oscilador que se mueve entre 0 y 100, el periodo de calculo en general es de 14 dias<br />
A- Máximos sobre 70 y mínimos bajo 30, niveles de sobre compra y sobre venta los cuales<br />
son señales de compra o de venta.<br />
B- Divergencias muestran poca fuerza de la tendencia.<br />
C- Cuando sube sobre 50, la tendencia alcista se acentúa, se mantiene sobre 50.<br />
D- Cuando baja de 50, tendencia bajista se acentúa.<br />
Ahora que sabemos como se calculan y de donde surgen ambos, estamos en condiciones de analizar, interpretar y fundamentar nuestros estudios, lo cual deberia darnos mayor seguridad al momento de operar.<br />
Buena semana y happy trading!</div>
<div style="background-color: #fff9ee; clear: both; color: #222222; font-family: Georgia, Utopia, "Palatino Linotype", Palatino, serif; font-size: 15.4px; line-height: 21.56px;">
<br /></div>
<div class="separator" style="background-color: #fff9ee; clear: both; color: #222222; font-family: Georgia, Utopia, "Palatino Linotype", Palatino, serif; font-size: 15.4px; line-height: 21.56px;">
<br /></div>
Hunterhttp://www.blogger.com/profile/15397607174482112297noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-2248796541757275417.post-73317763781335303362016-02-20T10:19:00.001-08:002016-02-20T10:56:59.648-08:00Perseguir retornos, un juego de engaño.El principal motivo por el que comenzamos a operar en bolsa es para generar un ingreso extra que complemente nuestros sueldos como abogados, contadores, empleados, etc. Lo que escuchamos en la radio, tv o diarios es un gran estimulante cuando los titulares llegan con frases como "volo la bolsa" o "el Merval acumula una suba del 60% en el año". Claro, todos queremos ser parte de la fiesta cuando las cosas van bien y por lo general sino lo fuimos tendemos a golpear nuestras cabezas contra la pared reprochandonos el no haber comprado a tiempo. La verdad es que este tipo de actitudes es un tanto egoista de nuestra parte si pensamos que solo nos interesamos en algo cuando este algo esta brillando. O bien nos felicitamos por no haber sido participe del fracaso cuando el asunto no marcha del todo bien. No quiero cuestionar la conducta de cada uno con esto, pero en lo personal prefiero mantenerme fuera de este tipo de situaciones. El ruido puede ser alentador en la cima o perturbador en las caidas, y por lo general esto no siempre es indicio de continuidad.<br>
Considero que el secreto para lograr altos retornos y ser exitoso en el mundo bolsero es no correr por delante ni detras de la accion, mas bien hacerlo al lado.<br>
Por citar un ejemplo, quisiera hacer referencia a Mirgor, creo que todos conocemos el muy buen año que fue para esta compania el 2015 y el buen comportamiento que lleva dentro de este 2016. Desde lo fundamental ha sido una compania en muy buenas condiciones desde hace ya varios años, desde lo técnico solo fue cuestion de esperar la señal correcta para comprar. Tan pronto como los tecnicals comenzaron a alinearse para generar las compras, el operador que estuvo atento tuvo diferentes oportunidades a lo largo de este tiempo para armar la posición. Y ahora que MIRG esta en boca de todos los operadores es factible que el momentum se mantenga, pero debemos tener en cuenta que la tendencia alcista madura con el tiempo y el avance de este activo. Si bien aún hay grandes posibilidades de generar buenos retornos, aquellos que supieron mirar en su momento fuera de los bancos o energeticas, cuando estos eran las vedettes de turno, han sabido capturar con MIRG jugosos retornos a la fecha, que son el objetivo y anhelo de todo operador. Cuidado, como mencione anteriormente, si bien todavia considero que mejores precios en esta compania son una gran posibilidad, tambien creo que es momento de comenzar a mirar hacia otros lados para encontrar la perlita de los proximos meses/años.<br>
No debemos olvidar de que si podemos reactivar nuestro pais y ponerlo nuevamente en la vidriera mundial, la fiesta del Merval solo esta comenzando y habra incontables oportunidades para incrementar nuestras comitentes. La cuestion sera saber posicionarnos y capturar el mayor retorno posible en pos de una larga y fructuosa vida como operadores independientes.<br>
Buena semana y happy trading!<div><br></div><div><div class="separator" style="clear: both;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEgb_vtgSebcToU7AICjWdjVAOII0t2cnVLUsdkjJYsDKtyJ8Dkeg0Vt_VkquM7TupXwK4blxcbn8TRkJRqPNDH8XSpq9vHElBHxWoJIX6VaXxVLOtohCLOBLK4oRSuTL_sAh1yqkTOYXzw/s640/blogger-image-1979364953.jpg" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEgb_vtgSebcToU7AICjWdjVAOII0t2cnVLUsdkjJYsDKtyJ8Dkeg0Vt_VkquM7TupXwK4blxcbn8TRkJRqPNDH8XSpq9vHElBHxWoJIX6VaXxVLOtohCLOBLK4oRSuTL_sAh1yqkTOYXzw/s640/blogger-image-1979364953.jpg"></a></div><br></div><div><br>
<br></div>Hunterhttp://www.blogger.com/profile/15397607174482112297noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-2248796541757275417.post-85089087834858523272016-01-29T17:22:00.001-08:002016-02-20T10:20:27.759-08:00Cuando vender en la suba?<div>
<br /></div>
<div>
<div style="color: #454545; font-family: UICTFontTextStyleBody;">
Identificamos un activo que nos interesa, armamos el chart y planificamos la operación. Tan pronto tuvimos señal de ingreso, ejecutamos la compra y la tendencia, como efectivamente esperabamos, lleva a nuestro activo a nuevos máximos. Cada paso requiere estudio, analisis y el suficiente coraje para poner nuestro dinero en la linea de fuego. La ultima y quizas menos atendida cuestion es; cuando vendo?</div>
<div style="color: #454545; font-family: UICTFontTextStyleBody;">
Esta parte de la operación debe ser tan difícil de dilucidar como saber cuando comprar, y la respuesta a esta pregunta puede ser tan variada como estrategias existen. </div>
<div style="color: #454545; font-family: UICTFontTextStyleBody;">
Pero examinemos algunas de las situaciones en las que debemos vender y cerrar la operación.</div>
<div style="color: #454545; font-family: UICTFontTextStyleBody;">
<br /></div>
<div style="color: #454545; font-family: UICTFontTextStyleBody;">
- El alcance de un objetivo es motivo de cierre, puede ser total o bien parcial, pero aqui lo importante es cumplir con el plan. Claro que la ambición intentará convencernos de seguir incrementando la ganancia, aunque la disciplina deberá tomar control y ejecutar la venta. Recordemos que la satisfacción del buen operador es cumplir con lo planificado, ya que esta es la única manera de operar con la cabeza fria e incrementar en el largo plazo el monto de nuestra cartera.</div>
<div style="color: #454545; font-family: UICTFontTextStyleBody;">
<br /></div>
<div style="color: #454545; font-family: UICTFontTextStyleBody;">
- Tan pronto la tendencia que habiamos notado en una accion o indice comienza a saturarse o perder fuerza es importante para el operador de corto o mediano tomar ganancias. Es muy factible que una corrección o bien un movimiento lateral reduzcan nuestros retornos a la vez de privarnos de generar dinero en otros activos que aún continuan en tendencia. Las divergencias en estos casos son buenas consejeras. Es decir que aqui existe un costo de tiempo y dinero que deberiamos saber manejar.</div>
<div style="color: #454545; font-family: UICTFontTextStyleBody;">
<br /></div>
<div style="color: #454545; font-family: UICTFontTextStyleBody;">
- Cuando el ratio Riesgo/Beneficio cambia. Es importante reconocer dicho evento, Ya que a medida que un activo sube, las probabilidades de un retroceso aumentan modificando nuestro ratio de ingreso. Si bien este no es un factor determinante al momento de tomar una decisión, es bueno ser consciente en todo momento del riesgo y ajustar nuestro stop acorde a ello para de esta manera mantenerlo dentro de parametros beneficiosos.</div>
<div style="color: #454545; font-family: UICTFontTextStyleBody;">
<br /></div>
<div style="color: #454545; font-family: UICTFontTextStyleBody;">
- Desde lo técnico los dos indicadores más importantes son precio/volumen. Cuando posterior a una tendencia alcista los retrocesos se generan con aumento de volumen y las subas con carencia del mismo, ese es momento de cerrar la posición. En estos casos el chart por hora o dia puede engañar, pero el semanal por lo general es efectivo. Asi que a chequear todos los períodos antes de salir de una buena posición.</div>
<div style="color: #454545; font-family: UICTFontTextStyleBody;">
<br /></div>
<div style="color: #454545; font-family: UICTFontTextStyleBody;">
Luego de estudiar, analizar y comprender los pasos anteriormente descriptos, puede suceder de que hayamos cerrado una posición y el activo continue subiendo. En estos casos el remordimiento no sirve de nada, ya que la ganacia no se materializa hasta que se vende. Dicho esto, nunca hay que temer a incrementar el saldo en efectivo de nuestras comitnetes.</div>
<div style="color: #454545; font-family: UICTFontTextStyleBody;">
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<div style="color: #454545; font-family: UICTFontTextStyleBody;">
Buena semana y happy trading!</div>
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Hunterhttp://www.blogger.com/profile/15397607174482112297noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-2248796541757275417.post-63792303537840057922016-01-11T11:19:00.004-08:002016-01-11T11:20:21.929-08:00Mirgor<span style="color: #777777; font-family: 'Helvetica Neue', Helvetica, Arial, sans-serif; font-size: 13px; line-height: 19.5px;">La acción que más subió en 2015 fue MIRG y casi con seguridad repetirá en 2016. Cerro el año con aprox. $480 millones de ganancia. Sólo teniendo en cuenta los contratos de producción firmados con sus clientes se asegura una facturación de 2000 millones de DOLARES, lo que le dejaría una ganancia de aproximada de 120 millones de DOLARES o $ 300 por accion. Lo que da un p/e proyectado de 2,24…….considerando un p/e de 8 años, la mitad del promedio del merval nos da $2400…..por lo que si están esperando una corrección fuerte para entrar…….buena suerte!!!</span>Hunterhttp://www.blogger.com/profile/15397607174482112297noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-2248796541757275417.post-48964901449974383632016-01-10T18:10:00.004-08:002016-01-10T18:10:49.873-08:00AcumulacionDentro de todo mercado existen ciclos, y dentro de esos ciclos existen subciclos y asi sucesivamente en forma infinita. Para el tema de hoy solo quisiera concentrarme en el ciclo primario o mayor para intentar identificar la etapa en la que el operador de largo plazo genera los mejores retornos.<br />
El fin de ciclo se da con una etapa de distribucion (Ver articulo: Dias de Distribucion) o ventas masivas por parte de los fondos de inversion y grandes jugadores del mercado. A partir de alli la tendencia cambia de positiva o neutral a negativa. Claro que esta etapa es un proceso y no un evento de un dia o una semana. lleva su tiempo desarmar una posicion de gran tamano y la consigna de todo operador es intentar esconderla para poder entregar los activos en cartera al mejor precio posible. Asi comienza una tendencia bajista que puede prolongarse por tiempo indeterminado mientras que los inversores no crean que existe valor en el activo. La ventas a lo largo de esta tendencia se encargan de bajar los precios, el motivo es simple, la ley de oferta y demanda donde las ventas son mayores a la compras. Sin compradores fuertes para mantener el precio, el valor sigue cayendo hasta encontrar un piso en el que por lo general su valuacion se vuelve barata y por ende atractiva. Es alli donde comenzara a darse el cierre del ciclo y el activo comenzara a ser demandado por compradores de bolsillo grande que hayan identificado una oportunidad unica para hacerse de ganancias importantes.<br />
A esta etapa se la llama acumulacion, donde se dan compras con horizontes de inversion de largo plazo. El volumen, como habia mencionado anteriormente, sera fundamental para identificar esta etapa. En el chart podremos observar incrementos de volumen donde el precio puede mejorar o empeorar pero no se podra negar que la comercializacion del activo se incrementa. Recuerden que los grandes inversores tienen como consigna disimular las compras para hacesrse de grandes posiciones al mejor precio posible, es decir lo mismo que hicieron en la etapa de distribucion.<br />
Desde lo tecnico podemos decir que 5 o 6 dias de volumen mayor al 50% en relacion a las utlimas 50 ruedas son suficiente para cambiar la tendencia de bajista a alcista y son una senal creible de que existe cierta acumulacion. Es importante mirar el chart en forma diaria como tambien semanal para intentar identificar las compras disimuladas.<br />
Tambien es importante entender que estas expansiones de volumen no se daran necesariamente en los minimos, aunque siempre estaran cerca de ellos. A partir de alli el trabajo del buen operadore es esperar minimos mas altos, cierres por sobre el promedio de comercializacion del dia y de la semana, y quiebres de resistencias dadas por precio, lineas de tendencia o retrocesos fibonacci.<br />
La planificacion es fundamental para tener exito en la operacion. Y la disciplina es la consejera que evitara que un error comprometa la salud de nuestro portfolio.<br />
Si el activo efectivamente comienza a ser acumulado la presion bajista disminuira de a poco y es importante no dejarse enganar por caidas bruzcas con poca intervencion de operadores. Por lo general esos movimientos los llamamos "shakeouts" o bien en castellano podemos decir que el activo esta siendo quitado de las manos debiles.<br />
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<br />Hunterhttp://www.blogger.com/profile/15397607174482112297noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-2248796541757275417.post-41345354384103906422015-12-25T20:11:00.001-08:002016-01-01T10:31:18.973-08:00Edición número 100"El conocimiento es un bien que crece a medida que se comparte"<br>
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Alla por el año 2010 mientras operaba en USA, lugar en el que resido, mantenia contactos en Argentina, país en el que nací, para estar al tanto de la coyuntura local y compartir visiones de mercado con operadores y analistas locales. Junto a algunos de ellos surgieron proyectos varios, algunos de los cuales nunca prosperaron, otros que no supieron captar la atención del inversor Argentino y otros que simplemente carecian de la pasion necesaria para llevarlos adelante. Sin embargo, terminando el 2010 y luego de varios intentos por bajar información de mercado y educar financieramente, le propuse a Guillermo Poplavsky (Guille para mi) enviarle material de análisis fundamental y técnico de dos periódicos de gran tirada en este país como lo son el "Barron's" y "IBD" Investor business daily. Realmente nunca tuvimos oportunidad de conocernos personalmente con Guille, pero a la distancia podia ver claramente su potencial y pasión por lo que hacia, asi que fue el con quien decidí compartir dicho material. Tan pronto lo recibió se encendió la idea que le daria forma a "5 Ruedas, el diario del inversor".<br>
Hoy, 100 ediciones después, no tengo duda que elegi la persona correcta para compartir. No solo por su capacidad, sino tambien por su pasión y perseverancia para llevar adelante tan importante periódico financiero. Estas 100 ediciones han servido para ir puliendo y dandole forma al producto de hoy, aunque estoy seguro que este ira variando y acomodandose a la necesidad del operador e inversor Argentino. Un largo trecho se ha recorrido y otro tanto queda por recorrer, y me siento muy orgulloso y satisfecho de ver donde estamos posicionados hoy, y hacia donde va el 5 Ruedas.<br>
Como responsable de la columna educativa he volcado información desde temas básicos y teoricos hasta métodos de operatoria y psicologia del operador. Mi objetivo siempre ha sido el mismo, compartir, educar y aprender con el feedback de los lectores.<br>
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Desde el comienzo de este periódico han habido cuantiosas oportunidades de poner a prueba todo lo volcado en dicha columna. Quienes supieron leer, estudiar y aplicar lo aprendido han visto que no es difícil convertirse en un operador rentable. Quienes aprendieron a ver al mercado desde varias ópticas, han comprendido que la tendencia manda en el largo plazo, pero que la volatilidad de corto tambien puede ser utilizada a nuestro favor. Aquellos que pudieron profesionalizarse y dejar de lado el ruido, la euforia y el miedo, han podido duplicar o triplicar su cartera de inversión en los últimos 3 años. Y como la tendencia sigue siendo alcista, no tengo dudas que muchas nuevas oportunidades surgirán.<br>
Con respecto a este tema adjunto el chart semanal del Merval de 5 años. Es verdad que las ultimas semanas han sido desalentadoras, pero asi es el mercado, para seguir subiendo debe descomprimir, corregir y esto siempre llega de mano del miedo. Y quien no lo ha padecido luego de 8 ruedas consecutivas de bajas? Ahora si observamos en forma logica el chart, veremos que el precio solo busco la média móvil de 50 dias y comienza a revertir desde alli. Para los toros esta caída no es más que una nueva oportunidad de ingreso. Cuidado, el moviento quizas no sea directamente alcista, pero mientras que los mínimos sean respetados y sigan siendo mas altos, no habra nada de que preocuparse. Desde lo personal dudo que el verano Argentino nos de un quiebre definitivo y nuevos máximos, pero no tengo dudas de que estos llegaran.<br>
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A todos los lectores y colaboradores de 5 Ruedas les deseo un prospero 2016 y larga vida al BULL.<br>
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<a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEgUro2GC3CgwFBJhlEPg4fblRsJLBDthchzWbsQZzJeJ-QW0v3MZ7KBeAoKUJzvfpaNDwCXc2k3aJdKLGiiLneiceMgM4K5ztNh8q1VroNuAB8T7-PuQ9B0UwJUCKkPOj-GmFesea0kgok/s1600/Merval2015.png" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" height="297" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEgUro2GC3CgwFBJhlEPg4fblRsJLBDthchzWbsQZzJeJ-QW0v3MZ7KBeAoKUJzvfpaNDwCXc2k3aJdKLGiiLneiceMgM4K5ztNh8q1VroNuAB8T7-PuQ9B0UwJUCKkPOj-GmFesea0kgok/s400/Merval2015.png" width="400"></a></div><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><br></div><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">En Diciembre del 2010 asi surgia la idea de crear 5 Ruedas...</div>
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Dichos comentarios pueden venir en forma de una pregunta como "Merval mantiene el potencial alcista aunque... Buscara un ajuste mayor?" Claro que si el ajuste es mayor dicho personaje se jactara de haberlo anticipado, en cambio si el ajusta no pasa a mayores el comentario quedara en el olvido.<br />
Otro claro ejemplo seria cuando dicen despues de que una jugada le va en contra; "No nos afecta la baja de hoy de BMA... ayer salimos". Pero, y nos avisan ahora?! avisame antes que suceda!<br />
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Por tal motivo cada vez que me llega alguna consulta sobre donde aprender a operar, lo primero que recomiendo es mantenerse fuera de los blogs, grupos de facebook, twitter,salas de chat, etc. o bien saber separar al chanta del operador. Si bien se que resulta importante para el novato tener un referente y mentor, dejenme decirles que dificilmente lo consigan por los medios nombrados anteriormente. Son pocos los referentes verdaderos que podemos encontrar por esos medios.<br />
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El operador rentable administra su tiempo de otra manera, no tiene necesidad de venderse, ni mostrarse, cito aqui un frase que ilustra perfectamente a lo que me refiero; "Si sos bueno en algo se lo haces saber al resto, si sos excelente en algo el resto te lo va a hacer saber a ti". Su objetivo es generar ganancias y al final del ano poder superar al indice dentro del cual opera. Nada mas!<br />
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En el mercado quien esta haciendo dinero mantiene un perfil bajo y no tiene necesidad de vender un curso, un reporte o senales de operacion. Aquel que es rentable, estudia, analiza, prepara su plan y opera su plan. Al final del proceso gana dinero, o bien lo pierde en menor cantidad y aprende. Este proceso se repite una y otra vez, y cuando dispone de tiempo libre no sigue sentado frente a una pantalla animando a su blog o web page, o jugando en un simulador bursatil. Se dedica a pensar como mejorar su sistema para obtener mejores resultados o bien disfrutando de las ganancias merecidamente obtenidas.<br />
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De alli surge la obligacion de ser independientes, de creer en lo que uno hace, de equivocarse con los errores propios y de confiar en su sistema. Y dejenme decirles que el echo de que alguien realice estudios mas complejos que el propio, que utilice vocabulario complejo o que conozca de memoria las 331 paginas de "Analisis Tecnico de la A a la Z" de Achelis, NO es garantia de que la prediccion sea acertada. Por eso sean independientes, ignoren el "ruido", lean mucho, estudien y nunca dejen de hacerlo.Hunterhttp://www.blogger.com/profile/15397607174482112297noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-2248796541757275417.post-36907156439390800772015-02-22T09:02:00.002-08:002015-02-22T09:02:37.928-08:00Barato o Caro, Yo hago la mia.Cuando planifico la ejecucion de una operacion intento analizar cuanta informacion vea en un chart. No es tarea facil ni rapida, pero si sera fructifera en caso de que mi analisis sea corroborado por el precio. Y en caso de que asi sea, esto no querra decir que sabia de antemano hacia donde iba el precio, sino que la probabilidad de alza era mayor que la de baja o viceversa, y supe sacar provecho de ello. Tambien existe una tercer posibilidad que sera la carencia de movimiento, es decir una lateralizacion que haga que mi objetivo, tanto bajista como alcista, no sean alcanzados. Si bien no existe en este ultimo caso una perdida o una ganancia inmediata, si existe un costo de oportunidad, que es el costo de dejar de hacer dinero en otra posicion.<div>
Por tal motivo, cuando planifico lo que voy a operar tiendo a seleccionar 4 o 5 activos para tener en mi watchlist, y el primero que origine una senal de compra, sera el primero que comprare.</div>
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Nunca tengo certeza de que el precio se movera como lo planifique, pero si intento poner a la probabilidad de un movimiento de mi lado. Para esto es relevante estudiar el chart en diferentes plazos para ver con mas claridad que es lo que estoy operando y en que momento lo hago.</div>
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Es importante tambien conocer cuanto riesgo estoy dispuesto a tomar, y saber que cuanto mayor es el riesgo mayor es la recompensa. </div>
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Dicho esto aprendi que no es tan importante ser el primero en comprar, aunque si es importante no ser el ultimo en vender. Por tal motivo baso mis analisis en la maxima de que "No comprare en el piso y NO vendere en la cima, pero al final de la operacion habre captado gran parte del movimiento. Y considero que esto ultimo es a lo que un todo buen operador deberia apuntar. De esa manera tambien estaremos evitando el intentar comprar algo por el simple echo de que ya cayo suficiente o el NO iniciar una posicion porque ya subio mucho. Ambas falsas premisas que en el largo plazo lo unico que hacen es evitar que seamos rentables, o lo que es peor aun, que dejemos o perdamos la posibilidad de hacer dinero.</div>
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Para ejemplificar ambas situaciones cito el caso de Petrobras, la cual llego a valer u$s70 en Mayo del 2008 y la cual, segun los analistas de turno, estaba barata en uSs60, en u$s50, en u$s25, u$s10 y asi sucesivamente hasta alcanzar los precios actuales de u$s6. Cuidado! porque aun sigue estando barata! Con esto no quiero decir que el activo seguira cayendo ni que comenzara a subir, sino que por lo pronto no es un activo que promete, mas bien un activo en estado vegetativo que sigue dando que hablar y que mientras no de indicios de revertir su tendencia, seguira siendo el karma de muchos tenedores esperanzados en que algun dia podran recuperar lo invertido. Si bien de corto plazo habra oportunidades para operar long, no hay que olvidar que los osos aun estan en control.</div>
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Como ejemplo del segundo caso, "Ya subio mucho, no puede seguir subiendo" tenemos el caso de los bancos, los cuales han dado excelentes retornos a todos aquellos que supieron identificar el inicio de la tendencia y pudieron mantenerse en ella. De los tres que opero, FRAN.ba es mi favorito, y por ende es sobre el cual me interesa escuchar lo que dicen los gurus de turno. Y adivinen que? Es un banco que estaba caro en $20, en $40, y ni les digo ahora en casi $70. Es factible que de corto plazo el precio justifique a algunos reportes de valuacion, pero desde lo tecnico estamos en una tendencia alcista que deja abierta la puerta a nuevos maximos. Y como bien sabemos, "la tendencia es nuestra amiga" por lo cual mientras esta se mantenga, comprar los retrocesos y vender los rallys es la clave del corto plazo.</div>
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Dicho esto solo les aconsejo, eviten el ruido, focalicen sus estudios en los charts, y si cometen errores, que sean propios, NO del analista de moda.</div>
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Buenas semana y happy trading!</div>
Hunterhttp://www.blogger.com/profile/15397607174482112297noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-2248796541757275417.post-31570334748401650052015-02-15T10:01:00.001-08:002015-02-20T17:33:46.689-08:00Cuñas alcistas/bajistasA lo largo de mis artículos hemos visto diferentes figuras técnicas. Hemos estudiado, analizado y hemos aplicado las mismas a situaciones de la vida real. Hablamos de triangulos, banderines, doble pisos y formaciones de hombro cabeza hombro entre otras. Si bien cada una de ellas tienen ciertos requisitos a cumplir para poder tomarlas con seriedad, lo mas importante de todas las reglas es siempre esperar a que se confirmen, que el disparador de la figura sea activado. "Sin disparador NO se opera."<br>
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Dicho esto, la figura que queria introducir hoy es una formación que requiere un poco mas de atención para visualizar en los charts y que muchas veces tiende a ser mal aplicada y utilizada. Se trata de la denominada "Cuña" y esta viene en dos sabores, bajista y alcista. El nombre en este caso es un tanto tendencioso, ya que la CUÑA BAJISTA tiene consecuencias alcistas. Y la CUÑA ALCISTA tiene consecuencias bajistas. Para anadir a la confusion, estas se pueden dar tanto en pisos como en techos de precios y uno de los requisitos indispensables para poder identificarlas es la escaces de volumen durante su formación. </div>
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Para dibujarlas sobre el chart solo hay que unir tres o más mínimos, asi como dibujariamos una linea de tendencia. Y unir en el otro extremo tres o más máximos de igual modo. Alli notaremos que ambas lineas comienzan distanciadas unas de otras, pero con el tiempo tienden a encontrarse. En esta figura, y a diferencia de los triangulos, la ruptura suele darse muy cerca del punto de encuentro. Por lo general ese quiebre de precio se da en forma bruzca y en la mayoria de los casos sin pullback o throwback, diferenciandose asi de las figuras de doble piso o HCH. EL motivo por el que menciono esto, es porque cuando la cuna es visualizada y confirmada, la tarea del operador es obrar en consecuencia de manera rápida y sin dudas ya que estas formaciones tienden a retroceder gran parte de la figura hasta el punto mínimo o máximo del cual se comenzo a formar. Y bajo esa teoria es como llegamos a establecer un objetivo para la operación. </div>
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Otro concepto importante a la hora de identificarlas es; Para que estas ocurran y se confirmen es necesario que exista algo para corregir, es decir debe haber una tendencia previa extendida que necesita ser descomprimida, de otro modo la CUÑA solo sera un dibujo sin sentido en nuestros charts. </div>
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Al igual que todo en Análisis Técnico, el sentido comun no debe ser dejado a un lado. Con esto ultimo me refiero a un error que he visto en forma constante a la hora de hablar de CUÑAS y dibujarlas en nuestros estudios. Ya que ver una CUÑA en la construcción de una base que corrige entre un 20% o 30% será una figura falsa que nos deje fuera de un rally mientras esperamos por el breakout de la misma, el cual quizas nunca llegue a darse, y en caso de hacerlo es muy factible que sea parte de un shakeout para buscar nuevos máximos, o en vista de otros un aza o handle.</div><div>Como ejemplo de lo anteriormente expuesto cito dos casos del mercado Argentino para que estudien. GGAL.BA y COME.BA.</div>
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De una forma u otra, debemos tener en cuenta SIEMPRE que una formación técnica muchas veces incorpora reglas de otro patron, por ese motivo es que considero, en lo personal, que una figura en si misma NO es señal valida para operar. Lo mejor en trading es combinar diferentes indicadores que refuercen nuestro estudio sobre la posible dirección del precio.<br>
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Cuna bajista (consecuencias alcistas)</div>
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<a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEiDytoe7jN1MYxoTBdwfvamfO2G6NLbK22UO2kY60LF81ut9-JZSBqi_xHGmmmbUKCCPJZY6ylT1KqesAymJgSyT7wBrjBa9qLRgZEDf_nV3zqBePkNDzuvG9-i2iZeQF1F7DPi64loqAs/s1600/nuan+cuna+bajista.png" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEiDytoe7jN1MYxoTBdwfvamfO2G6NLbK22UO2kY60LF81ut9-JZSBqi_xHGmmmbUKCCPJZY6ylT1KqesAymJgSyT7wBrjBa9qLRgZEDf_nV3zqBePkNDzuvG9-i2iZeQF1F7DPi64loqAs/s1600/nuan+cuna+bajista.png" height="200" width="400"></a></div>
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Cuna alcista (consecuencias bajistas)</div>
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<a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEi3C5fuMivvmTceEL6zSp3GcJOHDOkxMJcbmjyKCvJC0DS59PrYPX1tqspypLMKsvcy7eLctmkrucxVVz7o_FCQ6ajGQwuM3ofk7XRnw7dP2jnK6P7acP1wElpvTZHr7DgGXbnrOUoAO7w/s1600/fv+cuna+bajista.png" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEi3C5fuMivvmTceEL6zSp3GcJOHDOkxMJcbmjyKCvJC0DS59PrYPX1tqspypLMKsvcy7eLctmkrucxVVz7o_FCQ6ajGQwuM3ofk7XRnw7dP2jnK6P7acP1wElpvTZHr7DgGXbnrOUoAO7w/s1600/fv+cuna+bajista.png" height="200" width="400"></a></div><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><br></div><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">Bases en construcción donde las cuñas no deberian ser tenidas en cuenta.</div><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><div class="separator" style="clear: both;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEgqJsNCAhzMseMF8zU32dybR7xxhm6D1IEckoJOKOP8hzoxNp3aStR-BElk-M5YDy-0rDN0fTChX2Nmv6Gd1efAftgju6ZmIy9vISxNC4YuT0vbEJ1oWTRkyoYNKRFK-8zMpKlWwBOcF28/s640/blogger-image--1629965821.jpg" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEgqJsNCAhzMseMF8zU32dybR7xxhm6D1IEckoJOKOP8hzoxNp3aStR-BElk-M5YDy-0rDN0fTChX2Nmv6Gd1efAftgju6ZmIy9vISxNC4YuT0vbEJ1oWTRkyoYNKRFK-8zMpKlWwBOcF28/s640/blogger-image--1629965821.jpg"></a></div><div class="separator" style="clear: both;"><br></div><div class="separator" style="clear: both;"><div class="separator" style="clear: both;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEiq5B7rj0vC0B8ljCylzz2xpY2zgmrRr7FQS3JvtdffRpsMFd1AzRrFNOnRbM1NTm2aNcxy7i8zSYm4nh_IIaLGqPH_FICBdK67AaDPZ1XqPJBwpMj5VuVVN0kB5AA-NeeSU5qg1mMH9sI/s640/blogger-image--252485832.jpg" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEiq5B7rj0vC0B8ljCylzz2xpY2zgmrRr7FQS3JvtdffRpsMFd1AzRrFNOnRbM1NTm2aNcxy7i8zSYm4nh_IIaLGqPH_FICBdK67AaDPZ1XqPJBwpMj5VuVVN0kB5AA-NeeSU5qg1mMH9sI/s640/blogger-image--252485832.jpg"></a></div><br></div><div class="separator" style="clear: both;"><div class="separator" style="clear: both;"><br></div><br></div><br></div>
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Hunterhttp://www.blogger.com/profile/15397607174482112297noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-2248796541757275417.post-35408028863863761952015-02-08T09:49:00.001-08:002015-02-15T11:02:00.339-08:00Disciplina o sentido común al vender?Es tan importante saber cuando comprar, asi como tambien saber cuando vender. Por lo general sobre el primer caso, "cuando comprar", disponemos de mucha bibliografía, no así de cuando y como vender. Y ese es el tema que me gustaría debatir con los lectores en el artículo de hoy.<br>
Como bien sabemos el éxito de una operación radica en comprar y vender habiendo obtenido un beneficio que incremente el tamaño de nuestra cuenta. Con tiempo y práctica las compras resultan cada vez más fácil de hacer. Buscamos un pivot de ingreso, un par de clicks en nuestro ordenador y nos hacemos un determinado número de papeles. Si el mercado convalida nuestro estudio, nuestra posición comenzará subir, o bajar dependiendo de que lado operamos, y veremos inmediatamente el resultado "parcial" en nuestras pantallas. Y digo parcial porque una ganancia no es tal hasta que el dinero esta nuevamente disponible en la cuenta.<br>
Si bien es importante operar con un plan, muchas veces el contexto cambia drasticamente y es importante aqui hacer ciertos ajustes a nuestro plan. Cuidado, no estoy hablando de mover nuestro Stop, sino de velar por obtener el mayor retorno posible de un movimiento. Despues de todo, Por que vender un activo que parece comenzar a empinar su recorrido dibujando mínimos y Máximos más altos? Es el caso de Disney (symbol: DIS) el cual a mediados de Julio del 2012 se encontraba haciendo nuevos máximos de 52 semanas. El sentido común hacia pensar, el precio esta muy alto, que tan mas arriba puede ir? Pero para alguien con algo de experiencia de mercado era de saber que NO importa que tan alto parezca ser el precio, sino la fuerza detras del movimiento. Claro que algo de fundamentals tambien ayuda a tomar mejores decisiones.<br>
Volviendo a DIS, teniamos dos formas de operarla, El breakout (quiebre) o el throwback (retroceso). En ambos casos, y quizas de corto plazo, hubieramos obtenido un beneficio que se situarira en torno al 10 o 20% de acuerdo a lo que hubieramos planificado, pero es interesante ver tambien que el que compro y comprendio la fuerza detras del movimiento, a niveles actuales, estaria duplicando su inversion, y con posibilidades de continuar generando ganancias.<br>
Entonces, como vender en estos casos? En lo personal, si el movimiento convalida mi análisis, miposición quedara rapidamente en territorio positivo, lo cual me permitira ajustar mi stop y seguir al activo mientras este se mantenga en tendencia. Si bien es factible que devuelva parte de mis ganancias al mercado en caso de un cambio de tendencia, tambien es factible que la posición me lleve a nuevos máximos. Cada operador deberia saber que tan agresivo o conservado quiere ser. Pero es importante destacar que a "mayor riesgo mayor recompensa". Por ejemplo, un operador conservador que captura el movimiento desde el comienzo, utilizará la média móvil de 20 dias o bien la de 50. Un operador mas ambicioso quizas controle la inclinación de la media móvil de 100 o 200 dias y utilizara a esta como referencia para cerrar o incrementar la posición. Los retrocesos de Fibonacci tambien entran en juego en este tipo de situaciones, y cuando son combinados con medias móviles o soportes de precio, ganan relevancia y mas fuerte se vuelven las señales del gráfico.<br>
Dicho esto, es importante que cualquiera sea la forma en la que elijan operar, se sientan comodos y duerman tranquilos por las noches. Yo he sido agresivo muchas veces pero he pagado con horas de sueño. Tambien he sido conservador y me he reprochado, porque tuve que vender tan rápido?!. La cuestion es encontrar un equilibrio que nos permita seguir jugando en el patio del mercado sin estar pensando que en algún momento "mama stop" nos va a llamar para entrar. Disfrutemos del bull mientras siga vivo.<br>
Buena semana y happy trading!<br>
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<a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEiuWCW2022FFs9DStiXNgSd-JSq_q2mPkNnOP8x0nA_pOQoZB6J6JoiNaphdqMK4bQB9gBayi7NP8sx4LU7DAx4npLQK0eS7xwDk3dr5up4K8-hhyphenhyphen_O2qHrSxDgjXOGMFXypesCZdF98ro/s640/blogger-image-447537915.jpg" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEiuWCW2022FFs9DStiXNgSd-JSq_q2mPkNnOP8x0nA_pOQoZB6J6JoiNaphdqMK4bQB9gBayi7NP8sx4LU7DAx4npLQK0eS7xwDk3dr5up4K8-hhyphenhyphen_O2qHrSxDgjXOGMFXypesCZdF98ro/s640/blogger-image-447537915.jpg"></a></div>
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Hunterhttp://www.blogger.com/profile/15397607174482112297noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-2248796541757275417.post-11216687468216870182014-12-21T13:15:00.001-08:002015-03-13T14:04:31.087-07:00Tambien aprendemos de los errores<div>
Existen muchas frases de mercado que llamaron mi atención a lo largo de los años. Sin embargo son muy pocas las que realmente utilizo y pongo en práctica como operador. Una de mis preferidas dice: "Si planifico y acierto, gano dinero. Si planifico y me equivoco, aprendo".</div>
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Nada mas real y motivador a la vez, que describa los vaivenes diarios de un operador. Como he dicho en otras ediciones, todo operador trabaja con la probabilidad utilizando el análisis técnico como la herramienta para tomar decisiones y esperando que la historia se repita para poder capitalizar de un movimiento. No siempre acertamos y es alli donde siempre es importante ser disciplinado, seguir nuestro plan, y ejecutar de acuerdo a lo que interpretamos en principio en el chart. Habrá situaciones en las que seremos sacados de una posición e inmediatamente veremos al activo seleccionado revertir e ir en busca de sus objetivos. Me ha pasado y he podido hacer los ajustes necesarios para intentar evitar a futuro esta clase de eventos. Pero tambien existen situaciones en las que mi stop me ha sacado de una posición, dejandome con una pérdida pequeña, aunque agradecido de haber vendido mientras observo al activo seleccionado crear nuevos minimos, quebrando soporte tras soporte.</div>
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Una de estas situaciones, y la que estoy seguro que he compartido con muchos de ustedes, se dio en Petrobras (PBR en USA). Si bien tecnicamente el chart prometia, en poco tiempo las condiciones cambiaron, y lo prometido quedaba nuevamente pendiente en esta petrolera.</div>
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Repasemos a continuación las senales bull que teniamos hasta septiembre 2014;<br />
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En Marzo 17 PBR rompia el soporte psicologico de u$s10 creando un nuevo minimo, aunque al dia siguiente volviamos a recuperarlo con un volumen superior al promedio de las ultimas 50 sesiones. Hasta alli no habia forma de saber cuanta importancia darle al movimiento, pero al final de la semana se dejaba ver una formacion de velas japonesas llamada Three white soldiers (bullish) que no coincidia con la tendencia principal (bajista), pero que si dejaba ver un pequeño cambio en la percepción por parte de los inversores sobre el activo en cuestion. Por medio del análisis técnico, y por medio de un método ya conocido por los lectores (método de divergencias) comenzabamos a dibujar sobre el chart a la espera del disparador que nos diera el OK para abrir posición y sentarnos a esperar una mejora en los precios. Ese disparador no se hizo esperar. Se dio casualmente con el quiebre de una resistencia de precios u$s11,50 y la recuperación definitiva de la media movil de 50 dias. A partir de alli quede long y muy confiado en que quizas esta era la reversion que le pusiera un punto final a la tendencia bajista. Comenzaba a notar gran volumen en las subas y disminución del mismo en los dias de baja. Claro que aun tenia mis dudas sobre como el precio reaccionaria una vez que se encontrara con la media movil de mayor plazo, como la de 200 dias. Por lo visto en el chart, no fui el único con esa duda, y esto queda plasmado en el comportamiento que se puede observar en gran parte del mes de Abril. Sin grandes cambios en el mes de Mayo, el precio confirmó la creación de un nuevo soporte sobre esta media movil anteriormente mencionada, mientras que atentamente festejaba una señal bull de relevancia como lo es la formación de un golden cross o cruce de oro (cruce de la media movil de 50 por sobre la media movil de 200 dias). A partir de ese momento los minimos comienzan a ser mas altos al igual que los maximos.<br />
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Era todo muy bull y la posicion estaba creando riqueza para los toros que hasta ese momento creiamos en el cambio de tendencia. Lamentablemente la condiciones comenzaron a cambiar y se deterioraron rapidamente para dar lugar a una caida devastadora. Mirando el char a la fecha, es facil darnos cuenta de que la formacion de velas "dark cloud cover" cumplia con su funcion y revertia el movimiento en condiciones de sobre-compra. Alli comenzaban los problemas de PBR. Quienes estaban posiconados long, ajustaban sus stops. Las posibilidades eran muchas pero menciono a continuacion algunas de las senales que deberian haber echo que hasta los mas bulls cerraran posicion.<br />
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- Cruce de precio debajo de la media movil de 20 dias<br />
- Perdida del soporte inmediato de u$s17<br />
- Cruce del precio debajo de la media movil de 50 dias<br />
- Perdida de soporte de precio de u$s16<br />
- Cruce de precio por debajo de la media movil de largo plazo de 200 dias<br />
- Black cross (cruce de la mm de 50 dias por debajo de la mm de 200 dias)<br />
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Si todas estas senales fueron ignoradas, lamentablemente dejaron que una ganancia se transformara en una perdida, y lo que es aun peor, dejaron que una perdida se incrementara drasticamente. Entonces es importante para corregir el error, que primero lo reconozcamos. En lo personal mi STOP gain, en este caso, se activa con un gap bajista a finales de Septiembre. Cedi quizas demasiados puntos al mercado, pero hasta el momento era un bull convencido del cambio de tendencia. El mercado se encargo de probarme equivocado, y yo NO discuto con el mercado.<br />
Cual fue el punto en el que hubieran salido, en caso de estar long? como podrian haber obtenido un mejor retorno? y en caso de que hayan ignorado las senales, que haran para asegurarse de que una situacion como la de PBR no los desborde? Preguntas que necesitan de una respuesta sincera para mejorar nuestro trading aprendiendo de nuestros errores.<br />
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<a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEgGJUYPQffJoeH4w2sdKsggC8G_RhbnOwJ-Lh2xHXeZdJWNfQmz9xXfNCkHi2kXy0MrTpEl8SdjBN2J3-tAbi0pe7HnD-jRkwsnzdUq9btchyphenhyphenjD_lxHfBltL33DOg9rOdnlU7EJ677J41o/s1600/PBR.png" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEgGJUYPQffJoeH4w2sdKsggC8G_RhbnOwJ-Lh2xHXeZdJWNfQmz9xXfNCkHi2kXy0MrTpEl8SdjBN2J3-tAbi0pe7HnD-jRkwsnzdUq9btchyphenhyphenjD_lxHfBltL33DOg9rOdnlU7EJ677J41o/s1600/PBR.png" height="476" width="640" /></a></div>
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Buena semana, Feliz navidad y Happy trading!</div>
Hunterhttp://www.blogger.com/profile/15397607174482112297noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-2248796541757275417.post-76335643977863892802014-12-07T10:36:00.001-08:002014-12-07T10:36:49.128-08:00Diciembre, tiempo de evaluarnos.<div><br></div><div><br></div><div>Finalmente llegamos a Diciembre. Momento de balance de portfolios y de repasar las operaciones que realizamos durante todo el año. Si operamos profesionalmente, dentro de este bull en el que estamos, deberiamos tener más operaciones positivas que negativas. Deberiamos tener pequeñas pérdidas en las posiciones perdedoras y ganancias satisfactorias en las ganadoras. Deberiamos estar pensando como podemos mejorar nuestra operatoria de cara a un 2015 que se presenta como otro año prometedor, no asi exento de riesgos.</div><div>Y para realizar dicho balance los invito a realizar un ejercicio sencillo, el cual disfruto al elaborar porque en lo personal me permite conocerme como operador. Todo lo que necesitamos es prender la computadora y disponer de una impresora. Dentro del broker con el que operan deberia haber una sección donde este disponible el historial de transacciones, todo lo que necesitamos es la parte con las operaciones del 2014, aunque si quieren y disponen del tiempo, pueden extenderse más en el historial. El siguiente paso es imprimirlo y marcar fechas de ingreso y egreso (en caso de haber cerrado la posición) en cada una de las posiciones para trasladar con mayor facilidad los datos. Por el otro lado necesitan utilizar cualquier software de análisis técnico, inclusive los que nos brinda gratuitamente la web como Stockcharts, Finviz o Tradingwiew. En ellos vamos a utilizar, para este estudio en particular, charts diarios que deberan extenderse desde Enero hasta la fecha actual (YTD Year To Date). Tambien imprimimos estos y los mantenemos sobre el escritorio para marcarlos de acuerdo al historial de transacciones. Y asi estamos listos para comenzar nuestra tarea. </div><div>En caso de tener varias operaciones en un mismo activo, podemos marcar estas en el mismo chart y distinguirlas con colores para no confundir ingresos y egresos de diferentes operaciones. Uno por uno completamos los charts con las diferentes posiciones. Al final de este proceso tendremos frente a nuestros ojos nuestro comportamiento a lo largo del año. Una imagen que en casos nos hara darnos la cabeza contra el escritorio pensando "como la vendi tan rápido", o bien nos dibujara una sonrisa en el rostro y hara inflar nuestro pecho lleno de orgullo al haber vendido justo a tiempo. Claro, tambien habra algunos que se preguntaran: para que aguante esta posición en plena tendencia bajista?. Pero no importa cual sea el caso, ya que lo echo, echo esta! Lo que si es importante es reconocer que de todos ellos habra algo que aprender, analizar y mejorar a futuro.</div><div>Les aseguro que al terminar el ejercicio se van a sentir mas confidentes y van a tener ganas de inmediatamente poner en práctica lo que acabaron de descubrir.</div><div>En este negocio solo sobreviven y ganan dinero quienes operan profesionalmente, aprendiendo constantemente y quienes llegan a conocerse a si mismos. Para un profesional es más importante hacer dinero que acertar fortuitamente la dirección de un activo. Y este ejercicio, estoy seguro, les ayudará enormemente a mejorar su planificación y ejecución en las futuras posiciones.</div><div>Buena semana y happy trading!</div>Hunterhttp://www.blogger.com/profile/15397607174482112297noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-2248796541757275417.post-77137179416904400412014-11-23T10:25:00.001-08:002014-11-23T10:25:46.054-08:00Factor tiempo en nuestro trading<div><br></div><div><br></div><div>Tenemos esa costumbre de ver las cosas muy caras cuando suben y muy baratas cuando bajan. Por tal motivo creemos que lo que baja en algun momento subirá, y lo que sube en algun momento caerá. Hay mucho de cierto en esta afirmación, pero el problema en este caso radica en un factor que NO siempre tenemos en cuenta, y ese factor es el tiempo. Por tal motivo me resulta asombroso cuando leo o escucho a alguien decir que NO es bueno ingresar a una posición porque esta viene subiendo muy seguido, o cuando alguien dice hay que comprar porque viene cayendo hace mucho y por ende la accion esta "barata".</div><div>Si la inversion es a largo plazo, y cuando digo largo plazo me refiero a un horizonte de 5, 10 años o más, es fundamental conocer profundamente la compania en la que queremos participar y evaluar la sección del ciclo de mercado en el que estamos. Con esto me refiero a que la compania seleccionada puede ser sólida y con excelentes fundamentals, pero si estamos en medio de un bear market lo mejor es ser pacientes, sacrificar algunos puntos, pero ingresar con mayor certeza en un futuro.</div><div>Ahora cuando queremos invertir a largo plazo y el mercado hace mucho que no para de subir, como ahora, algunos creeran que es bueno esperar, y esto puede ser correcto, pero que esperamos? Algunos esperan una corrección, otros el retroceso de un retroceso fibo o el testeo de una média móvil. Todas esta opciones son válidas siempre y cuando estemos alineando nuestro horizonte de inversion con la operción que queremos hacer. Es decir, si ingreso a una posición con una vision largo plazista, una visita del precio a la media movil de 200 dias es una buena opción. En este caso estare utilizando velas semanales o mensuales y es importante asegurarme que dicha media movil se perfila alcista, NO lateral ni mucho menos con inclinación negativa.</div><div>Si la intención de operar es de corto plazo, los charts serán de períodos más cortos y utilizando velas diarias o intradiarias. Aqui la media móvil de 20 dias funciona bien y esta debe ser modificada o adecuada a la volatilidad de cada activo en particular. </div><div>Los retrocesos fibo funcionan muy bien en ambas situaciones, aunque esta más que claro que los pisos y techos a tomar serán diferentes.</div><div>Asi queda claro que para cada inversor el factor tiempo deberia ser un detalle de relevancia que no debe ser delegado al azar, y el cual deberá ser tenido en cuenta al momento de planificar la operación. No queremos ingresar en un activo muy temprano, ni muy tarde, intentar ingresar en el momento justo es dificil, pero es a eso a lo que todo operador serio debería apuntar.</div><div>Y mucha atención! Evitemos siempre cometer el error más común, que veo como una constante entre quienes recien comienzan, e inclusive entre algunos experimentados. Es cometer el error de engañarnos cambiando nuestro horizonte de inversión cuando las cosas no salen de acuerdo a lo planificado. A que me refiero? Es simple, piensen cuantas veces han convertido una posición de corto plazo en una de mediano o largo, por el simple echo de NO haber cortado una pérdida a tiempo, y haber permitido que esta aumente su tamaño a punto tal de estar a pérdida del 50% en el mejor de los casos. Cuantos han pensado: y bueno en algun momento el activo volverá a valer lo que pague, y sino que lo disfruten mis hijos. Yo conozco a varios, pero no estoy escribiendo para juzgarlos, sino para impedir que alguno de ustedes cometan este simple pero costozo error de muchos operadores.</div><div>Buena semana y happy trading!</div>Hunterhttp://www.blogger.com/profile/15397607174482112297noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-2248796541757275417.post-15900964850248850762014-11-15T15:44:00.003-08:002015-10-28T08:12:42.931-07:00Historicamente es temporada de Toros (Nov./Abr.)Hay un dicho en Wall Street que dice "Sell in May and go away", con un agregado que por lo general no se utiliza y que sigue "but don't forget to come back in November". Para quienes no dominan el ingles esto quiere decir "vende en Mayo y olvidate", "pero recuerda volver en Noviembre".<br />
Lo enunciado en ambas frases esta respaldado por rendimientos historicos en los indices de USA. Siendo el periodo de Mayo a Octubre meses de bajo retornos o bien negativos. Y el periodo de Noviembre a Abril positivo o de retornos moderados. Claro que hay excepciones y la historia no siempre se repite, pero como bien sabemos, todo operador utiliza las probabilidades para obtener sus retornos y por eso es bueno tener en cuenta estos datos historicos. Aquel que opera con certeza por lo general lo hace con informacion privilegiada, la cual bajo legislacion americana, es contra la ley y se la llama "insider trading". Pero no nos vayamos de tema y sigamos con nuestro desarrollo.<br />
Historicamente Noviembre ha sido el segundo mes con mejores retornos en el Dow Jones en los ultimos 20 años, con ganancias promedios en el orden del 2,05% segun datos de Bespoke Investment Group. A la vez es el mes que marca el comienzo de este ciclo taurino de 6 meses, y en este año en particular (2014), este se combina con las elecciones de mitad de ciclo que tambien actuan como un componente historico a favor de los optimistas. Segun S&P Capital IQ data, el retorno del último cuatrimestre en tiempos de elecciones de mitad de gobierno, promedia el 6,47%. En este caso, y tambien segun datos historicos, desde 1928 el retorno de los indices ha sido positivo el 86% de las veces posterior a estas elecciones.<br />
Si tenemos en cuenta la brusca correccion del 9% que nos dio Octubre, podemos decir que el mercado se oxigeno y los nuevos maximos que hemos visto son justificados. Debo mencionar tambien que terminado noviembre y entrando en el utlimo mes del año los inversores quedan a la espera de lo que se llama rally navideño, asi que nuevos maximos en Diciembre son una posibilidad muy grande.<br />
Pero cuidado, asi como los datos historicos juegan a nuestro favor, tambien existen riesgos que seguramente provocaran desconcierto y volatilidad llegado el momento. El mayor de ellos es el incremento de las tasas por parte de la reserva federal, la cual en este mes ya ha dejado de inyectar dinero en los mercados financieros mediante sus programas QE (quantitive easing). Cuanto mas seria y real se vuelvan las discusiones sobre el incremento de tasas, mas dificultoso será para el mercado mantenerse cerca de máximos historicos, aunque por el momento esa opción aun no esta siendo considerada por quienes hacemos el mercado.<br />
Dicho esto, sigo pensando que este bull en el que estamos subidos aun tiene resto para darnos. Claro que las grandes ganancias han sido realizadas en gran parte y ahora es momento de ser mas selectivos al momento de comprar, pero aun considero que se pueden encontrar perlitas en este inmenso oceano de activos en el que operamos.<br />
Buena semana y Happy trading!<br />
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<a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEg8GL3ST2XIeshZVn1_Cs4wXVIL7Y8dkkL-UKB3hx6WvZD-sffhu_zVIha1o67w9E44yzPipH2kXaDwkwo6zWUTnS2uzHWdX4_JEyoWZRp-opdR253hPPw7ElDZgDvKZaOHn5-MsXgLmHY/s1600/$px.png" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" height="480" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEg8GL3ST2XIeshZVn1_Cs4wXVIL7Y8dkkL-UKB3hx6WvZD-sffhu_zVIha1o67w9E44yzPipH2kXaDwkwo6zWUTnS2uzHWdX4_JEyoWZRp-opdR253hPPw7ElDZgDvKZaOHn5-MsXgLmHY/s1600/$px.png" width="640" /></a></div>
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
Retornos Promedios del Dow Jones por mes</div>
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<br /></div>
<table style="background: 0px 0px rgb(255, 255, 255); border-collapse: collapse; border-spacing: 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; color: #333333; font-family: OpenSans, sans-serif; font-size: 16px; line-height: 24px; margin: 14px 0px 20px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline; width: 627px;"><tbody style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; margin: 0px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;">
<tr class="data" style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; color: #648c94; font-size: 15px; font-weight: 600; line-height: 21px; margin: 0px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;"><td align="" colspan="" id="" style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; font-size: 14px; line-height: 1.2; margin: 0px; outline: 0px; padding: 6px; vertical-align: middle;" valign="top"><div style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; margin-bottom: 15px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;">
<strong style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; margin: 0px 0px 6px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;"><em style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; margin: 0px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;">Month</em></strong></div>
</td><td align="" colspan="" id="" style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; font-size: 14px; line-height: 1.2; margin: 0px; outline: 0px; padding: 6px; vertical-align: middle;" valign="top"><div style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; margin-bottom: 15px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;">
<strong style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; margin: 0px 0px 6px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;"><em style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; margin: 0px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;"> Average</em></strong></div>
</td></tr>
<tr class="data even" style="background: 0px 0px rgb(242, 244, 246); border: 0px; box-sizing: border-box; font-size: 15px; line-height: 21px; margin: 0px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;"><td align="" colspan="" id="" style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; font-size: 14px; line-height: 1.2; margin: 0px; outline: 0px; padding: 6px; vertical-align: middle;" valign="top"><div style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; margin-bottom: 15px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;">
January</div>
</td><td align="" colspan="" id="" style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; font-size: 14px; line-height: 1.2; margin: 0px; outline: 0px; padding: 6px; vertical-align: middle;" valign="top"><div style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; margin-bottom: 15px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;">
1.02%</div>
</td></tr>
<tr class="data" style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; font-size: 15px; line-height: 21px; margin: 0px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;"><td align="" colspan="" id="" style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; font-size: 14px; line-height: 1.2; margin: 0px; outline: 0px; padding: 6px; vertical-align: middle;" valign="top"><div style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; margin-bottom: 15px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;">
February</div>
</td><td align="" colspan="" id="" style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; font-size: 14px; line-height: 1.2; margin: 0px; outline: 0px; padding: 6px; vertical-align: middle;" valign="top"><div style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; margin-bottom: 15px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;">
-0.19%</div>
</td></tr>
<tr class="data even" style="background: 0px 0px rgb(242, 244, 246); border: 0px; box-sizing: border-box; font-size: 15px; line-height: 21px; margin: 0px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;"><td align="" colspan="" id="" style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; font-size: 14px; line-height: 1.2; margin: 0px; outline: 0px; padding: 6px; vertical-align: middle;" valign="top"><div style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; margin-bottom: 15px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;">
March</div>
</td><td align="" colspan="" id="" style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; font-size: 14px; line-height: 1.2; margin: 0px; outline: 0px; padding: 6px; vertical-align: middle;" valign="top"><div style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; margin-bottom: 15px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;">
0.83%</div>
</td></tr>
<tr class="data" style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; font-size: 15px; line-height: 21px; margin: 0px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;"><td align="" colspan="" id="" style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; font-size: 14px; line-height: 1.2; margin: 0px; outline: 0px; padding: 6px; vertical-align: middle;" valign="top"><div style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; margin-bottom: 15px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;">
April</div>
</td><td align="" colspan="" id="" style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; font-size: 14px; line-height: 1.2; margin: 0px; outline: 0px; padding: 6px; vertical-align: middle;" valign="top"><div style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; margin-bottom: 15px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;">
1.21%</div>
</td></tr>
<tr class="data even" style="background: 0px 0px rgb(242, 244, 246); border: 0px; box-sizing: border-box; font-size: 15px; line-height: 21px; margin: 0px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;"><td align="" colspan="" id="" style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; font-size: 14px; line-height: 1.2; margin: 0px; outline: 0px; padding: 6px; vertical-align: middle;" valign="top"><div style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; margin-bottom: 15px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;">
May</div>
</td><td align="" colspan="" id="" style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; font-size: 14px; line-height: 1.2; margin: 0px; outline: 0px; padding: 6px; vertical-align: middle;" valign="top"><div style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; margin-bottom: 15px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;">
-0.09%</div>
</td></tr>
<tr class="data" style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; font-size: 15px; line-height: 21px; margin: 0px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;"><td align="" colspan="" id="" style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; font-size: 14px; line-height: 1.2; margin: 0px; outline: 0px; padding: 6px; vertical-align: middle;" valign="top"><div style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; margin-bottom: 15px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;">
June</div>
</td><td align="" colspan="" id="" style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; font-size: 14px; line-height: 1.2; margin: 0px; outline: 0px; padding: 6px; vertical-align: middle;" valign="top"><div style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; margin-bottom: 15px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;">
0.35%</div>
</td></tr>
<tr class="data even" style="background: 0px 0px rgb(242, 244, 246); border: 0px; box-sizing: border-box; font-size: 15px; line-height: 21px; margin: 0px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;"><td align="" colspan="" id="" style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; font-size: 14px; line-height: 1.2; margin: 0px; outline: 0px; padding: 6px; vertical-align: middle;" valign="top"><div style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; margin-bottom: 15px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;">
July</div>
</td><td align="" colspan="" id="" style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; font-size: 14px; line-height: 1.2; margin: 0px; outline: 0px; padding: 6px; vertical-align: middle;" valign="top"><div style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; margin-bottom: 15px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;">
1.53%</div>
</td></tr>
<tr class="data" style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; font-size: 15px; line-height: 21px; margin: 0px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;"><td align="" colspan="" id="" style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; font-size: 14px; line-height: 1.2; margin: 0px; outline: 0px; padding: 6px; vertical-align: middle;" valign="top"><div style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; margin-bottom: 15px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;">
August</div>
</td><td align="" colspan="" id="" style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; font-size: 14px; line-height: 1.2; margin: 0px; outline: 0px; padding: 6px; vertical-align: middle;" valign="top"><div style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; margin-bottom: 15px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;">
1.19%</div>
</td></tr>
<tr class="data even" style="background: 0px 0px rgb(242, 244, 246); border: 0px; box-sizing: border-box; font-size: 15px; line-height: 21px; margin: 0px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;"><td align="" colspan="" id="" style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; font-size: 14px; line-height: 1.2; margin: 0px; outline: 0px; padding: 6px; vertical-align: middle;" valign="top"><div style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; margin-bottom: 15px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;">
September</div>
</td><td align="" colspan="" id="" style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; font-size: 14px; line-height: 1.2; margin: 0px; outline: 0px; padding: 6px; vertical-align: middle;" valign="top"><div style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; margin-bottom: 15px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;">
-1.21%</div>
</td></tr>
<tr class="data" style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; font-size: 15px; line-height: 21px; margin: 0px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;"><td align="" colspan="" id="" style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; font-size: 14px; line-height: 1.2; margin: 0px; outline: 0px; padding: 6px; vertical-align: middle;" valign="top"><div style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; margin-bottom: 15px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;">
October</div>
</td><td align="" colspan="" id="" style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; font-size: 14px; line-height: 1.2; margin: 0px; outline: 0px; padding: 6px; vertical-align: middle;" valign="top"><div style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; margin-bottom: 15px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;">
0.20%</div>
</td></tr>
<tr class="data even" style="background: 0px 0px rgb(242, 244, 246); border: 0px; box-sizing: border-box; font-size: 15px; line-height: 21px; margin: 0px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;"><td align="" colspan="" id="" style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; font-size: 14px; line-height: 1.2; margin: 0px; outline: 0px; padding: 6px; vertical-align: middle;" valign="top"><div style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; margin-bottom: 15px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;">
November</div>
</td><td align="" colspan="" id="" style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; font-size: 14px; line-height: 1.2; margin: 0px; outline: 0px; padding: 6px; vertical-align: middle;" valign="top"><div style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; margin-bottom: 15px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;">
0.86%</div>
</td></tr>
<tr class="data" style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; font-size: 15px; line-height: 21px; margin: 0px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;"><td align="" colspan="" id="" style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; font-size: 14px; line-height: 1.2; margin: 0px; outline: 0px; padding: 6px; vertical-align: middle;" valign="top"><div style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; margin-bottom: 15px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;">
December</div>
</td><td align="" colspan="" id="" style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; font-size: 14px; line-height: 1.2; margin: 0px; outline: 0px; padding: 6px; vertical-align: middle;" valign="top"><div style="background: 0px 0px; border: 0px; box-sizing: border-box; margin-bottom: 15px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;">
1.22%</div>
</td></tr>
</tbody></table>
<br />Hunterhttp://www.blogger.com/profile/15397607174482112297noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-2248796541757275417.post-69851733866510949952014-11-02T10:22:00.001-08:002014-11-04T08:13:51.291-08:00En la pista se ven los pingosTan pronto pasa la tormenta llegan los dias de sol. Porque es una realidad que cada vez que llueve, eventualmente para. Lo mismo sucede en el mercado con las correcciones. Mientras que la tendencia aguanta, las correcciones pasan. Y cada una de ellas es una nueva oportunidad para incrementar las posiciones o abrir nuevas.<br>
Si por una cuestion de mercado nos vimos obligados a respetar un plan y vender, incrementando nuestro efectivo en la cuenta, ahora es el momento de mirar, esperar y ejecutar.<br>
El mercado siempre da revancha y en el mercado siempre hay oportunidades para hacer dinero, inclusive cuando la tendencia cambia de rumbo o es inexsistente.<br>
Las correcciones de mercado deberian actuar en el portfolio de un inversor como la tijera que corta los petalos de rosa que ya florecieron y comienzan a perder fuerzas y morir. Cuando estos petalos se cortan, se le permite a la planta concentrar los nutrientes en nuevos petalos que aun no han tenido oportunidad de desarrollarse. Pronto estos creceran, dejaran ver su belleza, y lamentablemente comenzaran a perecer dando asi lugar a que el ciclo siga su rumbo.<br>
En nuestro portfolio la situacion es similar. Habiendo comprado los breakouts y susbsiguientes puntos de ingreso, nuestra posicion crece incrementando el tamaNo de nuestra cuenta, llegara un momento en que todo el explendor del activo comenzara a disuadirse y sera nuestro deber como operadores saber identificar el momento y cortar esa posicion (petalo) para disponer de dinero (nutrientes) necesario para invertirlo en nuevos activos con mayor potencial.<br>
Por eso en el articulo de hoy, y posterior a la correccion, solo queria compartir algunos charts que se encuentran formando bases que prometen y considero valen la pena seguir.<br>
<br>
<br>
<ol>
<li>NXP Semiconductors (symbol NXPI) resistencia a superar u$s73,90</li>
<li>Jazz Pharmaceuticals (symbol JAZZ) resistencia a superar u$s176,45</li>
<li>Foot Locker (symbol FL) resistencia a superar u$s58,50</li>
<li>Avago (Symbol AVGO) resistencia a superar u$s90.98</li>
<li>CDW Corporation (symbol CDW) resitencia a superar u$s33</li>
</ol>
A esta altura se estaran preguntando, donde esta la teoria en este articulo? en realidad no la hay, este sera un ejercicio practico. Yo les doy los nombres para ingresar en sus watchlists y ustedes ponen a prueba lo aprendido mediante esta columna. Una ayuda mas, seria importante repasar ciertos articulos, publicados en ediciones anteriores, para intentar operar como un profesional. Mi recomendacion de lectura:<br>
<br>
<ol>
<li>Operando rangos de trading</li>
<li>El volumen</li>
<li>Fear and grees (miedo y ambicion)</li>
<li>Velas japonesas</li>
<li>Reducir el riesgo y seleccionar lo mejor</li>
<li>Consejos a tener en cuenta para operar en bolsa</li>
<li>Reflexiones de un operador</li>
<li>Promediar la suba</li>
<li>Risk/Reward (Riesgo/Recompensa)</li>
<li>Estructura de un trade</li>
</ol>
Buena semana y happy trading!Hunterhttp://www.blogger.com/profile/15397607174482112297noreply@blogger.com4tag:blogger.com,1999:blog-2248796541757275417.post-69903265278565381852014-10-26T10:54:00.003-07:002014-11-02T09:21:52.532-08:00Las segundas oportunidades en mercado, existen?Soy una persona que cree en las segundas oportunidades, por tal motivo nunca las niego. Por lo general esta segunda oportunidad le da mas entusiasmo a quien la pide, y además es encarada con la experiencia adquirida en la primer etapa, lo cual es un plus. Dicho esto considero que el mercado, a pesar de la volatilidad y caídas que supo darnos, merece una segunda mirada y análisis para nosotros, los insasiables toros.<br>
Pero, de que estas hablando colega? Bueno, todos sabemos que el mercado no es perfecto y que se mueve por expectativas. Entonces si bien es bueno interpretar los charts, tambien es bueno mantenernos alerta a ciertos personajes de relevancia que son capaces de mover precios con tan solo una frase. Cito el ejemplo de James Bullard, miembro de la Fed., quien con tan solo sugerir extender el QE3 ayudo a revertir las ventas de mercado. O a la nota publicada por una conocida revista brasileña que relacionando a Petrobras, Dilma y Lula con casos de corrupción, justo unos dias antes del ballotage, sirvieron para darle un pequeño empuje al Bovespa.<br>
Que impacto tienen a futuro este tipos de noticias, es dificil de saber. Pero si miramos los charts y ejercitamos la disciplina que deberia caracterizar a un buen operador, quizás podramos dilucidar con mayor precisión hacia donde vamos y como actuar ante la volatilidad.<br>
Justo antes del sellof (ventas con importantes caídas), teniamos señal de compra en varios activos. Uno de ellos, y al que sigo es Celgene CELG. Uno de los ultimos BUY points que este activo nos dió fue en Agosto 18 cuando superaba el maximo de u$s90,50. Aquellos que esperaron el breakout por sobre ese precio, pudieron ver un nuevo maximo en u$s96, aunque inmediatamente llego la corrección que fue lo suficientemente severa como para activar los stops de muchos operadores. Sin embargo, si no hay variacion en los fundamentals de la compania, y el mercado retoma la tendencia, no existe regla o ley que nos prohiba volver a retomar la posición, y reingresar por sobre esa resistencia. CELG se posicionaba nuevamente por sobre u$s90,60 el lunes con un volumen que era 80% por sobre la media de los ultimos 50 dias. Esto nos dejaba ver que los institucionales, los grandes jugadores del mercado, sacaban provecho de la corrección y respaldaban mejores precios. 5 sesiones después, el activo cerraba en u$s103,24, es decir un 14% por sobre los u$s90,50 que habian sido el disparador.<br>
A que conclusión intento llegar con lo dicho anteriormente? Es simple, si por un motivo ajeno al activo el precio cae debajo nuestro punto de ingreso, es crucial respetar nuestro plan. Si el stop se activa, lo respetamos ya que nunca sabemos que tan abajo puede ir el precio a encontrar compradores. Cuando finalmente observamos una reversion podemos volver a ingresar al activo a nuestro radar. Se puede probar con una posición pequeña en principio, y podemos volver a retomar totalmente la misma una vez que esta vuelve a activar la compra por medio de nuestro disparador (sobre u$s90,50 en el caso de CELG).<br>
Un error muy común entre los operadores es olvidar un mal trade y descartarlo. No solo es un error por el echo de no aprender de el, sino que tambien por una cuestion de que en muchas oportunidades cuando el mercado corrige, inclusive las buenas companias con buenos fundamentals caen. Y esto no debe ser visto con rencor o miedo, sino como una nueva oportunidad para planificar el trade desde 0.<br>
Otro claro de ejemplo de lo importante de segundas oportunidades, y de no borrar a un activo que no se comporto de la manera en la que creimos que lo iba a hacer, es LCI. A continuación pueden ver que mi planificación del trade lamentablemente me saco de la posición al poco tiempo de haberla iniciado, sin embargo esto no fue motivo de elimar al activo de mi watchlist. LCI corregia junto al mercado en general, aunque sus fundamentals se mantenian intactos. Por tal motivo tan pronto el precio respeto el soporte sobre la media movil de 200 y comienza a dibujar en los charts de mas corto plazo mínimos mas altos, me daba la pauta de que la reversión estaba en proceso y era solo cuestion de tiempo para que el disparador volviera a darme ingreso. Y asi sucedió...<div><br></div><div><div class="separator" style="clear: both;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjD8JrlwB6NqkfE5FLZzCk5PTVM68_sZOLqJnrvBTLU3WIvzzpJXke5LTxIp6Q5CPWMbfGVwyryRioItvKcWKWYtaiXuYcVakeKUFX72h4YJ-obggAyILtOmYFZXkSUnTFJ0paXFbXIJaU/s640/blogger-image--688740340.jpg" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjD8JrlwB6NqkfE5FLZzCk5PTVM68_sZOLqJnrvBTLU3WIvzzpJXke5LTxIp6Q5CPWMbfGVwyryRioItvKcWKWYtaiXuYcVakeKUFX72h4YJ-obggAyILtOmYFZXkSUnTFJ0paXFbXIJaU/s640/blogger-image--688740340.jpg"></a></div><br>
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<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEh8Kr9g4asGVCK9SNPU49V_gjatrC4Ym-OPDJvxoy3Bvd_fZL1IWYC2gJ4BP9Vr2bUd1us7j4W7HdRetmrCddC4yyQeugnTxXbKVAx3Z9eA536l4yDir7C7bWyLwCXyA-140-u7ZQk065A/s1600/lci.png" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEh8Kr9g4asGVCK9SNPU49V_gjatrC4Ym-OPDJvxoy3Bvd_fZL1IWYC2gJ4BP9Vr2bUd1us7j4W7HdRetmrCddC4yyQeugnTxXbKVAx3Z9eA536l4yDir7C7bWyLwCXyA-140-u7ZQk065A/s1600/lci.png" height="476" width="640"></a></div><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><br></div>
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<br>Dijo Ralph Emerson, "El valor, la buena conducta, y la perseverancia conquistan todas las cosas y obstaculos que quieran destruirlas y se interpongan en su camino. Por eso es importante que seamos valerosos ante las situaciones adversas, mantengamos la disciplina para no actuar de manera impulsiva. Y perseveremos en una posición cuando no hay cambios significativos en los fundamentals de la compania.<br><br></div><div>
Buena semana y happy trading.<br>
<br></div>Hunterhttp://www.blogger.com/profile/15397607174482112297noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-2248796541757275417.post-73249963677869198822014-10-19T09:20:00.001-07:002014-10-26T09:09:17.426-07:00Follow Through day<div>
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Después de todo rally, e inclusive en medio de una tendencia alcista, todo activo o índice necesita de un respiro. A este respiro lo llamamos corrección, y es un proceso normal de descompresión de precios. Cuando hablamos de índices, una corrección normal sufre retrocesos promedios del 10%. Si esta corrección se extiende, y el retroceso alcanza un porcentaje mayor al 19%, estaremos hablando de un ingreso a lo que en bolsa denominamos "bear market". </div>
<div>
Si bien es difícil distinguir al comienzo de todo retroceso si estamos frente a una corrección normal o a un cambio de tendencia mayor, existe un indicador que nos va a permitir identificar frente a que tipo de evento estamos. Ese indicador esta dado por la relación Precio/Volumen. </div>
<div>
Existen varias combinaciones a tener en cuenta, y según el lugar del chart en el que nos encontremos tendran diferentes significados. </div>
<div>
Por lo general una corrección se da con poco volumen y el cambio de tendencia se da con incremento del mismo en zonas claves.</div>
<div>
Por la situación de mercado en la que nos encontramos actualmente, me incline a focalizarme en un evento de precio/volumen al que William O'neil le dió el nombre de follow through. </div>
<div>
En este caso vamos a tener un retroceso, ya sea correctivo o tendencial, en el que habrá un intento de rally. Desde lo técnico identificamos soportes y lo combinamos con velas japonesas. Una clara vela de reversión es la llamada martillo o hammer, aunque tambien existen otras variaciones como ser una vela envolvente alcista, o pauta penetrante, por nombrar algunos ejemplos. </div>
<div>
Tan pronto vemos estas formaciones podemos comenzar a hablar de un cambio en el sentimiento inversor, aunque aun NO podemos estar seguros de que estamos presenciando una señal clara para posicionarnos alcistas. Y por ese motivo es que los operadores conservadores esperamos un cierre por sobre uno de los máximos más bajos con expansión de volumen, a esto llamamos "follow through", para confirmar nuestras sospechas de mejora en los precios a futuro. </div>
<div>
Si analizan charts pasados en los que haya existido un giro de mercado, podrán ver que en el 90% de los casos el volumen comienza a aumentar considerablemente, es decir el activo o indice esta siendo acumulado, mientras el precio comienza a negar nuevos mínimos. Pero eso no es el punto final de la caida, ya que si bien NO hay precios más bajos, la fuerza necesaria para pagar mejores precios aun no se hace presente. Cuando esto sucede las probabilidades de reversión como la de una nueva caida son 50/50. Y de allí surge la importancia de esperar por un nuevo máximo con expansion de volumen para poner a las probabilidades de hacer dinero de nuestro lado. </div>
<div>
Es importante destacar que todo cambio de tendencia es precedido por un follow through, pero no todo follow through indica un cambio de tendencia, por eso el acompañamiento de un STOP loss en toda operación es de vital importancia.<br />
Ver al indice o al activo caer posterior al F.T. no es motivo de preocupacion mientras que los minimos anteriores sean respetados y los dias de caida no sean acompanados por expansion de volumen.<br />
Dicho esto, considero que aun es muy temprano para decir que la correccion de los mercados ha terminado, ya que si bien tenemos un intento de rally con la suba de los indices el dia viernes, este se dio con poco volumen. En mi opinion, lo mejor para aquellos que quieren salir de compras, la mejor ocpion es esperar un F.T., e ingresar un poco mas tarde con certeza, que ingresar apresuradamente en niveles actuales con esperanza.<br />
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Buena semana y happy trading!</div>
Hunterhttp://www.blogger.com/profile/15397607174482112297noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-2248796541757275417.post-27067006396590403002014-10-12T00:25:00.001-07:002015-08-24T16:25:35.223-07:00Limpiando el portfolioNo es novedad que operamos para ser rentables, por tal motivo creamos charts, los analizamos y planificamos una operacion de acuerdo a nuestro estudio (Ver articulo "Estructura de un trade"). El objetivo principal es simple, hacer dinero.<br>
<div>
Cuando tenemos viento a favor este proceso resulta sencillo y placentero ejecutarlo, pero cuando el viento cambia de direccion y se vuelve contra nosotros surgen las dudas, los miedos. </div>
<div>
Sin embargo es importante que sepan que de tanto en tanto el mercado se oxigena, se limpia, y al hacerlo produce cierres de posiciones que, oxigena y limpia nuestro portfolio a la vez.<br>
Es posible que debido a una correccion nos encontremos cerrando posiciones por la activacion de nuestros STOPS profits o STOPS loss (Ver articulo "Nuestro amigo Stop Loss"), pero a la vez este proceso nos va a permitir efectivizar las ganancias o cortar rapido las perdidas, y asi disponer de dinero fresco listo para volver a ingresar al mercado una vez que la situacion retome su rumbo, en caso que lo haga.<br>
El inversror Argentino ya vio esta limpieza en dos oportunidades en el 2013, Mayo/Junio y Diciembre. En ambos casos fueron grandes oportunidades generadoras de jugosas ganancias. Por tal motivo es de suma importancia no dejarse ganar por las emociones y dejar el cortoplacismo de lado.<br>
No hay que focalizarce en el resultado de una o dos operaciones, hay que mirar el portfolio desde un plano mas general. En lo personal opero cada vez que consigo una se#al de un chart, y trato de seguir en la posicion mientras esta respete soportes y se mantenga en tendencia (Ver articulo "Dejar el agua correr"). Mido mi rendimiento dos veces al año, Junio y Diciembre, comparando la ganancia/perdida de mi portfolio con el rendimiento del indice principal, en Agentina el MERVAL.<br>
La operatoria debe ser en todo momento simple, armonica y es importante que nos deje dormir tranquilos (ver articulo "Trading armonico") de otra manera nuestra salud se encargara de alejarnos de la bolsa.<br>
Dicho esto, es importante que aceptemos que la tan esperada correccion llego (Ver articulo "Pensamiento de un bull inseguro) para quedarse hasta que aparezcan los precios de remate, que seran aprovechados por los operadores profesionales al reconocer la oportunidad tan pronto la vean (ver articulo "Risk/Reward). Y cuando el mercado corrige no es recomendable quedarse cruzado de brazos aguantando una posicion pensando "en algun momento tiene que volver al precio que pague" (Ver articulo "El problema tactico), porque no solo es posible que eso no suceda, sino que tambien este tipo de actitud es insostenible en el largo plazo para todo aquel que realmente quiera convertirse algun dia en un operador exitoso.<br>
Como habran visto, en este articulo no hay nada nuevo, solo ha sido un repaso de lo ya hablado en su momento, escrito intentando responder las consultas que he recibido por privado, en una forma general. Responder a cada uno de ustedes por privado solo sirve a quien consulta, reponder en forma general les sirve a todos.<br>
Dicho esto, espero que sean profesionales, entiendan que antes de aprender a ganar hay que aprender a perder, y sigan el camino del buen operador (ver articulo "El camino del buen operador)<br>
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Buena semana y Happy trading!<br>
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Hunterhttp://www.blogger.com/profile/15397607174482112297noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-2248796541757275417.post-57931344812245226652014-09-28T10:25:00.000-07:002014-10-12T09:23:34.040-07:00Pensamiento de un bull inseguroSigue la racha alcista del Merval y parece que aún no hay resistencia que aguante la embestida de los toros. Este es un momento histórico del que se hablara en el futuro como generador de grandes riquezas, y que seguramente tambien sera recordado con melancolia por aquellos que supieron o pudieron disfrutar de esta corrida taurina. La noticia de nuevos máximos, de ganancias exorbitantes, y riqueza garantizada ya se escucha por radio, se ve en la television y se lee en los periodicos. Es decir, las invitaciones a nuevos inversores y especuladores han sido enviadas, y estan en proceso de ser recibidas. Estos consumiran cualquier curso, charla, informe y opinión que se les ofrezca. No quieren aprender a operar, quieren hacer dinero. Si bien este tipo de escenario es caracteristico de picos de mercado, aun no es posible saber si efectivamente alli estamos o no, ya que un tope de mercado es un proceso y no un evento. Y es aqui donde el operador experimentado comienza a planificar una salida elegante del mercado que le permita efectivizar gran parte de las ganancias obtenidas.<br />
Es importante dejar en claro que no estoy anticipando un fin de ciclo, sino plasmando por escrito un pensamiento, una preocupación actual. Como ya habiamos hablado en una edición anterior, el buen analista técnico sabe que NO se comprara en el piso, ni se vendera en la cima, pero SI podrá capturar gran parte del movimiento. Y ese es el objetivo "captar gran parte del movimiento"<br />
El operador experimentado conoce de euforia, la vivió, la disfruto y tambien la padeció. Por ende es aqui donde se vuelve mas conservador y sus ganas de mejores rendimientos y mas dinero en la comitente se transforman en cierto temor a perder lo que ya ha sigo conseguido. Por eso la lectura del mercado ya la comienza hacer cada dos dias, o diaria, en vez de cada semana, y los stops comienzan a estar mas cercanos a los precios de cotizacion actuales.<br />
Por el otro lado, e intentando describir el pensamiento general de la nueva sangre del mercado, el novato llega con hambre de éxito, de ganar o ganar, de hacerse rico sin grandes esfuerzos y no hay nada que pueda evitarlo. Es posible que por motivo de la fuerte tendencia alcista en la que estamos, estos obtengan reiterados aciertos que los hagan soñar con dejar su trabajo y dedicarse full time a operar mercado. Y creanme, no hay nada malo con soñar, pero siempre es bueno hacerlo y efectivizarlo a pasos pequeños y construyendo una base sólida. Por lo general lo que se consigue rápido, de igual manera se va. Estos nuevos operadores no saben de pérdidas, no conocen de ciclos, no operan con un plan, no saben como aplicar efectivamente el análisis técnico en el día a día, y lamentablemente (para ellos) serán los que paguen precios exorbitantes cuando el mercado se tope con la toma de ganancias y desarme de posiciones.<br />
Reitero que no estoy anunciando "el derrumbe" o "anticipandome" a un cambio de tendencia, sino que estoy volcando en papel lo que considero deberia ser el pensamiento de un operador experimentado que sabe de mercado y que aprendió a cambiar la euforia por miedo y el miedo por oportunidad.<br />
No pido consentimiento en lo publicado, pido que el lector reflexione. No existen las formulas mágicas ni el método seguro, el mercado es expectativa y trabajamos siempre con PROBABILIDADES. Se puede saber mucho de análisis técnico pero si no hay control en lo psicológico y un buen money management, de nada sirve el conocimiento.<br />
<br />
Buena semana y happy trading.<br />
<div>
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<div class="separator" style="clear: both;">
<a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjcTVKesB5XuzV_Um8JI4El5Lnj6BNm_zWIIWqeZS-6OGpp1peELxqCGE_iaNDxe0bNuiqp28F24jmPm0Jvy8B5sGwaDZyYm8kqqWkOmPj6VPI_HelhB_wtN3inusqlWo4uEXQGrwyrGd0/s640/blogger-image--1447091575.jpg" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjcTVKesB5XuzV_Um8JI4El5Lnj6BNm_zWIIWqeZS-6OGpp1peELxqCGE_iaNDxe0bNuiqp28F24jmPm0Jvy8B5sGwaDZyYm8kqqWkOmPj6VPI_HelhB_wtN3inusqlWo4uEXQGrwyrGd0/s640/blogger-image--1447091575.jpg" /></a></div>
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Hunterhttp://www.blogger.com/profile/15397607174482112297noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-2248796541757275417.post-12708193533721759212014-09-21T06:00:00.001-07:002014-09-21T06:38:54.199-07:00Bull traps y la consecuencia de no actuar frente a ellas<div>Comenzamos a buscar un chart para estudiar. Lo analizamos marcando las lineas de tendencia o rango de trading, marcamos soportes y resistencias, prestamos atención al precio/volumen, nos aseguramos que las medias móviles esten alineadas de acuerdo a la posición que queremos abrir, largos (las de menor plazo sobre las de mayor plazo) cortos (las de menor plazo debajo de las de mayor plazo), consultamos a los osciladores para tener una segunda opinion y estudiamos las formaciones de velas para encontrar huellas taurinas u osesnas (optimistas o pesimistas). Al final de todo este trabajo, que lleva por lo menos 30 minutos o más, llegamos a la conclusion de que vamos a abrir largos en el activo X (No me refiero a U.S. steel, sino a un activo cualquiera).</div><div>El segundo paso es planificar la operación, como ya hemos hablado en alguna edición anterior, y luego operar de acuerdo a lo planificado. Hasta alli todo en orden.</div><div>Llegado el dia en el que iniciaremos nuestra posición, esperamos el quiebre de la resistencia (breakout) y ponemos nuestra orden unos centavos por sobre la misma para intentar operar con un poco más de certeza. Al cierre de la rueda el activo cierra sobre nuestro precio de compra y nos auto-felicitamos por haber comenzado la posicion de manera exitosa. </div><div>Al dia siguiente el activo X revierte las ganancias y pierde el nuevo soporte, que antes era resistencia, y alli va a buscar compradores más abajo evaporando nuestras ganancias y comenzando a dejar en rojo nuestra posición. Esta situación puede darse en cualquier momento y es importante que cuando suceda podamos identificarla a tiempo y obremos de acuerdo nuestro plan, cortando una mala posición mientras la pérdida es pequeña. A este tipo de situación en el mercado la llamamos "bull trap" o "trampa para toros". Por que la llamamos asi? Porque todos los toros que compraron el breakout o quiebre con intencion de incrementar la cuenta, comienzan a entrar en terreno negativo con la posición, el disparador (motivo por el que compraron) es negado por el mercado y el precio comienza la reversion. Si bien en el chart todo indicaba que las probabilidades de hacer dinero estaban de nuestro lado, por algun motivo estas no pudieron anticiparnos que el movimiento era falso. Lo peligroso en estos casos es que en ese momento no sabemos aun si se trata de un movimiento contratendencial correcctivo o si se trata de un cambio de tendencia. Por eso la importancia de operar con un STOP del 7 u 8% en el caso de un trader de posicion. En general, si estos movimientos son un simple "shake up" o "sacudida de manos debiles" de la posicion, estos seran contenidos entre ese 8%. En caso contrario, muy posiblemente, estemos frente a un cambio de relevancia en cuanto a la percepcion del valor del activo por medio de los inversores.</div><div>La misma situación, pero a la inversa, la llamamos "bear trap" o "trampa para osos".</div><div>Y es importante que destaque que cualquiera sea la situación en la que esten operando, es importante tomar una pérdida pequeña y no dejarnos llevar por el pensamiento de "ya va a volver", porque es alli donde esa pérdida pequeña se vuelve una pérdida de importancia que marca nuestro portfolio. </div><div>Dicho esto, tengan en cuenta que a veces por mas profundo y analizado sea el chart, existe siempre la posibilidad que estemos frente a una trampa del mercado (alcista: bull trap o bajsta: bear trap) y la pasividad del operador en estos casos NO es una opción. </div><div>Buena semana y happy trading y feliz primavera!</div><div><br></div><div><div class="separator" style="clear: both;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjNAjNuSoHjXSK5KUZef1d4WwxLh5xHS9h_P7neMDrIpvtmjZmsv5yH2Jerv9Q6YTJVQU7wZf1Llu4CQpslBWfPzEI2I5JWyfY5EDzfvyE5EY-wsSoABT-qScMTEbgoNAFCZchzBOOtFZY/s640/blogger-image--1209108605.jpg" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjNAjNuSoHjXSK5KUZef1d4WwxLh5xHS9h_P7neMDrIpvtmjZmsv5yH2Jerv9Q6YTJVQU7wZf1Llu4CQpslBWfPzEI2I5JWyfY5EDzfvyE5EY-wsSoABT-qScMTEbgoNAFCZchzBOOtFZY/s640/blogger-image--1209108605.jpg"></a></div><br></div>Hunterhttp://www.blogger.com/profile/15397607174482112297noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-2248796541757275417.post-88505269730479403252014-08-31T12:52:00.003-07:002014-08-31T12:54:30.146-07:00Breve resena sobre Petrobras (adr)El mercado es expectativa, no certeza. A esta altura deberimos comprender que en analisis tecnico estudiamos el comportamiento pasado de un activo, analizamos el presente, y en base a ello intentamos dilucidar la direccion a futuro. Trabajamos con probabilidades, cuando acertamos incrementamos nuestras comitentes, cuando nos equivocamos es importante reconocer de inmediato el error y solucionarlo. Dicho en una frase echa decimos que "cuando acertamos hacemos dinero, cuando nos equivocamos aprendemos".<br />
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Dicho esto queria en la edicion de hoy hablar sobre un activo que siempre estuvo barato, pero a pesar de ello no paraba de caer. Un activo que se encontraba haciendo pisos mas bajos y techos mas bajos, caracteristicas de una tendencia bajista. Un activo que sirve como refugio de valor en esta economia en la que el peso continua devaluandose. Este activo se llama Petrobras. Si bien conozco la compania y sus fundamentals, es el analisis tecnico es el que la puso en mi radar y me llevo a comprar titulos tanto en Argentina como en USA. Y es este ultimo el chart que queria compartir con ustedes.</div>
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Mientras PBR hacia un nuevo minimo de 52 semanas (un ano), las noticias que me llegaban por medio de diferentes sitios eran totalmente negativas. Y era todo tan negativo que finalmente el 4 de febrero ultimo decidi poner a la compania en mi radar, lo cual no fue en vano. En Marzo 17 rompiamos el soporte psicologico de u$s10 creando un nuevo minimo, aunque al dia siguiente volviamos a recuperarlo con un volumen superior al promedio de las ultimas 50 sesiones. Hasta alli no habia forma de saber cuanta importancia darle al movimiento, pero al final de la semana se dejaba ver una formacion de velas japonesas llamada Three white soldiers (bullish) que no coincidia con la tendencia principal, pero que si dejaba ver un pequeno cambio en la percepcion por parte de los inversores sobre el activo en cuestion. Por medio del analisis tecnico, y por medio de un metodo ya conocido por los lectores (metodo de divergencias) comenzabamos a dibujar sobre el chart a la espera del disparador que nos diera el OK para abrir posicion y sentarnos a esperar una mejora en los precios. Ese disparador no se hizo esperar. Se dio casualmente con el quiebre de una resistencia de precios u$s11,50 y la recuperacion definitiva de la media movil de 50 dias. A partir de alli quede long y muy confiado en que quizas esta era la reversion que le pusiera un punto final a la tendencia bajista. Comenzaba a notar gran volumen en las subas y disminucion del mismo en los dias de baja. Claro que aun tenia mis dudas sobre como el precio reaccionaria una vez que se encontrara con la media movil de mayor plazo, como la de 200 dias. Por lo visto en el chart, no fui el unico con esa duda, y esto queda plasmado en el comportamiento que se puede observar en gran parte del mes de Abril. Sin grandes cambios en el mes de Mayo, el precio confirmo la creacion de un nuevo soporte sobre esta media movil anteriormente mencionada, mientras que atentamente festejaba una senal bull de relevancia como lo es la formacion de un golden cross o cruce de oro (cruce de la media movil de 50 por sobre la media movil de 200 dias). A partir de ese momento los minimos comienzan a ser mas altos y los maximos tambien hacen lo propio buscando entregadores de papeles a precios mas altos. </div>
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Actualmente el precio se encuentra un poco extendido, lo cual no quiere decir que no pueda seguir subiendo, pero si nos dicta que operemos con cautela entendiendo que el ratio Riesgo/beneficio en estos niveles no es favorable. Pero no se preocupen ya que si este es definitivamente el giro que tanto esperabamos del activo, cada retroceso sera oportunidad de compra.</div>
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Me mantengo long en el activo y creo que es posible que veamos mejores precios en el futuro. Sea cual fuera la situacion, no olviden hacer su propio estudio del activo, planificar la operacion y operar de acuerdo a lo planificado. </div>
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